Citrini 관점: 단기적으로 스토리지 약세, 광학 인터커넥트 강세 전망, 스토리지 가격은 두 분기 내 정점에 도달할 것이라는 시장 합의가 형성됨

BlockBeats 뉴스, 8월 8일, Citrini 애널리스트 Jukan은 시장이 단기적으로 '메모리 약세, 광학 인터커넥트 강세' 방향으로 흘러갈 것이라고 밝혔으며, 일부 헤지펀드가 이미 이 전략을 실행하기 시작했다고 전했다. 세 가지 이유는 다음과 같다:

한국 레버리지 ETF가 사실상 효력을 잃었고, 유한 파트너의 집중 환매로 인한 추가 매도 압력이 발생하고 있다;

엔비디아가 Rubin Ultra의 HBM 구성을 축소하고, 대신 광학 인터커넥트로 여러 랙을 연결하고 있다. 단일 랙 성능이 개선되지 않더라도 클러스터 차원에서 우위를 유지할 수 있으며, HBM 축소가 공급 문제든 수요 문제든 이 논리는 모두 성립한다;

시장은 이미 메모리 가격이 향후 두 분기 내에 정점에 도달할 것이라는 컨센서스를 형성했다.

Jukan은 중장기적으로는 여전히 메모리를 낙관하지만, 단기적으로는 약간 약세를 보이며, 현재 자신은 메모리 포지션을 보유하고 있지 않다고 명확히 밝혔다.