IPO를 향한 강세 돌풍: 전 NYSE 사장이 지휘를 맡고 24,000개의 비트코인이 지원됨

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Bullish의 공모가는 28달러에서 31달러 사이이며, 발행 주식 수는 2,030만 주, 최대 6억 2,900만 달러에 달합니다. 최고 공모가를 적용하면 Bullish의 기업 가치는 42억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

원문 제목: "전 NYSE 회장, Bullish의 NYSE 상장 주도: 비트코인 2만 4천 개 보유, 기업 가치 40억 달러 돌파, 로드쇼 PPT 유출"

원문 작성자: Lei Jianping, Leidi.com

실리콘 밸리 투자자이자 억만장자 피터 틸의 지원을 받는 디지털 자산 거래소 운영사 Bullish(티커: BLSH)가 2025년 8월 13일 NYSE 상장을 준비하며 투자설명서를 업데이트했습니다.

Bullish는 2,030만 주를 공모하며, 공모가는 28달러에서 31달러 사이로, 최대 6억 2,900만 달러를 조달할 예정입니다. 최고 공모가를 적용하면 Bullish의 기업 가치는 42억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

BlackRock과 ARK Investment Management가 운용하는 펀드는 IPO 가격으로 최대 2억 달러 상당의 보통주 인수에 관심을 표명했습니다.

Bullish는 제출 문서에서 24,000개의 비트코인, 12,600개의 이더, 4억 1,800만 달러 이상의 현금 및 스테이블코인을 포함하여 30억 달러 이상의 유동 자산을 보유하고 있다고 밝혔습니다.

Bullish는 이 펀드에 분산형 금융 프로토콜에 대한 자금도 포함되어 있지만 이러한 자금은 전체에 "중요하지 않다"고 말했습니다.

암호화폐 IPO 계속

Bullish는 특수 목적 인수 회사인 Far Peak Acquisition(FPAC.US)과 90억 달러 규모의 거래로 합병할 계획이었지만 거래가 결국 무산되었습니다.

미국 암호화폐 기업들은 트럼프 행정부의 업계 지원과 의회의 암호화폐 관련 법안 추진으로 수혜를 입었고, 궁극적으로 스테이블코인 규제를 목표로 하는 '지니어스 법(Genius Act)'의 통과 및 서명으로 이어졌습니다.

이에 앞서 USDC 스테이블코인 발행사인 서클(Circle)은 뉴욕증권거래소에 상장하여 3,400만 주를 발행하고 총 10억 5,400만 달러를 조달했습니다. 서클은 IPO에서 1,480만 주를 매각하여 4억 5,900만 달러를 조달했습니다. CEO를 포함한 기존 주주들은 1,920만 주를 매각하여 약 6억 달러를 현금화했습니다.

코인베이스에 이어 서클(Circle)이 미국에서 상장하는 몇 안 되는 순수 암호화폐 기업 중 하나가 되었습니다. 오늘 종가 기준 서클의 시가총액은 375억 달러에 달했습니다.

이스라엘 소셜 트레이딩 플랫폼 eToro 또한 상장했습니다. BitGo와 Grayscale을 포함한 업계 거물들도 IPO를 신청했습니다.

1분기 순손실 3억 4,800만 달러

2020년에 설립된 Bullish는 기관 투자자를 대상으로 하는 글로벌 디지털 자산 플랫폼입니다. Bullish의 목표는 기관 투자자의 사업 확장, 개인 고객의 역량 강화, 스테이블코인, 디지털 자산, 블록체인 기술 도입 촉진을 지원하는 핵심 제품과 서비스를 제공하는 것입니다.

Bullish는 2023년에 CoinDesk를 인수하여 디지털 자산 산업에 신뢰할 수 있는 통찰력, 권위 있는 뉴스, 데이터, 지수 및 투명한 분석을 제공하는 제품을 확장하는 동시에 주력 컨퍼런스인 Consensus를 통해 파트너십, 투자 기회 및 커뮤니티 참여를 촉진합니다.

Bullish는 2024년 10월에 CCData를 인수하여 데이터 및 정보 서비스 역량을 확장하고 업계를 선도하는 디지털 자산 데이터 및 지수 공급업체 중 하나를 통합하여 제품 포트폴리오를 더욱 강화했습니다.

현재 Bullish는 "Bullish" 및 "CoinDesk" 브랜드로 운영되고 있으며 디지털 자산 산업 전반에 걸쳐 독특하면서도 상호 보완적인 여러 서비스를 제공합니다.

2025년 1분기 Bullish 플랫폼의 비트코인 거래량은 1,086억 달러로, 작년 같은 기간의 800억 8,200만 달러에서 36% 증가했습니다. 비트코인의 일일 거래량은 12억 700만 달러로, 작년 같은 기간의 8억 8,000만 달러에서 37% 증가했습니다.

설명서에 따르면 Bullish의 2022년, 2023년, 2024년 디지털 자산 판매액은 각각 728억 9,000만 달러, 1,164억 9,000만 달러, 2,502억 달러이며, 순이익은 각각 -42억 4,600만 달러, 13억 달러, 7,956만 달러가 될 것입니다.

2022년, 2023년, 2024년 Bullish의 조정된 EBITDA는 각각 3,600만 달러, 2,700만 달러, 5,200만 달러였습니다.

2025년 1분기 Bullish의 디지털 자산 매출은 802억 3,600만 달러로, 작년 동기의 804억 달러에 비해 줄었습니다. 순손실은 3억 4,800만 달러로, 작년 동기의 순이익 1억 500만 달러에 비해 줄었습니다.

2025년 1분기 Bullish의 조정 순이익은 200만 달러로, 작년 같은 기간의 400만 달러에 비해 증가했습니다.

2025년 3월 31일 기준으로 Bullish는 현금 및 현금성 자산이 2,830만 달러, 총 자산이 26억 6,500만 달러, 총 부채가 7억 달러, 자본이 19억 6,400만 달러였습니다.

실리콘 밸리 투자 거물 Peter Thiel이 주주입니다.

Bullish의 회장 겸 CEO는 Thomas W. Farley이고 CFO는 David W. Bonanno입니다.

전 뉴욕 증권 거래소 사장인 Tom Farley는 Bullish의 CEO가 되기 전에 FPAC의 회장, CEO 및 사장을 역임했습니다.

실리콘 밸리의 투자 거물이자 억만장자인 피터 티엘도 Bullish 주주입니다.

IPO 이전에 브렌던 F. 블루머는 A종 주식의 36.3%를 보유하여 35.5%의 지분을 차지했습니다. 앤드류 C. 블리스 이사는 A종 주식의 4.5%를 보유하여 4.3%의 지분을 차지했습니다. 코쿠에이 위안은 A종 주식의 32.2%를 보유하여 31.4%의 지분을 차지했습니다.

푸뤄청 VC 프라이빗은 A종 주식의 12.8%와 B종 주식의 4.57%를 보유하여 12.6%의 지분을 차지했습니다. 알렉산더 시는 A종 주식의 8.7%를 보유하여 8.5%의 지분을 차지했습니다. PLC(Bullish Global) Ltd는 Class B 주식의 28.56%를 보유하고 있으며 1.3%의 지분을 보유하고 있습니다.

Galaxy Digital Ventures는 Class B 주식의 22.84%를 보유하고 있으며 1.1%의 지분을 보유하고 있습니다. PLC(Bullish Global)는 Class B 주식의 20.96%를 보유하고, Camomille Global은 Class B 주식의 12.51%를 보유하고, EFM Global Growth Master는 Class B 주식의 10.28%를 보유하고 있습니다.