Bitfinex 보고서: 비트코인 가격은 현재 현물 수요에 의해 주도되며, 고 결정론적 평균 회귀 트레이딩에 기초를 두고 있습니다.

BlockBeats 뉴스, 3 월 10 일, Bitfinex가 발표한 보고서에 따르면, "이란에서 일어난 '블랙 사토데이' 지정학적 충돌과 미국의 실업 보고서가 실망스러운 92,000 개의 일자리만 추가되는 이중 충격에도 불구하고, 60,000–64,000 달러의 비트코인 지지 영역은 의외로 강인함을 보여주었습니다. 국제 유가가 그 이후 크게 상승함에 따라, 이는 미래의 소비자 물가지수(CPI)에 영향을 미칠 수 있으며, 에너지는 최종 CPI 계산의 9%를 차지하기 때문입니다. 이러한 인플레이션 압력은 모든 리스크 자산이 저항을 마주할 수 있음을 의미합니다.

그러나 비트코인에 대해선 현재 두 가지 세력이 작용하고 있습니다. 첫 번째는 다른 리스크 자산에 비해 비트코인이 더 쉽고 빠르게 변동한다는 것입니다. 높은 위험 기술 부문과의 관련성이 높아지면서, 금 등의 안전 자산과의 관련성은 낮아지고, 비트코인은 종종 다른 리스크 자산보다 더 과장된 하락 변동을 보이기도 합니다. 그러나 일반적으로 다른 리스크 자산보다 더 일찍 바닥을 치곤 합니다. 과거 두 분기 동안 비트코인이 S&P 500이나 나스닥에 비해 명확히 약화됐다는 점을 감안하면, 이러한 동학이 작용하고 있는 것으로 볼 수 있습니다.

현재 시장 상황은 '레버리지 제거의 조류'로 설명될 수 있습니다. 소매 투자자들의 심리는 여전히 매우 신중하며, 2025 년 10 월 이후 비트코인은 피크부터 52% 하락하여, 따라서 시장의 투기거품은 거의 완전히 사그라들었습니다. 레버리지 재설정 지수에서 이를 확인할 수 있는데, 이 지표는 전체 미결제 계약(OI)과 거래소 현물 총 보유액의 비율로, 현재 0.32로 몇 년 동안의 최저치로 하락했습니다. 이는 현재 가격 발견이 레버리지 파생상품이 아닌 현물 수요에 의해 주도되고 있음을 보여주며, 거시적 변동 축소 이후의 고 확신 회귀 트레이딩에 기반을 마련했습니다."