UBS와 TD Cowen이 Arm의 목표 주가를 대폭 상향 조정하며, AI 데이터센터 CPU 가치 재평가에 베팅하고 있습니다.

BlockBeats 뉴스, 6월 25일, Arm 주가는 이번 주 고평가된 AI 섹터 조정에 따라 하락했지만, 월스트리트 일부 분석가들은 이번 조정이 AI 데이터센터에서 회사의 장기적 입지를 바꾸지 않았다고 평가했습니다.

UBS는 Arm 목표 주가를 260달러에서 470달러로 대폭 상향 조정하며 매수 의견을 유지했고, TD Cowen은 목표 주가를 265달러에서 475달러로 상향하며 역시 매수 의견을 유지했습니다. 두 기관의 공통된 판단은 에이전틱 AI(agentic AI)가 발전함에 따라 CPU가 데이터센터 아키텍처에서 GPU만이 투자 스토리를 독점하는 것이 아니라 중요성이 더 커질 수 있다는 점입니다.

TD Cowen은 장기적으로 CPU가 일부 AI 워크로드에서 더 나은 전략적 위치를 차지할 수 있다고 봤습니다. UBS는 시장의 진정한 논쟁은 Arm의 자체 개발 또는 독립 CPU 사업의 수익 잠재력에 있다고 강조했습니다. 해당 은행은 Arm 관련 CPU 수익이 2030년까지 약 140억 달러에 이를 것으로 예상했지만, 회사 자체는 해당 사업이 2028 회계연도에야 재무에 실질적 영향을 미칠 것이라고 밝혔습니다. Arm의 강점은 낮은 지연 시간과 에너지 효율성에 있으며, 이는 대형 클라우드 업체들이 AI 인프라 확장에서 점점 더 중요시하는 지표입니다. 주가가 단기적으로 고점에서 하락했음에도 불구하고, 분석가들은 여전히 Arm을 서버 CPU 업그레이드 사이클의 주요 수혜자 중 하나로 보고 있습니다.