골드만삭스: 삼성전자와 SK하이닉스의 비중이 1% 상승할 때마다 외국인 자금이 한국 시장에서 약 20억 달러 유출될 수 있음.

BlockBeats 뉴스, 6월 30일 - 골드만삭스의 Timothy Moe와 John Kwon은 삼성전자와 SK하이닉스가 한국 증시에서 차지하는 합산 비중이 1%포인트 증가할 때마다 외국인 투자자들이 한국 시장에서 약 20억 달러를 인출할 수 있다고 지적했습니다. 이는 미국의 《투자회사법》이 포트폴리오에 대해 분산 투자 기준을 충족하도록 요구하기 때문입니다.

골드만삭스는 또한 레버리지 ETF로 대규모 자금이 유입되고, 옵션 거래 및 신용 거래를 통한 소매 투자 증가가 결합되어 구조적 환경을 형성, 일일 가격 변동 폭이 기업의 펀더멘털이 지탱할 수 있는 수준을 훨씬 초과한다고 밝혔습니다. 한국은 작년 이후 자산운용 규모 증가가 주로 신규 자금 유입이 아닌 투자 수익에서 비롯되었습니다.

밸류에이션이 상승함에 따라 기관 투자자들의 시장 변동성에 대한 기계적 노출도 증가하고 있습니다. 이는 종종 헤징 전략과 관련이 있습니다. 이는 완만한 시장 조정조차도 연쇄적인 강제 매도를 촉발할 수 있음을 의미합니다.