AI 사용량으로 주식 선별이 가능하다고? 미국 주식 백테스트에서 고·저 그룹 간 주간 수익률 차이가 0.64%에 달해.

동차 Beating 모니터링에 따르면, 세 명의 경제학자가 실제 AI 사용량과 미국 주식 시장 흐름을 함께 백테스트했습니다. 연구는 2024년 1월부터 2026년 4월까지를 대상으로 하며, OpenRouter에서 약 380조 개의 토큰을 사용했습니다. OpenRouter는 AI 모델 통합 플랫폼으로, 사용자는 동일한 인터페이스를 통해 400개 이상의 모델을 호출할 수 있습니다.

연구자들은 주간 토큰 사용량, 소비 금액, 활성 사용자 증가율을 합성하여 'AI 사용 지수'를 만들고, 각 미국 주식의 지난 13주간 주가 반응을 관찰했습니다. AI 사용이 빨라질 때 시장 평균을 더 쉽게 초과하고, 둔화될 때 시장 평균에 더 쉽게 뒤처지는 주식을 고노출 그룹으로 분류했습니다.

그들은 매주 고노출 그룹을 매수하고 저노출 그룹을 공매도했습니다. 백테스트 결과, 고·저 두 그룹은 주간 평균 0.641%포인트 차이가 났으며, 기업 규모, 밸류에이션, 수익성, 주가 모멘텀 등의 요인을 통제한 후에도 약 0.56%포인트 차이가 유지되었습니다.

다만 표본이 28개월에 불과하고, OpenRouter는 전 세계 AI 사용량의 일부만을 커버하며, 사용자도 개발자에 치우쳐 있습니다. 이 방법이 장기적으로 유효할지는 여전히 검증이 필요합니다.