메리츠증권: Astra의 놀라운 성과, 메모리 반도체주 반등의 중요한 촉매제가 될 수 있어

BlockBeats 뉴스, 9월 7일, 한국의 유명 투자은행 메리츠증권이 OpenAI의 신모델 GPT-6 Astra에 대해 의견을 밝히며, Astra의 기술 발전이 뚜렷하다고 강조했다. Astra 출시 이후 GPU 임대 가격 상승 소식이 전해진 것처럼, AI 토큰 가격 하락이 반드시 AI 하드웨어 TAM을 축소하거나 둔화시키는 것은 아님을 이해해야 한다. 오히려 Astra와 같은 모델의 등장이 AI 산업에 또 다른 변곡점을 창출하고 AI 수요를 구조적으로 성장시킬 수 있다는 점을 인식해야 한다.

「9월 증시는 여전히 고금리에 불안감을 느끼고 있으며, 한국 시장 내부에는 Q3 프리뷰 시즌 전 원화 급등으로 촉발된 일련의 이익 전망 하향 조정을 소화해야 하는 등 장애물이 여전히 존재한다. 축적된 긍정적 요인이 지속적인 추세로 전환되기에는 여전히 불편함이 가로막고 있다. 전반적으로 우리는 시장에 대해 보수적인 시각을 유지한다. 그럼에도 불구하고 메모리를 중심으로 한 AI 인프라 핵심 주식 포지션을 대폭 정리해서는 안 된다고 판단한다. 주가에 반영되지 않은 긍정적 촉매가 축적되고 있다. 우리의 기준 시나리오는 10월 중순까지 여전히 보수적이지만, AI 및 반도체 리더가 주도하는 추세가 10월 이전에도 언제든 전환될 수 있으므로 상방 위험 노출을 유지해야 한다.」