QCP Capital: 시장의 관심이 미·이란 협정 서명에서 이행 리스크로 전환되며, 연준은 더 오랜 기간 고금리를 유지할 신호를 보냈습니다.

BlockBeats 뉴스, 6월 24일 - QCP Capital이 발행한 일일 관측에 따르면, 미국-이란 양해각서(MOU) 체결 이후 시장의 관심은 합의 달성 자체에서 이행 단계의 리스크로 전환되었습니다. 브렌트유 가격이 80달러 아래로 하락했지만, 호르무즈 해협의 통항은 아직 완전히 회복되지 않아 현재 일일 통과 선박 수는 약 14척에 불과하며 정상 수준에 크게 미치지 못합니다. 향후 60일간의 기술 협상 진행 상황과 레바논-이스라엘 휴전 이행 여부가 주요 관찰 지표가 될 것입니다.

통화 정책 측면에서, 연방준비제도(Fed)는 금리를 3.50%-3.75% 범위로 유지했지만, 2026년 금리 점도표 중간값을 3.4%에서 3.8%로 상향 조정하여 '더 높은 금리를 더 오래 유지(Higher for Longer)' 성향이 더욱 강화되었음을 보여줍니다. 동시에 Fed는 2026년 인플레이션 전망치를 2.7%에서 3.6%로 상향 조정하여 인플레이션이 여전히 현재 정책의 핵심 제약 요소임을 강조했습니다.

기술 분야에서, SpaceX의 주가는 IPO 이후 고점인 211달러에서 155달러로 하락하여 최고점 대비 27% 하락했지만, 여전히 135달러의 발행가보다 높은 수준입니다. QCP는 시장의 내러티브가 IPO 열풍에서 AI 자금 조달 논리로 전환되고 있으며, SpaceX가 점차 AI 자본 형성 주기의 중요한 구성 요소가 되고 있다고 분석했습니다.

암호화폐 시장에서, Strategy는 여전히 비트코인을 지속적으로 매수하고 있으며, 현재 847,363 BTC를 보유 중입니다. 이는 비트코인 총 공급량의 약 4%에 해당하며, 평균 보유 원가는 75,651달러입니다. QCP는 Strategy의 자금 조달 및 매수 메커니즘이 여전히 작동 중이지만, 현물 가격이 보유 원가보다 낮고 우선주 가격이 액면가 아래로 하락한 상황에서 향후 레버리지를 확대하여 비트코인을 추가 매수할 수 있는 여력이 줄어들고 있다고 지적했습니다.