월가가 집단적으로 달러 강세 전망으로 선회했습니다. 워시의 매파적 입장과 AI 자본 회귀가 맞물리면서 달러 롱 포지션이 294억 달러로 상승했습니다.

BlockBeats 뉴스, 6월 26일 - 6월 이후 달러가 지속적으로 강세를 보이며, 블룸버그 달러 현물 지수는 이달 들어 2.1% 상승해 지난 1년간 최고 월간 상승률에 근접했으며, 현재 지난해 11월 이후 최고치를 기록 중이다. JP모건, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카 등 월가 주요 기관들은 시장의 달러 기대치가 방향성 역전을 겪었으며, 이전에 유행했던 '탈달러화' 내러티브가 뚜렷이 후퇴했다고 판단하고 있다.

기관들은 이러한 변화를 세 가지 주요 동력으로 돌리고 있다. 첫째는 연방준비제도 의장 워시의 매파적 입장이다. 그가 물가 안정 회복을 강조하고 명확한 긴축 신호를 보낸 후, JP모건 외환 전략 공동 책임자는 "연준이 달러 상승 논리를 활성화했으며, 다른 중앙은행들이 따라잡지 못해 금리 차 갭이 계속 축소될 것"이라고 지적했다. 둘째는 AI 투자 열풍이 자본을 지속적으로 미국으로 유입시키고 있다는 점이다. 골드만삭스 수석 외환 전략가는 "AI 거래가 미국 성장 기대치와 주식 수익률을 끌어올려 매우 매력적인 자본 목적지로 만들고 있다"고 말했다. 셋째는 미국 경제의 상대적 탄력성이 '미국 예외주의' 지배 논리를 다시 활성화했다는 점이다.

포지션 데이터는 이러한 판단을 뒷받침한다. CFTC 데이터에 따르면 6월 16일 기준 헤지펀드 및 자산운용사가 보유한 달러 롱 포지션은 294억 달러에 달한다. 뱅크오브아메리카는 유로-달러 연말 목표치를 1.20에서 1.15로 하향 조정했으며, 연준이 연내 세 차례 금리 인상을 단행할 것으로 예상했다. 만 그룹은 연말까지 달러가 약 5% 상승 여력을 가질 것으로 전망했다.

그러나 상승 여력은 여전히 제약을 받고 있다. 분석가들은 금리 인상 기대치가 이미 일부 가격에 반영되었으며, 달러 강세를 헤지하기 위한 옵션 프리미엄이 1년여 만에 최고치에 근접했다고 지적했다. 더 큰 폭의 상승이 발생하려면 연준의 금리 인상이 현재 시장 기대치를 초과해야 한다. 골드만삭스는 태국 바트, 필리핀 페소 등 아시아 석유 수입국 통화가 가장 큰 압박을 받을 것으로 예상한 반면, 고수익 및 교역 조건에 민감한 통화의 충격은 상대적으로 제한적일 것이라고 전망했다.