Serenity: 미즈호 리서치, CPO 및 800V DC 배치에 지연 없음을 확인, 최근 관련 섹터 하락은 단순한 오해

BlockBeats 뉴스, 6월 17일 - Serenity가 미즈호 증권의 최신 보고서를 인용하며, 최근 CPO 관련주가 집중적으로 매도된 것은 완전히 어리석은 오해에 의한 하락장이었다고 논평했다.

미즈호 보고서는 공동 패키징 광학(CPO)의 양산 지연 및 800V 직류(DC) 배포 지연에 대한 시장의 우려는 모두 근거가 없다고 지적했다. 두 기술 로드맵은 원래 일정대로 진행 중이며, 양산 시점은 2028년에서 2029년 사이로 유지될 전망이다. 엔비디아의 CPO 스위치(3.2T Spectrum-X)가 2027년에 본격적인 수요를 기록할 것이라는 전망에 따라, 미즈호는 광 엔진(OE) 출하량 전망치를 상향 조정했다.

기술 로드맵 측면에서 미즈호는 InP DFB 레이저가 여전히 CPO의 장기적인 주류 방향이라고 판단하며, $SIVE를 관련 수혜 종목으로 지목했다. VCSEL과 microLED는 랙 내 단거리 및 칩 간 1.6T 이상 상호 연결 시나리오에서 아직 충분히 검증되지 않아, 단기적으로 주류 대체재가 되기 어렵다. 800VDC 데이터센터 배포의 경우, 추가 출하량은 2027년에 시작되어 2028년에 보급률이 더욱 높아질 것으로 예상된다.

엔비디아 네트워크 부문 수석 부사장은 앞서 Spectrum-X 이더넷 CPO 스위치에 지연이 없다고 공개적으로 부인하며, 양산 및 고객 인도가 2026년 하반기에 예정대로 진행될 것이라고 확인했다.