삼성, SK하이닉스 레버리지 ETF 고점 매수자들 여전히 큰 손실, 일부 상품은 본전 회복에 300% 이상 상승 필요

BlockBeats 뉴스, 8월 16일, 한국 매체 보도에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스가 최근 반등세를 보이며 관련 단일 종목 레버리지 ETF도 크게 회복했지만, 투자자들이 6월 25일 고점 부근에서 매수했다면 여전히 큰 손실을 보고 있다. 8월 14일 기준 삼성전자는 6월 25일 종가 대비 23.43% 하락했고, SK하이닉스는 같은 기간 43.61% 하락했다.

데이터에 따르면 삼성전자 단일 종목 레버리지 ETF 7개는 6월 25일 대비 평균 52.25% 손실을 기록했고, SK하이닉스 레버리지 ETF 7개는 평균 76.51% 손실을 기록했다. 당시 각각 100만 원을 투자했다면 현재 평균 약 47만 8천 원과 23만 5천 원만 남은 셈이다. 현재 순자산가치 기준으로 두 유형의 ETF는 각각 약 109.4%와 325.7% 상승해야 원금을 회복할 수 있다.

이러한 레버리지 ETF는 기초자산의 일일 수익률을 2배로 추적하기 때문에 원금 회복에 필요한 기초자산 상승률은 단순히 2배 관계로 계산할 수 없으며, 가격이 반복적으로 변동하면 변동성 손실도 발생한다. 향후 20거래일 동안 기초자산이 매일 동일한 비율로 상승하고 하락하지 않는다고 가정하면, 삼성전자는 현재보다 약 45.2% 상승한 39만 8천 6백 원, SK하이닉스는 약 109.1% 상승한 343만 9천 원까지 올라야 관련 레버리지 ETF의 평균 손실이 해소될 수 있다.

현재 삼성전자와 SK하이닉스의 12개월 선행 주가수익비율은 각각 4.5배와 3.7배로 하락했다. KB증권 리서치 책임자 김동원은 향후 수년간 메모리 수요가 더욱 강화될 것으로 예상되며, 두 회사가 3분기부터 주가 재평가를 맞이할 수 있을 것이라고 전망했다.