비트유닉스(Bitunix) 애널리스트: 에너지 충돌 업그레이드와 유동성 수축 공명, BTC가 범위 저점에서 반복적으로 지지 받음

BlockBeats 뉴스, 3 월 20 일, 중동 지역의 긴장이 지속되며, 시장의 초점이 단일 충돌에서 에너지 공급망 및 해운 안전에 대한 체계적 리스크로 이동했습니다. 이란은 보복 조치가 아직 끝나지 않았으며, 호르무즈 해협에 통행료를 부과하는 것을 고려하고 있습니다. 동시에 유럽 여러 국가와 일본은 합동 성명을 발표하여 항로 안전을 보장하기 위해 개입할 준비를 하고 있습니다. 카타르 LNG 시설이 공격을 받아 수출이 약 17% 훼손되었고, 에너지 공급의 불확실성이 더욱 커졌습니다. 미국은 모순적인 신호를 발심하며, 한편으로는 이란 석유 수출 제한을 완화하여 원유 가격을 낮추려 하고, 다른 한편으로는 군사 예산을 늘리고 지역 군수 판매를 증가시켜 전략적 목표의 불일치를 보여 주고 있습니다.

정책 측면에서, 이자율 시장이 신속하게 예상을 조정하고, 현재 내년 약 5.5bp 의 인하가 이미 가격에 반영되었으며, 때로는 인상에 도박을 하는 것도 나타납니다. 영국 은행은 전쟁 준비 태세를 유지하면서 잠재적 인 인상 신호를 발산하고, 유럽 중앙은행은 인플레이션 전망을 상향 조정하였으며, 일본 은행은 원유 가격 상승 리스크를 주시하고 있습니다. 세계 주요 중앙은행들의 입장은 동시에 더 보수적으로 전환되어 유동성 환경이 소폭 긴축되고 있습니다. 동시에, 미국은 은행 자본 규제를 완화하고 자금을 일부 방출할 계획이지만, 전반적인 거시적 긴축 압력을 상쇄하기는 어려울 것입니다.

시장 구조적으로, 5.7 조 달러 규모의 "세 산신일" 옵션 만기가 가까워지고 있으며, 중동 리스크가 더해져 자산 가격 변동 잠재력이 커지고 있습니다. VIX 는 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있으며, 시장이 여전히 높은 경계 상태에 있고, 자금은 방향성에 관한 것보다 단기적인 고정을 선호하는 경향을 보입니다.

암호화 시장으로 돌아와서, 청산 히트맵에서 볼 때, BTC 는 고점에서 하락한 후 69,000~71,000 달러 범위에서 명백한 공백 게임 지대를 형성했습니다. 이 범위에는 많은 단기 레버리지 포지션들이 누적되어 있으며, 자금이 바닥을 받아들이려는 시도를 반영하고 있습니다. 아래쪽 68,500 지역은 단기 유동성 방어의 핵심 지점입니다. 그리고 위쪽 70,800 달러와 더 높은 72,000 달러 근처에는 여전히 상당한 공매도 유동성이 모여 있으며, 시장이 아직 유효한 리스크 선호 회류가 나타나지 않았음을 보여줍니다.

전반적으로 볼 때, 거시적 유동성의 소폭 축소와 에너지 리스크의 공명으로 인해 시장은 "높은 변동성, 낮은 추세" 상태를 유지하고 있습니다. BTC 는 현재 주로 리스크 수용 능력을 시험하는 것으로 나타나며, 추세 전환 신호가 아니라 범위 내 유동성에 따른 청산이 주를 이루고 있습니다.