미국 주식 개인 투자자들의 풋옵션 매수량이 급증하며 방어적 수요가 증가했지만, 여전히 기술주를 저가 매수하고 있다.

BlockBeats 뉴스, 8월 19일, 연구기관 Vanda Research 데이터에 따르면, 올해 4월 이후 미국 주식 시장의 개인 투자자 거래 행동이 방어적으로 전환된 것이 뚜렷하게 나타났다. 직접 주식을 매수하는 총량은 감소했지만, 2026년 개인 투자자들이 가장 선호하는 12개 인기 종목에 대한 풋옵션 매수량은 1분기 대비 거의 두 배 가까이 증가했다. 관련 옵션 매수 금액이 순현금 매수 금액에서 차지하는 비중도 약 26%에서 110%로 상승했다.

Vanda의 글로벌 주식 전략가 Kaidi Meng은 과거 거의 차별 없이 "하락 시 매수"하던 것과 달리, 올해 개인 투자자들은 더 까다로워져 주식 간 빠른 순환매매를 시작하거나, 개별 주식을 매수하면서 동시에 보호성 풋옵션을 구성하고 있다고 밝혔다. 4월 중순 이후 기술주 ETF 상승 베팅 거래 활동은 약 50% 감소했고, 하락 베팅 ETF는 약 35% 감소하여 전반적인 롱 포지션 위험 노출이 다소 축소되었음을 보여준다.

다만, 찰스 슈왑 데이터에 따르면 개인 투자자들이 전반적으로 공매도로 전환한 것은 아니다. 7월에도 플랫폼의 매수자 수는 매도자의 두 배를 초과했으며, STAX 거래 활동 지수는 6월 59.12에서 59.80으로 상승하여 2022년 1월 이후 최고치를 기록했다. 개인 투자자들은 기술주 조정 기간 동안 고변동성 인기 종목을 계속 매수하면서, 동시에 엔비디아에서 다른 종목으로 자금이 순환되는 모습도 나타났다.

찰스 슈왑의 수석 트레이딩 및 파생상품 전략가 Joe Mazzola는 일부 투자자들이 엔비디아, 마이크론, 샌디스크의 풋옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 확보하는 동시에, 저비용 QQQ 풋옵션을 적절히 추가 매수하여 더 넓은 기술 섹터의 하방 위험을 헤지하고 있다고 밝혔다. 그는 현재 포트폴리오의 방어적 움직임이 뚜렷하지만, 그 정도가 공격적이지는 않다고 판단했다.