암호화폐 사용자는 이제 동전을 거래하기만 하는 것이 아닙니다.

Pre-IPO, 주식시장, 금, 미국 국채 수익률을 포트폴리오의 헤지로 활용하고자 하는 암호화폐 사용자들은 이미 전통 금융 사용자들과 매우 유사한 이익을 추구하고 있습니다. 차이는 암호화폐 사용자가 USDT를 들고 있고, 그들이 24시간 마켓에 익숙해졌다는 점뿐입니다. 가장 명백한 증거는 최근 몇 개월 동안 DeFi 최고의 파생 상품 프로토콜 중 하나인 TradeXYZ이며, 비 암호화폐 자산 거래량이 급증함으로써 24/7 전통 자산 거래 수요가 현실적이고 방대하며 가속화되고 있다는 것을 입증했습니다.

그래서 상상해보세요. 암호화폐 사용자가 Tesla의 재무 보고서에 공매도를 하고, 손에 있는 BTC의 하락 위험을 금으로 헤지하며, SpaceX 상장 전 혜택을 누르고, 실버 퍼피처럼 24/7 대비헤지를 하며, 최종적으로 잔여 안정 코인을 BlackRock BUIDL에 투자해 미국 국채 수익을 챙기고 싶어 합니다.

전통 경로를 따른다면 사용자는 최대 다섯 개 플랫폼이 필요할 수 있습니다. 미국 주식브로커 계좌를 여는 것, MT5 외환 플랫폼을 등록하는 것, 규정 준수 RWA 프로토콜을 찾는 것, 그리고 암호화폐로 돌아와 옵션을 여는 것 등 다양한 KYC, 세 가지 결제 통화, 두 가지 결제 시스템, 플랫폼 간 자금 이동은 최대 3일이 걸릴 수 있습니다.

그러나 오늘날에는 이러한 모든 기능이 Gate라는 앱에서 실현될 수 있습니다.

TradFi 제품은 어떻게 보여야 합니까

Gate의 TradFi 제품은 CFD, 퍼피춰펙트니, 스포트, Pre-IPO, 그리고 ETF로 구성되어 있습니다. 게이트는 또한 옵션, 투자, Alpha, 플래시 스왑, 팔로우 트레이딩, DEX, 양자로봇 등 TradFi 기능을 계속해서 추진하고 있습니다.

특히, Gate의 최근 제품 라인은 TradFi CFD에 중점을 둡니다.

CFD란 가격 차이 계약을 의미하며, 실물 자산을 보유하지 않고 가격 차이만 거래하는 금융 계약으로, USDT를 사용하여 금, 주식, 외환의 롱/숏 포지션을 취할 수 있습니다. 2026년 5월까지 Gate는 외환 주요 통화쌍, 귀금속(금, 은, 백금, 팔라듐), 전 세계 주가 지수(NAS100, SPX500, UK100, US30, HK50, JPN225), 원자재(WTI 원유, 브렌트 원유, 구리) 및 미국 주식 및 홍콩 주식을 포함한 440가지 CFD 자산을 올렸으며, 매일 10에서 20개씩의 속도로 새로운 자산을 추가하고 있으며, 단일 날짜 거래량 피크는 이미 250억 달러를 넘었습니다.

사용자가 USDT를 CFD 계정에 이체한 후 시스템은 자동으로 1:1 비율로 USDx로 표시하며 통합 보증금 및 가격 단위로 작용합니다. USDx는 내부 회계 단위로, 언제든지 1:1로 USDT로 교환할 수 있으며 환전 손실이나 수수료가 없습니다. 이 설계의 의미는 사용자가 더는 교차 제품 자금 이체를 고려할 필요가 없다는 것입니다. 모든 TradFi CFD 거래는 동일한 보증금 풀을 공유하며, 교차 제품 헷지, 회전, 아비트래이지 자금의 효율성이 암호화 퍼플렉스 계약과 동일한 수준으로 향상되었습니다.

CFD는 게이트 TradFi의 유입 소비임을 받아들이며, 이는 업계에서 가장 직접적인 재고 시장 논리를 수용합니다. 세계 CEX의 2025년 현물 거래량은 약 19조 달러로 (CryptoRank 데이터에 따르면) 크게 들리지만 전통 시장의 맥락에서 볼 때 제한적입니다. 블룸버그와 세계 거래소 협회의 데이터에 따르면, 세계 주식 시장의 연간 거래 규모는 15조 달러 수준이며; 국제 결제 은행의 2022년 3년 외환 조사에 따르면 외환 일일 거래량은 7.5조 달러에 이르러, 최신 기관 추정에 따르면 9조 달러를 넘어서고 있습니다.

암호화폐는 연못이고, TradFi는 바다입니다. "솔직히 말해서, 우리는 사실 늦게 참여했어요, 우리는 매우 일찍부터 마음이 가고 TradFi를 해야 한다고 생각했어요." 이전에 게이트 설립자 Dr. 한은 BlockBeats와의 인터뷰에서 말했습니다.

"지난해부터, 우리는 암호화폐 쪽 제품이 기본적으로 동질화되었다고 느꼈습니다. 현물, 퍼플렉스, 금융 상품, Web3 지갑 등, 모두가 비슷한 것을 하고 있습니다. 우리가 준비가 되었다고 느끼며, 비즈니스 능력도 갖췄다고 생각하며, 밖으로 나가기 시작했습니다. 단 한 번 밀어준 결과, 이 시장 공간과 사용자 수요가 우리가 상상했던 것보다 훨씬 커 보였고, 몇 년 전에 시작했어야 했다는 후회가 들었습니다."

이러한 중국어 상위 3대 거래 플랫폼인 게이트에게 있어, 암호화 풀에서 사용자의 마진 수익을 빼앗아가는 것은 급격하게 감소하고 있으며, TradFi CFD의 온라인화된 440여 개 CFD 품목은 이러한 산업 구조적 문제에 대응하는 게이트의 전략입니다.

또 다른 제품 라인은 전통 자산 퍼플렉스 계약입니다.

게이트의 현재 전통 자산 퍼플렉스 계약은 160여 개 거래 쌍에 상장되어 있습니다. 같은 기본 자산인 금과 같은 경우, 사용자는 CFD 경로(런던과 뉴욕 시간에 거래, 이외에 이로운료가 있음)나 퍼플렉스 계약 경로(24시간 7일 중단 없이 자금 요율에 따라 결제)로 갈 수 있습니다. 이 이중 경로 설계는 다른 거래 플랫폼과 구분 짓는 게이트의 핵심이며, 게이트는 xStocks 현물 거래와 토큰화 주식 퍼플렉스 계약을 짝지은 세계 최초의 거래 플랫폼으로, 이전에는 존재하지 않았던 제품 형태를 열었습니다.

현물 자산은 75개이며, Ondo 및 xStocks 두 대형 프레임워크와 직접 연결되어 1대1로 자산을 보증 받았습니다.

주식화된 자산 뒤에는 더 깊은 층이 있습니다. RWA.xyz의 실시간 데이터에 따르면, 체인 상 RWA의 총 규모(안정화폐 제외)가 이미 301억 달러를 돌파하였으며, 지난 30일 동안 9.25%의 속도로 성장하고 있습니다. 주식화된 미국 국채가 거의 절반을 차지하며 150억 달러를 넘어섰으며; 상품화된 제품은 55억 5000만 달러로, 블랙록의 BUIDL 및 테더의 XAUT 두 거물이 주도하고 있습니다; 주식화된 주식은 거의 2025년 중반에는 0에 가까웠으나, 2026년 1분기 말에는 거의 50억에 이르렀습니다. 각 레인은 독립적인 수요 곡선을 그리고 있습니다.

결국 게이트는 주식화된 주식과 해당하는 특정 배수의 퍼픽스스왑을 동시에 진행하여 양쪽의 유동성을 결합시켰습니다.

마지막으로, 올해 매우 인기 있는 Pre-IPO 초창시 시장입니다. 2026년 4월 20일부터 22일까지, Gate에 첫 번째 Pre-IPO 프로젝트 SPCX가 상장되었으며, 대상은 SpaceX입니다. 구독 임계값은 100 USDT이며, 단가는 590달러로, SpaceX을 약 1조 4천억 달러로 가정했습니다. 전체 할당량은 33,900 SPCX이며, 규모는 약 2천만 달러입니다.

시장 반응이 매우 열렬합니다. 구독이 24시간 이내에 열려, 총 구매액이 35억 3000만 달러를 넘어 2000만 달러의 실제 할당량에 비해 18배에 가까운 초과 배율을 보였습니다. 이는 일반 투자자들이 최첨단 기술 기업 Pre-IPO 자산에 대한 수요가 장기간 억제되었으며, 임계값이 이전의 몇 백만 달러에서 100 USDT로 감소한 후에 수요가 즉각적으로 풀렸음을 보여줍니다.

CFD는 유입 포인트이며, 잔류 시장 논리에 해당합니다; 퍼픽스스왑은 24/7 연장이며, 주식화된 주식은 현물 구성, RWA는 안정적인 수익에 해당하며, 사용자의 다양한 요구에 대응합니다; Pre-IPO는 전문 기관만 접할 수 있던 유니콘 자산을 일반 사용자에게 공개했습니다. 동일한 계정, 동일한 마진, 통합된 계정 시스템, 이것이 2026년 초반에 Gate가 가장 어렵게 복제할 수 있는 것입니다.

Gate TradFi CFD 실전 테스트

제품 라인을 소개한 후, 이제 제품 자체를 경험해 보겠습니다.

먼저 거래 가능한 CFD를 볼 수 있습니다. 계약 자산 페이지를 통해, Gate의 차별화된 세일즈 포인트인 다중 레버리지 조정이 가능함을 볼 수 있습니다. 결국 업계의 모든 다른 CEX의 TradFi CFD는 고정 레버리지이며, 레버리지 단계는 플랫폼이 단독으로 설정하며, 사용자는 선택할 수 없습니다.

Gate는 암호화폐 퍼피추어스 계약의 '레버리지 조절' 로직을 TradFi CFD로 가져왔습니다. 예를 들어, 금과 원유의 조절 가능한 레버리지는 현재 20배, 50배, 100배, 200배, 500배로 5단계입니다. 은은 10배, 20배, 50배, 100배로 4단계입니다. 조절 가능한 레버리지가 없는 기타 자산은 여전히 최대 500배의 고정된 단계이며, 시장 유동성이 낮거나 가격 변동 리스크가 높은 시기에는 모든 거래 상품에 대한 일정한 레버리지 제한이 있습니다.

최초 도입된 조절 가능한 레버리지 자산은 금 및 은 두 귀금속입니다. 그 후 원유(XTIUSD, XBRUSD), 인기 지수(NAS100, GER40, HK50, US500, US30) 및 외환 (USDJPY, EURUSD)로 계속 확장됩니다. 이 확장 경로에서 Gate의 시장 판단을 볼 수 있습니다. 먼저 암호화폐 개인 투자자가 가장 익숙한 헤지 자산인 금 및 은에 베팅하고, 그 후 원유, 지수, 외환으로 계층적으로 확대합니다. 금 및 은 시황에 끌려온 개인 투자자들이 TradFi에 처음 접할 때 익숙한 조절 가능한 레버리지 방식을 사용하여 포지션을 잡을 수 있습니다.

암호화폐 자산의 전통적인 슬라이더식 레버리지 모델과는 달리 Gate는 각 레버리지 수준을 개별 거래 쌍으로 만들었습니다. 처음에는 "이 디자인은 약간 적응하기 어렵다" 라는 첫 반응이었지만 두 거래를 한 뒤에 나는 생각을 바꿨습니다. 각 수준이 별도의 계약이기 때문에 나는 XAUUSD200의 고 레버리지 단기 포지션과 XAUUSD20의 저 레버리지 매수 포지션을 동시에 보유할 수 있으며, 양쪽의 청산선이 서로 영향을 주지 않아 사용자에게보다 정교한 포지션 관리 공간을 제공할 수 있습니다.

이어 Gate는 CFD 기능에서의 양쪽 단말 동기 경험을 제공합니다. 앱에서 TSLA에 한정가 주문을 걸었는데, 웹으로 전환하면 즉시 내가 설정한 가격에 주문이 보입니다. 그 반대로 웹에서 이익 실현을 조정하면 앱이 즉시 반응합니다. 기본 MT5 매칭 시스템 연동을 통해 실행 품질이 보장되었고, 이것은 Gate가 전통적인 자산 거래에서의 기반 시설 선택입니다.

이러한 수준의 동기화는 암호화폐 네이티브 사용자에게는 기본 설정이지만, 양쪽 기능이 축소되지 않고 유지되도록 하는 것이 중요합니다. 예를 들어 익절과 손절, 조건 주문, 추가 마진 제공 등의 작업을 앱과 웹에서 모두 완전히 조작할 수 있으며, 고급 기능을 위해 기기를 전환할 필요가 없습니다.

수수료 구조 또한 큰 장점으로, 미국 주식 CFD 거래의 경우, 거래당 최소 0.018 달러로 산정되어 있으며, 동종업계의 견적보다 훨씬 낮습니다. 게다가 TradFi 거래량은 이미 Gate VIP 시스템에 편입되어 CFD 거래의 수수료를 다시 환급받을 수 있어, 기존 현물 및 선물의 VIP 등급에 중첩시킬 수 있어 고빈도 이용자에게 실질적인 비용 절감 효과를 가져다줍니다. 더불어 TradFi 펀드 전송 기능도 출시되었으며; API가 개방되어 있어, 양자 팀이 전략을 실행할 수 있습니다.

한 바퀴를 돌아본 결과, Gate TradFi에 대한 제 판단은: 제품 측면에서 차별성을 창출한 것은 특정 기능 하나가 아니라, "암호화폐 사용자의 습관을 활용하여 전통 금융 제품 형태를 실현하는" 이 논리와 미적 감각이었습니다.

3번의 합병 외에, Gate의 도전

2025년부터 중앙 집중식 거래소는 TradFi 전장에서 전체적으로 속도를 내고 있으며, 3건의 상징적인 합병이 업계의 속도를 물결치고 있습니다.

가장 먼저, 5월에 Ripple이 12.5억달러를 사용하여 Hidden Road를 인수했으며, 글로벌 300여 개 기관 고객에게 서비스를 제공하는 다자산 프라임 브로커를 획득하여, 암호화폐 기반의 기관 청산 인프라를 구축하는 것이 목표입니다. 그 뒤를 이어 Kraken은 15억달러를 사용하여 NinjaTrader를 인수했는데, 후자가 보유한 CFTC 선물 라이선스에 주목했으며, 이는 암호화폐 거래소에서 거의 사라져 있던 규정 준수 통행증입니다. 가장 무거운 건은 Coinbase가 290억달러를 투자하여 글로벌 암호화폐 옵션 선두 Deribit을 인수했는데, 기관 옵션 거래 능력을 완성했습니다.

세 유명 CEX들이 현금을 사용한 투자를 통해 투표했습니다: TradFi에 진입하는 가장 빠른 방법은 매입임을. 그러나 Gate는 자체 건설을 선택했습니다.

제품의 우수성을 판단하는 두 가지 요소에 불과합니다. 제품 범위 및 자산 범위.

제품 범위 측면에서, 현재 10가지 이상의 제품 라인을 동시에 운영할 수 있는 것은 Gate만이며, CFD, 퍼픽추얼스 설계, 현물, Pre-IPO, ETF, 옵션, 투자, 알파, 플래시 스왑, 트레일링, DEX, 양자 로봇 등이 있습니다.

자산 범위 측면에서, Gate는 상품, 귀금속, 전통 주식 시장, 다양한 지수, 외환을 다루며, 현재 이 업계에서 가장 다양한 범위를 제공합니다.

뿐만 아니라, 레버리지 메커니즘 측면에서, 가변 레버리지는 현재 Gate만의 독점 기능입니다. 이것은 두 번째로 이러한 시설을 소유한 곳이 없다는 것입니다.

규정 준수 지원 측면에서, Gate 공식 발표 및 Gate Group의 법적/면허 페이지에 따르면, 회사는 현재 81개 이상의 사법 관할권에서 라이선스를 소유하거나 등록하고 있으며, 2020년부터는 개별 감사 보고서의 예금 증명을 제공하고 있습니다.

그러나 자체 구축 경로의 위험도 명확합니다. 심도는 시간이 검증해야 합니다. Gate의 경쟁 상대의 거래량, 유동성, 시장 메이킹 체계, 결제 체계의 안정성이 장기간 시험을 견뎌낼 수 있는지는 이후 1년간의 거래 데이터를 봐야 합니다. 인수 경로는 성숙 시스템의 현물을 받지만, 자체 구축 경로는 제로로부터의 새로운 시스템을 받습니다. 전자는 즉시 사용 가능하지만 통합 비용이 발생하며, 후자는 시간이 필요하지만 호환성이 더 강합니다. 둘 중 어느 쪽이 더 우수한지에 대한 답은 2026년 말까지 나오지 않을 것입니다.

그러나 한방닥터 본인은 이 경쟁에 대해 더 명확한 판단을 가지고 있습니다. BlockBeats가 물었을 때, 전통 증권사들이 암호화폐 업계로 돌아가는 반대로(Wealthsimple, Tiger 등) 암호화폐 거래소에서 전통 자산으로 확장하는 상황에서, 어느 쪽이 더 유리할지 물었습니다.

“나는 암호화폐 업계의 경쟁력이 훨씬 강할 것으로 보아요,” 그는 답변했습니다. “전통 기관들은 기본적으로 수동이 되어 있습니다. 객관적 환경은 그들이 할 수 있는 방식에 제한을 둡니다. 그들의 고객 유치 비용은 매우 높습니다. 고객 한 명을 얻는 데 수백 달러가 필요할 수 있습니다. 그러나 암호화폐 업계는 다릅니다. 고객 유치 비용이 매우 낮으며, 기술과 수요 중심이 매우 강합니다. 따라서 보는 현상은, Gate가 전통 자산을 추가한 후 급격히 성장했지만, 전통 증권사들이 암호화폐를 추가한 후에도 암호화폐가 그들의 전체 비즈니스에서 여전히 매우 낮은 비중을 차지하고 있다는 것입니다.”

이 판단이 정당한지는, 최종적으로 이후 2-3년 동안 Wealthsimple, Tiger, Schwab와 같은 전통적인 다자산 플랫폼의 암호화폐 비즈니스 비중 변화를 보아야 합니다. 그러나 한방닥터의 정직은, 그가 이런 구조적 우위를 Gate만의 보호막으로 보지 않고, 이를 전체 암호화폐 업계의 리워드로 인식한다는 데에 있습니다.

Gate는 이미 첫걸음을 내디뎠습니다. 하지만 Charles Schwab, Wealthsimple, Tiger Securities, Interactive Brokers와 같은 전통 다자산 플랫폼과 모든 차원에서 견주기 위해서는 아직 시간이 필요합니다.

BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:

Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats

Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia