기관: 현재 글로벌 스토리지 업계는 여전히 심각한 공급 부족 상태이며, AI가 주도하는 구조적 수요 증가는 아직 정점에 도달하지 않았습니다.

BlockBeats 뉴스, 7월 5일 - 노무라증권이 최신 보고서에서 현재 글로벌 스토리지 업계의 핵심 갈등은 여전히 심각한 공급 부족이며, AI 기반 구조적 수요 증가는 아직 정점에 도달하지 않았다고 밝혔습니다. 최근 투자자들의 공급 과잉 우려는 분명히 과도하며, 시장의 과민 반응이 오히려 스토리지 섹터에 가치 재평가의 기회를 제공할 수 있습니다.

노무라증권은 보고서에서 시장의 우려가 심각하게 과장되었으며, 반도체 투자가 실제 생산 능력으로 전환되는 주기가 극도로 길다고 지적했습니다. 한국의 4800조 원 규모 투자 계획이 실제 생산 능력으로 전환되려면 최소 5~10년이 걸리며, 고수익 HBM(고대역폭 메모리)이 범용 스토리지 생산 능력을 잠식하면서 시장이 심각한 공급 부족에 직면하고 있습니다.

노무라증권은 메타의 결정이 AI 관련 하드웨어 수요 감소의 전환점이 절대 아니라고 강조했습니다. 오히려 현재 연산 능력 공급 부족으로 단일 토큰 가격이 상승 추세를 보이는 가운데, 메타의 연산 능력 시장 진입이 토큰 가격을 안정적으로 하락시키는 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.