UBS가 다시 한 번 메모리 반도체 가격 전망을 상향 조정하며, DRAM 공급 부족이 2028년까지 지속될 것으로 예상된다고 밝혔다.

BlockBeats 뉴스, 7월 3일 - UBS는 업계 조사에 기반하여 DDR 계약 가격 기준 전망을 2026년 3분기 전 분기 대비 32% 상승, 2026년 4분기 전 분기 대비 18% 상승으로 상향 조정했다고 밝혔습니다. 이전 전망치는 각각 전 분기 대비 17% 및 12% 상승이었습니다. UBS는 DRAM 업계가 적어도 2028년까지 공급 부족 상태를 유지할 것으로 계속 예상하고 있습니다. 2027년까지 DRAM 수요 증가율과 공급 증가율 간의 격차는 17%로 확대될 전망입니다.

2027년 하류 부문에서 재고 소진이 없다고 가정할 경우, 즉 고객이 2026년 하반기 보충 재고 이후에도 재고가 충분한 상태라면, 공급 부족 비율은 2026년 8.1%에서 2027년 13.6%로 악화될 것입니다. UBS는 이 두 수준 모두 지난 30년간 볼 수 없었던 수준이라고 밝혔습니다.

NAND의 경우, UBS는 현재 2026년 3분기 가격이 전 분기 대비 30% 상승하고, 4분기에는 전 분기 대비 12% 상승할 것으로 예측하며, NAND 상승 사이클이 적어도 2027년 4분기까지 지속될 것으로 전망하고 있습니다. UBS는 또한 메모리 업계의 매출 전망을 2026년 9,920억 달러, 2027년 1조 7,630억 달러로 상향 조정했습니다. 주요 리스크는 하이퍼스케일 클라우드 서비스 제공업체의 지불 능력, 특히 자본 지출 자금 조달을 위해 계속해서 자본 시장에 접근해야 한다는 점입니다.