Stifel: 미국 경제 '과열식 확장', AI 투자 사이클이 소비 압력을 압도

BlockBeats 뉴스, 6월 25일 - 미국 대형 다각화 금융 서비스 지주회사 Stifel이 S&P 500 연말 목표치를 상향 조정하고, '고성장, 고인플레이션' 환경에 초점을 맞춘 주식 포트폴리오 구성 프레임워크를 제시했습니다.

해당 은행은 S&P 500 연말 목표치를 7,800포인트로 상향 조정하며, 미국 경제가 'running hot' 상태, 즉 경제 성장이 강화되는 동시에 인플레이션 압력도 상승하는 국면에 진입하고 있다고 판단했습니다. Stifel의 모델에 따르면 미국의 성장 모멘텀은 강화되고 있으며, 인플레이션 모멘텀도 뚜렷하게 과열 양상을 보여 하반기 시장 주도 업종 구조가 변화할 것이라고 전망했습니다.

Stifel이 가장 선호하는 분야는 전통적인 소비재가 아닌 투자 중심의 경기 순환 업종으로, 은행, 운송, 소재, 에너지, 반도체, 소프트웨어 및 장비를 포함합니다. 해당 은행은 AI 고정 자산 투자가 여전히 확장 중이며, Amazon, Microsoft, Meta, Google 등 대형 기술 기업들의 2026년 합산 자본 지출이 약 7,250억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이는 기존 전망치보다 약 1,000억 달러 증가한 수준이라고 분석했습니다.

이는 AI 투자 체인이 인플레이션에 압박받는 소비 체인보다 계속해서 우수한 성과를 낼 가능성이 있음을 의미합니다. Stifel은 투자자들에게 경기 민감 소비재, 필수 소비재, 통신 서비스 및 일부 금융 서비스에 대한 의존도를 줄일 것을 권고했습니다. 이러한 분야의 실적 수정이 더 약하기 때문입니다. 반면, 해당 은행은 경기 순환 가치주를 선호하며, 보험, 자동차, 에너지, 은행 등 방어적 가치주를 통해 헤지 전략을 구사할 것을 제안했습니다.