미국 최대 공공연금이 '매그니피센트 7' 기술주를 대폭 축소하고 사모펀드 비중을 확대했다.

BlockBeats 소식, 10월 23일 영국 《파이낸셜 타임스》 보도에 따르면, 미국 최대 공공연금인 캘리포니아 공무원 퇴직 시스템(Calpers)이 자산 배분을 조정하고 있으며, '매그니피센트 7' 기술주에 대한 직접 보유를 축소하는 동시에 사모펀드 익스포저를 늘려 공개 주식 투자의 집중 리스크를 낮추고 있다.

규제 서류를 기준으로 추산하면, Calpers는 2026년 상반기에 직접 보유한 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 엔비디아, 메타, 테슬라 주식 총수를 26% 줄였다. 펀드는 대신 수백 개 기업에 분산 투자하며 소수 선두 기업에 대한 집중 투자를 줄이고 있다.

Calpers의 안톤 올리히(Anton Orlich) 부최고투자책임자는 인터뷰에서 이 같은 배분 방향을 확인했다. 그는 공개 주식 시장 밸류에이션이 이미 높은 수준에 있고 소수 선두 기업의 집중도가 높아 상대 수익이 압박을 받을 수 있다고 밝혔다. 반면 비상장 기업의 가격은 더 매력적이어서 Calpers가 공개 시장 하락 시 일정한 완충을 얻는 데 도움이 된다고 설명했다.

이번 리밸런싱은 최근 기술주 집중 매도세 이전에 이루어졌다. 이번 주 여러 기술 대기업이 실적을 발표한 후, 시장에서는 AI 지출이 실제 수익으로 전환될 수 있는지에 대한 의구심이 커졌다. 마이크로소프트, 아마존, 알파벳은 다음 주에 잇따라 실적을 발표할 예정이며, 기술 섹터는 여전히 추가적인 시험대에 직면해 있다.

6월 30일 기준 Calpers의 자산운용 규모는 6371억 달러에 달한다. 펀드가 7월에 발표한 데이터에 따르면 지난 12개월 예비 순투자 수익률은 14.8%였으며, 공개 및 사모펀드 주식 포트폴리오 모두 강세를 보였다.