미국 은행: TSMC, ASE 등에 대한 가치 평가 전망 상향 조정, 첨단 공정과 첨단 패키징은 여전히 공급망에서 가장 높은 진입 장벽을 가진 분야

BlockBeats 뉴스, 6월 25일, 미은행(Bank of America) 추산에 따르면 글로벌 서버 CPU 관련 반도체 제조 시장 규모는 2025년 150억 달러에서 2028년 490억 달러로 확장될 전망이다.

이 중 아웃소싱 생산 비중은 52%에서 71%로 증가하며, TSMC를 대표로 하는 순수 웨이퍼 파운드리 업체가 하이엔드 CPU 분야에서 핵심적 지위를 지속적으로 강화하고 있음을 반영한다. 첨단 공정 생산 능력의 희소성과 다중 고객·다중 아키텍처의 병행 물량 증가로 인해 위탁 생산 부문은 이번 업황 상승 사이클에서 가장 확실한 수혜 구간이 되고 있다.

미은행은 서버 CPU 관련 패키징 및 테스트 시장 규모가 2025년 19억 달러에서 2028년 96억 달러로 증가하며, 첨단 패키징 시장에서 차지하는 비중이 11%에서 24%로 상승할 것으로 예상했다. 미은행은 TSMC와 ASE 등 공급망 선두 기업에 대한 밸류에이션 전망을 동시에 상향 조정하며, 첨단 공정과 첨단 패키징이 여전히 공급망 내에서 가장 높은 진입 장벽을 가진 부문이라고 판단했다.