크립토 시장이 폭락했습니다. 이 산업의 4년 주기가 끝났을까요?
비극적인 시장 블랙스완 사건으로 트럼프 행정부는 캐나다와 멕시코에 관세를 부과했고, 멕시코와 캐나다 정부는 미국에 관세를 부과하여 보복했고, 이는 미국 달러의 지위를 크게 강화했습니다. 그날 BTC 가격은 91,500달러까지 떨어졌습니다. 그날 저녁 BTC는 반등하여 최고가인 102,000달러를 돌파한 다음 완전히 하락했습니다.
지난주 동안 BTC는 오랫동안 94,000달러~99,000달러의 좁은 범위에서 변동해 왔으며, 2월 18일 미국 거래 세션 중에 93,300달러로 빠르게 떨어졌습니다. 고래에 의한 거대한 청산도 체인에서 발생했습니다. BTC가 94,000달러 이하로 떨어진 후 고래는 1,400만 달러 상당의 WBTC를 청산했습니다. 공포와 탐욕 지수도 2월 7일 이후로 계속해서 공포 수준을 보여주고 있습니다.
거래소 내 거래량이 계속 줄어들 뿐만 아니라, 바이낸스의 주간 BTC 현물 거래량은 전주의 1/2에도 못 미칩니다. 체인의 거래 데이터도 느립니다. 지난 24시간 동안 시장 가치가 100만 달러가 넘는 pump.fun 졸업 토큰은 4개에 불과했습니다. 프로토콜 수익도 급락하여 최고치에 비해 거의 90% 감소했습니다.
트럼프의 토큰 발행 이후의 혼란은 암호화폐 시장에 계속 영향을 미치고 있습니다. Web2는 Web3의 유동성을 짜내고 많은 법적 분쟁을 일으킵니다. 소셜 미디어의 감정도 매우 비관적이며, 많은 사람들이 "이런 상황이 계속된다면 Web 3 산업은 끝날 것"이라고 퉁명스럽게 말하고 있습니다. 거시적으로, 미국 인플레이션 데이터는 계속 반등하고 있으며, 금리 인하를 통해 유동성을 도입한다는 이야기는 더 이상 실행 가능하지 않은 듯합니다. 이 강세장은 정말 끝났을까요? 트레이더들이 어떻게 생각하는지 살펴보겠습니다.
기술 분석 학교
BTC는 여전히 안전 지대에 있으며 주요 지지선 아래로 떨어지지 않았지만, 금에 대한 BTC 환율은 하락하고 있습니다. 게다가 이는 주요 지지선을 돌파한 후 여러 번의 반등에도 불구하고 회복하지 못한 채 시작된 전형적인 하락세였습니다. 지금 가장 좋은 시나리오는 하락이 여기서 멈추고 하락 쐐기 모양을 형성하는 것입니다. 이런 식으로 거짓 돌파에 대한 희망이 여전히 있습니다. 그렇지 않으면 금 기반 BTC 가격이 U 기반 가격보다 먼저 약세 추세에서 벗어날 가능성이 큽니다.
우선, 현재 쇠퇴는 93,600 달러에 대한 명백한 지원이 없으며 대규모 플랫폼이 강력하지 않다고 생각합니다. 미화 $ 102,000, 그리고 작은 분포 및 쇠퇴주기가 발생하여 약 75,000 달러로 떨어지면서 5 월경에 약 12 만 달러에 이르렀으며 Bull Market의 끝을 발표했습니다.
BTC는 현재 일간 MA120 주변에서 소규모의 격렬한 반등을 보이는 듯합니다. 이번 풀업 라운드 조정 이후 비트코인이 일간 MA120에 처음 접촉한 것입니다. 역사적 경험에 따르면 여기서 크든 작든 반등이 있을 것입니다. 비트코인 아래의 첫 번째 지지는 여전히 일간 MA120인 93200에 있으며, 위의 첫 번째 압박은 98000에 있습니다. 황소와 곰 중 어느 쪽이 더 강해지는지에 따라 달라지며, 반대 방향으로 돌파할 것입니다. 두 쪽이 균등하게 맞붙는다면 Bread는 이 작은 공간에서 계속 변동할 것이고, 모방자는 Bread를 따라가 더 불안정한 방식으로 후퇴할 가능성이 높으며, 좋은 거래 기회는 없을 것입니다. 
는 Bread가 또 다른 꼬리 시장의 물결을 맞을 것이라고 믿지만, 많은 사람들이 공황 매도의 물결로의 하락이 실제로 황소에게 좋은 일이라는 것을 이해하지 못합니다. 결국, 공황 매도에서 벗어나는 것은 거래 기회에서도 벗어나는 것을 의미하는데, 현재 시장 상황처럼 사람들이 큰 포지션을 취하는 것을 막고 있는 상황과는 다릅니다.
데이터 분석 파티
오늘 급등 후 가장 많은 유입은 BNB TRX LTC TRUMP입니다.
현재 유동성이 돌아오지 않았고, 93400이 바닥이 되어서는 안 되며, 바닥 낚시를 위한 자금은 며칠 더 기다려야 하며, 91000-89000 모두 가능합니다.
교환의 안정된 수는 계속 증가하고 있으며 시장을 끌어 올리는 동기가 있지만 시장은 충전에 대한 확신이 부족합니다. ">@xbt886
스팟과 계약 주문서는 판매자가 지배합니다. 판매자 주문서의 깊이는 구매자의 깊이보다 훨씬 크며 지속적인 판매 상태를 보여줍니다.
매크로 분석 학교
오늘 시장 심리가 그리 좋지는 않지만 지난 금요일의 현물 ETF 데이터는 여전히 좋았습니다. 일요일에 업데이트되었습니다. ETH의 데이터는 여전히 좋고 BTC의 데이터도 좋습니다. 모두 긍정적인 유입을 유지하고 있으며 특히 비트코인이 그렇습니다. 이번 주 첫 4일 동안 순 유출이 있었고 금요일에만 순 유입이 있었지만 유입량은 매우 적었습니다.
우리는 며칠 전에도 이 문제에 대해 이야기했습니다. 지금은 유입과 유출이 모두 크지 않아서 투자자들의 매수 매도 감정이 심각하지 않다는 것을 보여줍니다. 뚜렷한 낙관주의도 뚜렷한 비관주의도 없습니다. 대부분 투자자들은 기다리고 보는 태도를 유지하고 있으며, 매수 매도가 있더라도 기본적으로 Grayscale, BlackRock, Fidelity에 있습니다.
BTC 자체의 온체인 데이터에서
사용자 감정이나 연쇄 청산으로 인해 BTC 가격이 하락한 것을 볼 수 있으며, 심지어 94,000달러 이하로 떨어졌지만, 데이터는 투자자들 사이에 공황 상태가 나타나지 않았습니다. 사실, 체인상의 BTC 거래량은 어제보다 낮습니다. 이렇게 낮은 거래율은 대형 기관의 시장 붕괴로 인한 결과가 아닙니다.
그리고 실제로 데이터에 따르면 손실 투자자의 출구는 전체 거래량의 약 70%를 차지했으며 기관이 매도할 가능성은 더욱 낮습니다. 더 중요한 이유는 93,000달러에서 98,000달러 사이에서 많은 수의 투자자가 대규모 주식 감소 징후를 보이지 않았고 지원이 여전히 매우 견고했기 때문입니다.
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다른 altcoins
Sol의 잠금 해제와 관련하여 두 가지 측면의 영향이 있을 것으로 생각합니다.
하나는 감정적 영향입니다. 3월 1일에 많은 양의 SOL이 잠금 해제될 것임에는 의심의 여지가 없으며, 이 고정된 시간에만 잠금 해제되는 것이 아니라 실제로 2월부터 선형적으로 잠금 해제되었으며 이 칩의 평균 비용은 약 70달러입니다. (갤럭시 디지털의 비용은 64달러였고, 다른 기관의 비용은 94달러였지만, 갤럭시 디지털이 3분의 2를 매수했습니다)
하지만 이번에는 약 35%만 잠금 해제되었다는 것을 알아야 하므로, 사실 이 기관들이 SOL을 전부 박살낸다면 SOL에 큰 구멍을 낼 수 있지만, 기관들에게는 돈을 잃을 가능성이 매우 큽니다. 기관들이 정말 매도하고 싶다면 시장을 직접 박살내는 대신 OTC 방식을 사용하면 됩니다. 그래서 저는 개인적으로 이런 종류의 걱정은 약간 불필요하다고 생각합니다. OTC조차도 앞으로 시장에 영향을 미칠 것이라는 것은 사실이지만, 기관들이 바보는 아닙니다. 그들에게 필요한 것은 한꺼번에 다 박살내는 것이 아니라 수익을 극대화하는 것입니다. 결국 잠금 해제되지 않은 것이 더 많으니까요.
그래서 시장 붕괴에 대한 두 번째 부분은 순전히 제 개인적인 판단입니다. 시장 매도 가능성은 너무 낮습니다. MSTR 매수조차도 OTC를 통해 이루어졌고 시장 추세에 너무 많은 영향을 미칠 것이라는 우려가 있다는 것을 알아야 합니다. 이번 SOL 하락은 주로 아시아 주요 거래 시간대에서 발생했으나, 미국 주요 거래 시간대에 진입한 이후 하락이 멈췄음을 확연히 알 수 있습니다.
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