SemiAnalysis 분석가: CXMT의 HBM 기술은 선두 기업보다 3~4년 뒤처져 있다.

BlockBeats 뉴스, 7월 14일 - SemiAnalysis의 분석가 Ray Wang이 어제 CNBC와의 인터뷰에서 2026년 HBM 수요가 매우 강력하여 삼성과 SK하이닉스가 지속적으로 웨이퍼 생산 능력을 HBM으로 전환하고 일반 DRAM 투자를 줄이고 있다고 밝혔습니다. 현재 일반 DRAM의 가격과 수익성이 더 높음에도 불구하고 말이죠.

Ray Wang은 HBM 시장이 공급 부족 상태에서 두 한국 제조사가 모든 HBM 생산량을 수익으로 전환하고 있기 때문에, 삼성이 HBM 시장 점유율을 확보한다고 해서 반드시 SK하이닉스의 이익이 침해되는 것은 아니라고 분석했습니다. 제한 요소는 시장 수요가 아닌 웨이퍼 생산량입니다.

곧 상장 예정인 CXMT(창신메모리)에 대해 Ray Wang은 이 회사가 이미 DRAM 시장 점유율(bits 기준) 약 10%를 차지하고 있으며, 이는 빠르게 성장하는 시장에서 견고한 수준이라고 언급했습니다. 다만 이 회사는 공정 기술에서 약 3년, HBM 분야에서는 3~4년 뒤처져 있습니다.

Ray Wang은 대부분의 신규 공급이 2027년 하반기에 도착할 것이며, 2028년에도 더 많은 공급이 있을 것으로 예상하지만, 여전히 2028년에도 공급 부족이 지속되어 2027년에 비해 소폭 완화될 뿐이라고 전망했습니다.