JP모건: AI 자본 지출을 5.5조 달러로 상향 조정, 브로드컴의 2027년 AI 수익이 1500억 달러를 초과할 것으로 전망

BlockBeats 뉴스, 6월 21일 - JP모건이 최근 발표한 연구 보고서에 따르면, 2030년까지 AI 총 자본 지출 전망치를 5.1조 달러에서 5.5조 달러로 상향 조정했으며, 이에 따른 부채 금융 규모도 4.1조 달러로 함께 상향 조정했습니다. 보고서는 AI 수요 폭발과 지속적인 연산 능력 부족이 이번 지출 가속화를 공동으로 주도하고 있으며, 특히 구글의 월간 AI 토큰 처리량이 이미 3.2경(京) 회에 달하고, 마이크로소프트, 우버 등 기업은 연내 몇 달 만에 연간 AI 예산을 모두 소진했다고 지적했습니다.

하이퍼스케일 클라우드 업체의 경우, 4대 미국 슈퍼컴퓨팅 기업(구글, 아마존, 마이크로소프트, 메타)의 2026년 자본 지출 합계 가이던스는 약 7000억~7250억 달러로, 전년 대비 약 75% 증가했으며, 2027년에는 1.1조 달러를 돌파할 것으로 예상됩니다. JP모건은 이들 기업의 합계 영업 현금 흐름이 2027년에 9000억 달러를 초과할 것으로 예상하지만, 여전히 막대한 지출 계획을 충당하기에는 부족하여 부채 및 주식 금융이 일반화될 것이라고 전망했습니다.

칩 수혜 측면에서, JP모건은 브로드컴이 2027년에 1500억 달러 이상의 AI 관련 수익(ASIC/XPU 및 AI 네트워크 포함)을 달성할 것으로 예상하며, 경영진은 이미 2027년 주문 잔고가 1000억 달러를 초과한다고 공개했습니다. 이는 해당 기관이 예상한 2026년 약 600억 달러를 크게 웃도는 수치로, 보수적인 표현으로 간주됩니다. 브로드컴이 아폴로, 블랙스톤과 공동으로 설립한 AI 칩 금융 플랫폼(AI XPV) 역시 보고서에서 GPU 금융 분야의 상징적인 구조 혁신으로 평가받았습니다.

금융 구조 측면에서, 5대 슈퍼컴퓨팅 기업은 연초 이후 약 2400억 달러의 외부 금융을 완료했으며, 고평가 채권 시장이 여전히 주요 채널입니다. 향후 5년간 AI 관련 고평가 채권 발행 규모는 2.1조 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

전력 측면에서, JP모건은 데이터센터 용량 증가 전망치를 122GW에서 138GW로 상향 조정했지만, 전력은 여전히 가장 중요한 병목 현상으로, 슈퍼컴퓨팅 업체들은 자체 전원 구축 등 대체 방안을 적극적으로 모색하고 있습니다.