Bitunix 분석가: 미국 국채, 일본 국채 및 중동 리스크가 여전히 해결되지 않고 악화되어, 글로벌 시장이 '고수익률 압력 테스트'에 들어감

BlockBeats 뉴스, 5월 19일, 글로벌 시장의 핵심 리스크가 인플레이션 문제에서 「주권채 시장의 재가격」으로 이동했습니다. 미국 10년 만기 국채 수익률이 공식적으로 4.5%를 돌파했고, 30년 미국 국채는 다시 5% 이상으로 솟아올랐습니다. 모건스탠리는 이것이 미국 주식 시장에 상당한 하락을 유발할 수 있는 위험 지역에 진입했다고 직접 경고했습니다. 시장은 높은 유가, 전쟁 리스크 및 재정적자가 동시에 존재할 경우 미국 장기 이자율이 더욱 진압될 것을 우려하기 시작했습니다.

한편 일본 시장의 문제도 급속히 악화되고 있습니다. 일본 30년 만기 국채 수익률은 계속해서 역대 최고치를 경신하고, 일본 정부는 심지어 에너지 및 물가 압력에 대응하기 위해 추가 예산 편성을 논의하기 시작했습니다. 이는 과거 세계 최대의 저금리 자금 원천 중 하나가 점차적 안정성을 잃고 있다는 것을 의미합니다. 더 중요한 것은, 일본 정부가 이미 명시적으로 성명했으며, 엔화가 다시 160에 다가가면 환시장에 언제든 개입할 준비가 되어 있다고 밝혔지만, 미국 국채 매도로 미국 이자율 상승을 유도하는 것을 피해야 하며, 이는 세계 채권 시장과 외환 시장이 서로 제어하려는 시도임을 보여줍니다.

또 다른 중요한 주요 요인은 중동에서 나옵니다. 최근 트럼프가 이란에 대한 군사적 타격 계획을 취소했지만, 시장은 일시적으로 리스크가 완화된 것으로 해석했지만, 실제로 미국과 이란은 현재 「전쟁 없는 불화」 상태에 놓인 것처럼 보입니다. 호르무즈 해협 통제권, 농축우라늄 및 에너지 제재 문제는 아직 완전히 해결되지 않았으며, 이는 석유 가격 및 해운 리스크가 여전히 시장을 반복적으로 충격할 수 있다는 것을 의미합니다.

암호화폐 시장에 있어서, BTC는 최근 고레버리지 진동 구조에 진입했습니다. 청산 히트맵을 보면, 상단 주변의 78000 근처에는 여전히 명백한 공매도 유동성이 존재하며, 하단 75500 근처에는 많은 롱포지션을 지지하는 지역이 누적되어 있습니다. 최근 가격은 76000에서 78000 사이의 범위에서 진동하고 있으며, 시장 자금이 방향을 기다리고 있는 것을 반영하고 있습니다. 세계적인 장기 이자율이 지속적으로 상승한다면, 리스크 자산의 변동성이 다시 빠르게 증폭될 가능성이 있습니다.