한국 개인 투자자들이 고배율 차액거래(CFD)를 확대하며 포지션 규모가 3조 3천억 원으로 증가, 반도체 주식의 레버리지 리스크가 주목받고 있다.

BlockBeats 뉴스, 7월 22일 - 한국의 개인 투자자들이 고레버리지 차액결제거래(CFD)에 다시 대규모로 유입되고 있다. 한국금융투자협회 데이터에 따르면, 7월 21일 기준 한국 CFD 보유 규모는 약 3조 3000억 원(약 22억 달러)으로 증가했으며, 이는 1년 전보다 약 3분의 2 증가한 수치다.

데이터에 따르면, SK하이닉스와 삼성전자가 한국 개인 투자자들이 가장 집중적으로 레버리지 베팅을 한 종목으로 나타났다. 지난 1년간 SK하이닉스 CFD 보유 규모는 약 2500% 급증해 2350억 원에 달했으며, 삼성전자 CFD 보유 규모는 약 2170억 원으로 확대되어 이전의 5배 수준이다.

CFD는 투자자가 약 40%의 증거금만 납부하면 기초 자산의 전체 위험 노출을 얻을 수 있도록 허용하지만, 투자자는 실제로 주식을 보유하지는 않는다. 분석가들은 시장 하락으로 증거금 추가 납부가 발생할 경우, 은행이 위험 헤지를 위해 보유한 현물 주식이 동시에 매도될 수 있어 시장 변동성을 확대할 수 있다고 지적한다.

시장은 CFD 위험이 신용융자, 레버리지 ETF 등 상품과 결합되어 시장 조정 시 연쇄 청산 효과를 유발할 수 있다고 우려한다. 한국자본시장연구원은 대량의 레버리지 포지션이 동일 방향으로 집중되고 투자자가 증거금을 추가 납부할 수 없을 경우, 강제 청산이 시장 변동성을 더욱 심화시킬 수 있다고 밝혔다.

한국은 2023년 개인 투자자들의 CFD 포지션 집중 폭락으로 여러 종목이 연속 하한가를 기록하며 규제 조치를 촉발한 바 있다. 분석가들은 한국 개인 투자자들이 고레버리지 거래를 다시 확대함에 따라 유사한 위험이 다시 시장의 주목을 받고 있다고 평가한다.