Bitunix 분석가: 고금리가 전쟁을 대체하며 시장의 새로운 가격 결정 핵심으로 부상

BlockBeats 뉴스, 6월 23일 글로벌 시장에서 뚜렷한 변화가 나타나기 시작했습니다. 지정학적 리스크는 여전히 존재하지만, 자산 가격의 주도권은 점차 통화 정책과 유동성 환경으로 넘어가고 있습니다. 미·이란 기술 회담이 공식적으로 스위스에서 시작되었고, 미국은 이란의 석유 판매를 허용하는 60일 임시 허가를 동시에 발표했습니다. 양측은 호르무즈 해협 통행 메커니즘 및 일부 자산 동결 해제에 대해 진전을 이루었습니다. 시장의 에너지 공급 중단 우려는 지속적으로 감소하고 있으며, 카타르 역시 가스 공장 폭발이 단순한 산업 사고일 뿐 LNG 수출에 영향을 미치지 않는다고 확인하며 공급 회복 기대감을 더욱 강화했습니다.

그러나 시장의 관심은 점차 연방준비제도(Fed)로 옮겨가고 있습니다. 워시 의장 취임 후 첫 회의의 충격이 여전히 지속되고 있으며, 미국 은행의 최신 보고서는 연준이 올해 3차례, 총 75bp 금리 인상을 단행할 가능성이 있다고 전망했습니다. 동시에 연준 내부에서는 선제적 지침 축소 개혁에 대한 지지가 더 많은 관료들 사이에서 확대되고 있으며, 시장은 미래 통화 정책의 투명성 하락과 변동성 증가라는 새로운 환경을 받아들이기 시작했습니다.

이러한 재평가는 이미 글로벌 자산 시장에 선제적으로 반영되었습니다. 달러는 강세를 유지하고 있으며, 엔화는 사상 최저치에 근접한 후 급격한 변동을 보였습니다. 일본과 미국 재무장관의 긴급 소통은 환율 리스크가 고조되고 있음을 보여줍니다. 한편, 고평가 성장 자산은 압박을 받기 시작했습니다. SpaceX는 3거래일 연속 하락하며 시가총액이 고점 대비 크게 떨어졌습니다. 이는 시장이 자금 비용을 재계산하기 시작할 때 장기 성장 스토리가 더 이상 과거의 평가 프리미엄을 누리지 못한다는 것을 반영합니다.

암호화폐 시장의 경우, 이는 리스크의 원천이 전환되고 있음을 의미합니다. 지난 몇 주 동안 시장은 주로 전쟁, 에너지 및 해운 리스크를 거래했습니다. 그러나 중동 상황이 점차 협상 프레임워크에 진입함에 따라 시장은 다시 달러 유동성, 미국 국채 수익률 및 연준 정책 방향에 집중하기 시작했습니다. 금리 인상 기대가 지속적으로 고조되면 자금은 달러와 고수익 고정 수익 자산으로 더욱 쏠릴 것이며, 암호화폐 시장이 새로운 자금을 유치하려면 여전히 유동성 환경에서 새로운 전환 신호를 기다려야 합니다.

단기적으로 중동 리스크 완화는 에너지 가격을 억제하는 데 도움이 되지만, 위험 자산의 다음 단계 성과에 진정한 영향을 미치는 것은 더 이상 호르무즈 해협 개방 여부가 아니라 시장이 연준이 다시 금리 인상 사이클에 진입할 것이라고 믿기 시작하는지 여부입니다. 이는 향후 몇 주간 시장 변동성의 핵심이 점차 지정학에서 인플레이션 데이터, 고용 데이터 및 연준 정책 신호 자체로 이동할 것임을 의미합니다.