다음 주 거시경제 전망: 연준 의사록이 12월 금리 인상 논쟁을 드러낼 것이며, G7의 비축유 방출이 유가를 끌어내릴 수 있을지가 초점이다
BlockBeats 소식, 10월 3일, 이번 주 미국 9월 비농업 신규 고용은 2만 9천 명에 그쳐 시장 예상치 9만 명을 크게 밑돌았고, 8월 데이터도 13만 3천 명 하향 수정되었습니다. 실업률은 4.2%로 상승했으며, 비농업 발표 후 시장의 연준 10월 금리 인상 기대는 뚜렷하게 냉각되었습니다. CME '연준 관찰' 데이터에 따르면 10월 금리 동결 확률은 83.9%로 상승했고, 12월 금리 인상 확률은 66.1%입니다. 동시에 10년물 미국 국채 수익률은 한때 5.36%까지 올랐고, 달러 지수는 17개월 만에 최고치를 기록했습니다.
다음 주 시장 초점은 연준 9월 회의록, G7의 전략 비축유 방출, 장기물 미국 국채 수익률, 미국 ISM 비제조업 PMI 등 이벤트에 집중될 것입니다.
연준 측면에서 9월 회의록은 베이징 시간 목요일 새벽 2시에 공개됩니다. 시장의 관심이 기본적으로 '10월 금리 인상 여부'에서 '12월 금리 인상 여부'로 이동함에 따라, 회의록에서의 인플레이션과 고용 리스크 논의, 추가 금리 인상과 일시 중단에 대한 관계자들의 의견 차이, 그리고 회의 후 발언 대비 매파적 또는 비둘기파적 표현 여부가 핵심 관전 포인트가 될 것입니다. 또한 연준 이사 보우먼과 세인트루이스 연방준비은행 총재 무살렘도 다음 주 연설할 예정입니다.
채권 시장 측면에서 미국 재무부는 20~30년물 국채 환매 운영 규모를 발표하고 10년물과 30년물 국채 입찰을 진행할 예정입니다. 10년물 미국 국채 수익률은 현재 20여 년 만에 최고 수준이며, 재무부 환매 규모와 국채 수요 상황은 장기물 수익률 추이를 관찰하는 중요한 변수가 될 것입니다.
에너지 시장 측면에서 G7은 에너지 공급 압력을 완화하기 위해 1억 배럴의 석유 및 디젤 비축유 방출에 합의했습니다. 국제에너지기구가 관련 공급을 조정할 예정입니다. 동시에 시장은 OPEC+가 11월 생산 목표를 유지할 것으로 예상하지만, 호르무즈 해협 주변 해운 및 에너지 인프라 중단이 완전히 해소되지 않아 유가는 단기적으로 높은 변동성을 계속 유지할 수 있습니다.
금 측면에서 부진한 비농업 데이터가 연준의 최근 금리 인상 기대를 낮췄음에도 금값은 상승세를 이어가지 못했고, 현물 금은 이번 주 약 2% 하락했습니다. 시장은 현재 미국 국채 수익률 상승에 여전히 억눌려 있으며, 다음 주 금이 다시 모멘텀을 얻을 수 있을지는 장기물 금리 변화와 지정학적 진전에 주목해야 합니다.
데이터 측면에서 미국 9월 ISM 비제조업 PMI는 월요일 22시에 발표되며 시장 예상치는 55.1입니다. 미국 10월 미시간대 소비자심리지수 예비치는 금요일에 발표되며 시장 예상치는 47.6입니다. 또한 유럽중앙은행은 9월 회의록을 공개하고, 일본은행 총재 우에다 가즈오는 연설하며, 인도 중앙은행도 금리 결정을 발표할 예정입니다.
미국 증시의 경우, 다음 주는 3분기 실적 시즌 전 공백기에 들어가며, 거시 변수가 시장 가격 책정에 미치는 영향이 더욱 커질 수 있습니다. 시장은 여전히 AI 자본 지출, 에너지 비용 및 자금 조달 환경이 기업 이익에 미치는 영향을 주시할 것이며, 10년물 미국 국채 수익률이 20년 이상 최고치에서 하락할 수 있는지 여부는 계속해서 성장주 밸류에이션과 위험 자산 성과의 중요한 변수가 될 것입니다.
