대부분의 사람들은 아직 깨닫지 못했지만, 이번 주에 벌어지고 있는 일들이 8월의 분위기를 결정하고 있으며, 여름 내내 시장의 방향을 좌우할 수도 있습니다. 연방준비제도(Fed)의 금리 결정, 거대 기술 기업들의 실적 보고서, 그리고 백악관의 디지털 자산 보고서라는 세 가지 핵심 변수가 모두 동시에 발표될 예정이며, 이는 암호화폐 시장에서 역사적으로 가장 취약한 시기로 여겨지는 시기가 도래하기 직전입니다. 투자자들은 어려운 기로에 서 있습니다. 반등을 대비해야 할지, 아니면 유동성 감소에 대비해야 할지 고민해야 합니다. 10xResearch는 최신 보고서에서 "우리는 이제 중요한 시점에 접어들고 있습니다. 기업 실적 보고서, 백악관의 디지털 자산 보고서, 그리고 FOMC 회의와 같은 가장 중요한 일정들이 여름이 오기 전에 모두 마무리될 예정입니다. 8월과 9월 암호화폐 시장의 역사적으로 부진한 실적을 고려할 때, 투자자들은 딜레마에 직면해 있습니다."라고 지적했습니다. 실시간 지표 또한 오늘의 움직임이 여름 내내의 흐름을 좌우할 가능성이 높음을 시사합니다. 상황을 더욱 복잡하게 만드는 것은, 시장이 금리 인하에 대한 답을 기다리는 것뿐만 아니라 그 방향에 대한 신호도 기다리고 있다는 점입니다. 경제가 완화 정책으로 전환하여 비트코인과 이더리움의 상승세를 이어갈까요? 아니면 경기가 정체되어 시장을 불안정하게 만들까요? BlockBeats는 금리 인하와 관세에 대한 거시경제 정보, 그리고 투자자들의 현재 시장 상황과 주요 암호화폐 동향을 정리하여 이번 주 거래에 대한 지침을 제공합니다. 이번 주 거시경제 데이터 3대 지표: 수요일부터 금요일까지 미국은 GDP, 핵심 개인소비지출(PCE), 비농업 고용지표 등 세 가지 핵심 경제 데이터를 발표합니다. 이 세 지표는 이번 주기의 금리 인하 시작점을 나타내는 세 가지 기준점이 되며, 시장 심리에 미치는 영향은 이번 주 연방준비제도(Fed) 회의만큼이나 강력합니다. 7월 30일(수): 2분기 GDP 예비치는 +1.9%를 기록할 것으로 예상되며, 이는 1분기 -0.5% 성장률에서 크게 회복된 수치입니다. 실제 가치가 더욱 반등하면 시장은 이를 소프트 랜딩이 아직 진행 중이라는 신호로 해석할 수 있으며, 이는 조기 금리 인하에 대한 수요를 약화시킬 수 있습니다. 7월 31일(목): 6월 근원 개인소비지출(PCE) 물가상승률이 전년 대비 2.7%로 추산되어 발표됩니다. 이는 연준이 가장 예의주시하는 인플레이션 지표입니다. 만약 이 수치가 예상치를 약간 밑돌면 올해 금리 인하에 대한 시장의 기대감을 강화할 수 있고, 예상치 못하게 상승하면 단기 위험 자산의 조정을 촉발할 수 있습니다. 8월 1일(금): 7월 비농업 고용지표가 발표됩니다. 11만 5천 개의 신규 일자리가 예상되고 실업률은 4.2%로 소폭 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 연준이 노동 시장이 상당히 냉각되었는지 평가하는 데 직접적인 영향을 미칠 것이며, 정책 기조를 결정하는 핵심 요인이 될 수 있습니다.

내일 금리 인하 가능성 낮음

연준은 7월 30일(화)과 31일(수)에 FOMC 통화정책회의를 개최합니다. 시장은 일반적으로 기준금리가 4.25~4.50%로 동결될 것으로 예상합니다. 폴리마켓(Polymarket)의 시장 전망에 따르면 7월 29일 기준 연준이 금리를 동결할 확률은 최대 97%에 달하는 반면, 25bp 금리 인하 가능성은 3%에 불과합니다.

즉, 시장은 이번에는 실제 금리 인하를 기대하지 않고 "금리 인하 신호"를 기다리고 있는 것입니다. 월스트리트 저널(Wall Street Journal) 기고문에서 연준의 강경한 입장을 대변하는 닉 티미라오스(Nick Timiraos)는 "연준 관계자들은 결국 금리 인하가 필요할 것이라고 생각하지만, 이번 주에는 그렇게 할 준비가 되어 있지 않다"고 지적했습니다. "파월 의장이 기자회견에서 9월 금리 인하에 대한 암시를 던질지 여부가 시장의 주요 관심사가 될 것입니다." 여러 기관들은 현재 미국 정책 환경이 이미 매우 완화적이라고 지적했습니다. 성급한 금리 인하는 자산 버블 위험을 심화시키고 연준의 미래 위기 대응 능력을 약화시킬 수 있습니다. 더 나아가 트럼프 대통령이 파월 의장에 대한 지속적인 압박은 연준의 독립성을 훼손하고 정책 발표를 정치적으로 더욱 민감하게 만들 수 있습니다. AP 뉴스와 마켓워치에 따르면, 연준 내부에는 세 갈래의 분열이 나타났습니다. 1. 매파(미셸 보먼 등)는 금리 인하는 시기상조이며 인플레이션이 아직 제대로 통제되지 않았다고 생각합니다. 2. 비둘기파(크리스토퍼 월러 등)는 조기 금리 인하 신호를 지지하고 7월 금리 인하를 지지합니다. 3. 관망하는 쪽은 대부분 "추가 지표에 대한 지속적인 관찰"을 강조하고, 데이터 중심적인 입장을 고수하며, 올해 어느 시점에 추가 금리 인하를 지지합니다.

이러한 견해 차이는 이번 주 처음으로 표면화되어 상당한 시장 변동성의 원인이 될 수 있습니다. 파월 의장이 금리 인하 가능성을 시사할지 여부는 이번 주 그에게 가장 큰 시험대가 될 것입니다.

이는 또한 이번 주 정책이 변동이 없더라도, 성명이나 기자회견에서 비둘기파적 기조가 암시될 경우, 시장은 이를 금리 인하에 대한 조기 베팅 신호로 빠르게 해석할 것임을 의미합니다.

관세에 대한 시장 반응은 미미합니다.

지난 주말, 트럼프 행정부와 유럽연합(EU)은 새로운 무역 협정을 체결하여 당초 8월 1일로 예정되었던 전면적인 관세 전쟁을 피했습니다.

하지만 그렇다고 시장이 흥분한 것은 아닙니다. 미국과 유럽 증시는 별다른 반응을 보이지 않았습니다. S&P 500 지수는 소폭 상승한 반면, Stoxx 600 지수는 하락했습니다. 두 지수 모두 장 중 잠시 상승했지만, 장 마감 직전 상승분을 모두 반납했습니다.

일부 경제학자들은 "시장은 더 이상 EU-미국 무역 협정에 관심을 기울이지 않고 있으며, 새로운 촉매제가 시급히 필요하다"고 생각합니다.

특히 유럽의 경우, 협정의 내용은 "동등하지" 않습니다. 프리드리히 메르츠 독일 총리와 베냐민 아다드 프랑스 유럽 담당 장관은 앞으로 무역이 더욱 개방될 것이라는 희망을 공개적으로 밝혔습니다. 동시에 트럼프 대통령은 월요일에 다시 한번 "미국과 무역 협정을 체결하지 않은 국가에 15%에서 20%의 관세가 일괄 부과될 가능성이 매우 높다"고 말했습니다.

이는 시장이 가장 우려했던 "30% 관세 절벽"이 해소되었음을 의미합니다. 15% 관세는 여전히 높은 수준이지만, 관세 정책 자체의 예측 가능성만으로도 충분히 긍정적입니다.

이와 관련하여 트레이더 인베스터스 사이드(@InvestorsSide)는 "이번 합의는 결코 순조로운 악수 순간이 아닙니다. 하지만 시장에 필요한 것은 평화가 아니라 예측 가능성입니다. 그리고 이것이 바로 이번 합의가 단기적으로 가져올 것입니다."라고 생각합니다.

그의 견해에 따르면 15% 관세는 2024년 이전 수준에 비해 여전히 높지만, 가장 폭발적인 상황, 즉 8월에 갑자기 나타난 30% 관세 절벽을 제거하여 위험 심리의 승리라고 할 수 있습니다.

동시에 그는 미국과 중국이 관세 유예 기간을 90일 더 연장할 것이라고 믿으며, 이는 시간이 지남에 따라 두 주요 경제권 간에 합의가 이루어질 것이며, 시장은 4월에 주식 시장을 20% 이상 폭락시킨 사건에서 완전히 벗어날 수 있을 것이라고 확신합니다.

적어도 관세 문제에 관해서는, 트레이더들은 마침내 "블랙 스완"을 마주치는 것을 멈추고 재무 보고서, 금리, 그리고 통화 가격 자체에 다시 관심을 집중할 수 있게 되었습니다.

비트코인, 90억 달러 거래량으로 강세 유지

이번 달 비트코인은 일반적인 시장 버블 징후 없이 사상 최고치 근처에 머물렀습니다. 내재 변동성과 자금 조달 금리(일반적으로 과도한 투기 심리를 나타내는 지표)는 낮은 수준을 유지했으며, 이는 투자자들이 이번 상승세가 더욱 견고하다고 판단한다는 것을 의미합니다.

가장 중요한 것은, 이전에는 "거품 신호"로 여겨졌던 여러 기술 지표들이 경고음을 울리지 않았다는 것입니다. 내재 변동성(IV)은 낮은 수준을 유지하고 있으며, 자금 조달 금리는 보통이거나 정상 수준입니다. 레버리지 비율이 크게 하락했습니다.

올해 초 현물 비트코인 ETF가 출시된 이후 시장 구조가 조용히 변화했다고 여러 분석가들은 지적했습니다. "점점 더 많은 기존 펀드들이 ETF 채널을 통해 비트코인을 배분하기 시작했으며, 더 이상 계약이나 레버리지에 의존하지 않고, 리테일 모델의 등락을 쫓지 않습니다." 이로 인해 시장 성과는 더욱 견고해졌고, 하락은 "공매도"보다는 "매수"할 기회가 되었습니다.

온체인 옵션 플랫폼 디라이브(Derive)의 설립자 닉 포스터(Nick Forster)는 이러한 변화에 공감하며 "마이크 노보그라츠(Mike Novogratz)의 15만 달러 예측은 더 이상 환상이 아니다"라고 말했습니다. "현재 옵션 시장은 비트코인이 연말까지 15만 달러를 달성할 확률을 52%로 보고 있습니다." 바로 이번 주, 비트코인은 놀라운 "대량 이체" 사건을 일으켰습니다. 사토시 나카모토의 콜드 월렛에서 약 90억 달러에 해당하는 8만 개의 비트코인이 회수되어 판매되어 유통되었습니다. 갤럭시 디지털(Galaxy Digital)이 주도한 이 거래는 암호화폐 역사상 최대 규모의 자산 이체 및 매각으로 기록되었습니다.

분석 계정 @TheInvestorsSide에 따르면, 이 거래는 원래 시장에서 큰 우려를 불러일으켰지만 실제 변동성은 예상보다 훨씬 낮았습니다. "이렇게 큰 규모에도 불구하고 BTC는 잠깐 115,000달러 아래로 떨어졌다가 며칠 후 119,000달러로 반등했습니다."

이것은 무엇을 의미할까요? 그는 "비트코인은 90억 달러 규모의 매도에서 간신히 살아남았는데, 이는 우리가 알아야 할 모든 것을 말해줍니다. 자연스러운 시장 궤적은 여전히 상승세이며, 비트코인이 다음 주 거시적 저항선을 극복한다면 저의 다음 단기 목표는 13만 달러입니다."라고 말했습니다. 유명 온체인 분석가이자 Checkonchain의 공동 창립자인 James Check(@Checkmatey)는 더 자세한 리뷰를 제공했습니다. "이것은 매우 전통적이고 무해한 판매였습니다. Galaxy는 고객이 이체를 완료하도록 도왔고 OP_RETURN을 사용하여 체인에 뉴스를 게시했습니다." 더욱 흥미로운 점은, 그는 Galaxy가 1 사토시를 포함한 거래 출력을 원래 주소로 "편리하게" 돌려보냈다는 점을 지적했습니다. 이는 "이 비트코인을 합법적으로 인수하려는" 반대자들에게 "가운데 손가락을 치켜든 것"으로 널리 해석되었습니다.

하지만 온체인 관점에서 Check는 구조적 자본 흐름에 더 관심을 두고 있습니다. "이것은 단순한 지갑 마이그레이션이 아니라 실질적인 소유권 변경입니다. 장외 매도든 거래소 매도든, 온체인 거래는 완료되어야 하며 자본은 재평가되어야 합니다."

그는 시가총액, 활성 주소, 자본 이동 등 여러 지표가 이 사건을 정확하게 반영했다고 강조했습니다. 가격은 3.5%만 하락한 후 빠르게 회복되었습니다.

체크는 이것이 "달리 라마 회복"이라고 불리는 강세장 중반에 나타나는 전형적인 되돌림-반등 패턴이라고 지적했습니다. "주말에도 온체인 데이터와 시장 반응은 놀라울 정도로 견조하여 비트코인이 상승할 것임을 시사합니다." ETH, 4,000달러 돌파 옵션 시장의 최신 데이터에 따르면, 비트코인의 12월 내재 변동성은 30%에 불과하여 투자자들이 안정적인 상승 궤적을 기대하고 있음을 보여줍니다. 이더리움의 12월 내재 변동성은 비트코인의 거의 두 배인 60%에 달합니다. 이는 비트코인이 꾸준한 상승 추세를 따를 가능성이 더 높은 반면, 이더리움은 더욱 극적이고 비선형적인 급등을 경험할 수 있음을 시사합니다. ETH의 실적이 이를 뒷받침합니다. 지난 2주 동안 ETH는 2,600달러에서 거의 3,800달러까지 급등하며 압도적인 상승세를 보였습니다. BTC는 여러 차례 역사적 고점을 돌파했지만, 12만 3천 달러까지 하락세를 유지했습니다. 이후 ETH가 상승세를 보였습니다. 5일 만에 3,000달러에서 3,800달러로 27% 상승했으며, 하락폭은 매우 제한적이었습니다.

@TheInvestorsSide에 따르면: "이더리움 ETF는 6일 연속으로 일일 유입량에서 비트코인 ETF를 앞지르고 16일 연속 순 유입이라는 새로운 역사적 기록을 세웠습니다."

그는 이것이 전형적인 월가의 심리 보충이라고 단도직입적으로 말했습니다. "몇 달 동안 방치된 월가가 다시 ETH를 받아들였습니다. 이로 인해 ETH가 단기에서 중기적으로 5,000달러를 돌파할 것으로 믿습니다."

온체인 옵션 플랫폼 Derive의 설립자인 Nick Forster는 더 직접적인 예측을 내놓았습니다. "연말 전에 이더리움이 6,000달러까지 오를 확률은 7월 초 7% 미만에서 30% 이상으로 급등했습니다." 그는 이를 테일 리스크의 "대규모 가격 재조정"으로 간주합니다.

이는 Capriole Fund의 설립자 Charles Edwards의 판단과 일치합니다. 그는 ETH가 향후 "6개월에서 12개월" 안에 사상 최고가를 경신할 것이라고 믿습니다.

분석가 Viktor는 또 다른 자금 조달 논리를 밝혔습니다. ETH 자금 조달 기업들의 반사적 순환이 이러한 과정을 가속화하고 있다는 것입니다.가장 대표적인 사례는 톰 리가 이끄는 샤프링크 게이밍(Sharplink Gaming)과 비트마인(Bitmine)입니다. 샤프링크 게이밍의 주가는 7월 초 2주 만에 거의 5배나 급등했습니다. 샤프링크 게이밍은 이 상황을 기회로 삼아 신규 발행 주식을 매각하고 그 수익금으로 ETH를 매수했으며, 매수액은 단 일주일 만에 4억 달러에 달했습니다. 현재 mNAV는 2.3입니다. 만약 높은 주가가 유지된다면, 이러한 "주식 매도 후 코인 매수" 추세는 계속될 것으로 예상됩니다. 비트마인은 단 10일 만에 2억 5천만 달러 규모의 사모 발행을 완료한 후, 총 ETH 보유량이 10억 달러를 돌파했다고 공식적으로 발표했습니다. 비트마인은 ATM(시장 가격으로 신주를 발행하는 방식)을 통해 자금을 조달하고 ETH를 매입하고 있습니다. 빅토르는 "이러한 알트코인 펀드는 주가 상승, 자금 조달, 그리고 코인 매수의 순환 구조를 통해 자립적인 자금 조달 사이클을 형성하고 있습니다."라고 덧붙였습니다. $ETH의 강세는 자연스럽게 일부 "ETH 테스트 코인"의 상승을 이끌었는데, 특히 DeFi 부문에서 $CRV, $FXS, $CVX가 모두 200% 상승했습니다. $ENA 또한 저점에서 급등하여 125% 상승했지만, 상승세의 마지막 단계는 $ENA 펀드 설립 발표 때문일 가능성이 있습니다. 이 회사는 StablecoinX라는 이름으로 $USDE라는 기호로 거래됩니다. 다시 한번 강조하지만, 알트코인 펀드 회사의 주식을 매수할 때는 신중해야 합니다. 비트마인 회장이자 펀드스트랫 공동 창립자인 톰 리는 최근 내부 보고서 "5%의 연금술"에서 "월가는 일반적으로 이더리움이 향후 10년 동안 가장 중요한 거시적 거래 중 하나가 될 것이라고 생각합니다."라고 직설적으로 말했습니다. 그는 비트코인(BTC) 가격이 2025년 말까지 25만 달러에 도달할 것으로 예측합니다. 그는 ETH 목표 가격을 6만 달러로 제시하며, 다음과 같은 이유를 제시합니다. ETH는 Web3, DeFi, 스테이블코인 발행 및 스테이킹의 주요 플랫폼이며, 현물 ETF는 더욱 포괄적인 진입점을 제공하고, 펀드 회사들은 구조적인 매수 기회를 제공하며, 인플레이션과 거시경제 사이클은 암호화폐 자산의 프리미엄을 높일 것입니다.

그는 이번 시장이 전통적인 의미의 "과대광고 강세장"이 아니라, ETF, 펀드 회사, 그리고 온체인 유동성이 공동으로 형성하는 기관 투자자들의 주요 상승 파동 사이클이라고 생각합니다.

트레이더들이 SUI에 진입합니다.

SUI 토큰의 일일 거래량은 47억 달러, 시가총액은 99억 8천만 달러입니다. 상승세를 보이기 시작했으며 추가 성장 잠재력이 있습니다. SUI가 장기 변동성 동안 일반적으로 발생하는 시장 압력에서 회복되면서, 트레이더들은 이를 다시 검토하기 시작했습니다.

유명 암호화폐 분석가 알리 마르티네즈는 SUI 토큰이 일간 차트에서 대칭 삼각형 패턴을 이탈했다고 분석했습니다. 이는 상당한 가격 변동과 관련된 전형적인 기술적 패턴입니다. 대칭 삼각형 패턴에서 이탈하는 것은 종종 시장의 불확실성에서 명확한 방향성 모멘텀, 즉 상승세로의 전환으로 해석됩니다.

알리 마르티네즈는 투자 흐름이 지속되는 한, $4.50 저항선을 확실히 돌파할 경우 가격이 $8까지 상승할 수 있다고 언급했습니다. 그는 또한 이 삼각형 패턴이 횡보 국면의 종식과 추세 반전의 시작을 의미한다고 설명했습니다. 로이터 통신에 따르면, 기관 투자 회사 카나리 캐피털(Canary Capital)은 미국 증권거래위원회(SEC)에 최초의 SUI 현물 ETF 신청서를 제출했습니다. 이 신청서는 승인될 경우 SUI가 기존 ETF에 접근하는 최초의 주류 레이어-1(Layer-1) 통화 중 하나가 될 것이라고 명시하고 있습니다. 이 과정은 기관 자금을 SUI로 유치하는 데 중요한 전조로 여겨진다.

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