Bitunix 분석가: 중동 갈등 고조와 AI 거품 우려로 인해 위험 자산 변동성 지속될 전망

BlockBeats 뉴스, 7월 9일 - 글로벌 시장의 핵심 리스크가 에너지 운송 질서로 회귀하면서 글로벌 자금 비용이 동시에 재평가되고 있습니다.

트럼프가 미-이란 임시 휴전 협정 종료를 공식 선언한 가운데, 미군은 이란에 대한 군사적 타격을 지속적으로 확대하고 있으며, 이란은 최종 평화 협상을 중단하고 호르무즈 해협과 만데브 해협 봉쇄를 다시 반격 카드로 사용하고 있습니다. 양측의 최근 입장을 볼 때, 갈등은 군사적 대립에서 글로벌 에너지 운송 통제권을 둘러싼 게임으로 진화했으며, 호르무즈 항로 규칙에 대한 합의가 계속해서 이루어지지 않고 있어 단기적으로 전면전이 없더라도 해상 운송 리스크와 에너지 리스크가 지속될 것임을 의미합니다. 이에 따라 유가 변동성은 향후 글로벌 인플레이션의 중요한 변수가 될 것입니다.

연방준비제도(Fed)가 6월 회의록을 공개한 후, 시장은 또 다른 주목할 만한 변화를 목격했습니다. 위원회 내부에서는 더 이상 금리 인하에 대한 논의가 이루어지지 않고, 금리 인상과 고금리 유지라는 두 가지 가능성을 동시에 평가하기 시작했습니다. 관세와 에너지 외에도 AI 기반 시설 투자가 처음으로 수요와 가격을 상승시킬 수 있는 새로운 요인으로 간주되면서, 인플레이션의 원천이 과거의 공급 충격에서 자본 지출 및 기업 투자 사이클로 점차 확산되고 있음을 나타냅니다. 이는 고금리 유지 기간이 더 길어지는 것이 단순히 인플레이션을 억제하기 위한 것이 아니라, 새로운 자본 지출이 가져오는 가격 압력에 대응하기 위한 것임을 의미합니다.

IMF는 향후 중동 갈등이 완화되더라도 미국의 인플레이션이 2027년 말까지 2% 목표로 돌아갈 가능성이 있다고 지적하며, 지정학적 요인으로 인한 비용 충격이 일회성 사건이 아니라 더 장기적인 인플레이션 경직성으로 전환될 수 있음을 반영했습니다. 동시에 IMF는 AI 자산 평가가 과열되었다고 경고하며, 시장 기대가 변화할 경우 고평가된 기술주에 상당한 조정 리스크가 여전히 존재한다고 밝혔습니다.

암호화폐 시장에서는 비트코인이 어제 62,500달러 아래로 하락하며 하단 유동성을 소거한 후 빠르게 반등했으며, 현재 63,000달러 부근의 저항을 다시 테스트하고 있습니다. 안정적으로 자리 잡지 못할 경우 가격은 60,000달러 부근의 주요 청산 구역으로 다시 하락할 가능성이 있습니다. 반대로, 63,000달러를 성공적으로 돌파하고 안착한다면 단기 매도 압력이 점차 완화될 것으로 보입니다. 전반적으로, 연준 정책의 높은 불확실성, 에너지 가격 변동성 확대, 글로벌 안전자산 선호 심리의 반복적 고조 속에서 시장은 단기적으로 높은 변동성 패턴을 유지할 것이며, 자금은 유동성이 집중된 구역을 중심으로 가격이 형성될 것입니다.