앤트로픽 IPO로 큰 부를 창출: VC들은 1인당 100억 달러를 벌었고, FTX는 일찍 하차해 1000억 달러 수익을 놓쳤다
동찰 Beating AI 속보, Anthropic이 이르면 11월 중순 상장할 계획이다. 시장에서는 약 1조 5천억 달러의 IPO 밸류에이션을 논의하고 있으며, 이는 올해 5월 9,650억 달러 조달 밸류에이션보다 약 55% 높은 수준이다.
이 잠재적 밸류에이션을 기준으로 계산하면, 여러 투자 기관이 1인당 100억 달러를 넘는 막대한 장부상 수익을 얻게 된다:
1. Spark Capital: 2023년에 7,500만 달러를 투자했으며, 현재 보유 지분 가치는 약 109억 달러에 달할 수 있다. 당시 Anthropic의 밸류에이션은 약 50억 달러에 불과했다. Spark는 또한 이사회 의석을 확보했으며, 현재까지 이사직을 보유한 것으로 알려진 유일한 벤처캐피털이다.
2. Sound Ventures: 첫 투자로 3,500만 달러를 투입했고, 이후 4억 달러를 추가했다. 할리우드 에이전트 Guy Oseary와 배우 Ashton Kutcher가 공동 설립한 이 기관 역시 2023년에 진입했으며, 현재 보유 지분 가치는 수십억 달러에 이르렀다.
3. Menlo Ventures: 누적 투입액이 10억 달러를 넘으며, 보유 지분 가치는 약 218억 달러다. 여기에는 5억 달러의 D라운드 투자가 포함된다. Menlo가 2023년 5월 처음 진입했을 때, Anthropic은 아직 OpenAI의 약체 도전자로 여겨졌고 매출 규모도 작았다.
4. Iconiq: 2025년에야 진입했으며, 누적 투입액이 60억 달러를 넘고 보유 지분 가치는 약 264억 달러에 달할 수 있다. 첫 투자 당시 Anthropic의 밸류에이션은 이미 1,830억 달러에 이르렀다. 그럼에도 이 투자는 약 200억 달러 규모의 장부상 가치 상승을 여전히 안고 있다.
5. 세쿼이아캐피털: 올해에야 투자를 시작했으며, 누적 투입액은 약 30억 달러로 약 1%의 지분을 확보했다. 최신 밸류에이션 기준으로 보유 지분 가치는 약 150억 달러다. 세쿼이아는 이전에 이미 OpenAI와 xAI에 투자했으며, 한때 Anthropic에는 참여하지 않았지만 결국 진입했다.
6. 싱가포르 국부펀드 GIC: 2025년에 처음 투자했으며, 누적 투입액이 45억 달러를 넘는다. 현재 역시 약 1%의 지분을 보유하고 있으며, 최신 밸류에이션 기준으로 약 150억 달러의 가치가 있다.
7. Google 전 CEO Eric Schmidt: 이미 2021년에 수천만 달러를 투입했다. 현재 약 1%의 지분을 보유하고 있으며, 가치는 약 150억 달러로 잠재 수익이 가장 큰 개인 투자자 중 한 명이다.
8. FTX: 2021년에 5억 달러를 투자해 처음에는 13.56%의 지분을 보유했으나, 2024년까지 7.84%로 희석되었다. 이후 파산 청산으로 주식을 전부 매각해 최종적으로 약 13억 달러를 회수했고, 실제로 8억 달러를 벌었다. 만약 계속 보유했다면, 당시 7.84%의 비율과 현재 잠재적인 1조 5천억 달러 IPO 밸류에이션을 기준으로 계산할 때 지분 가치는 이론상 약 1176억 달러로, 실제 매각가보다 1163억 달러 더 높다. 다만 이 계산은 후속 펀딩으로 인한 지분 희석을 반영하지 않았기 때문에 실제 가치는 더 낮을 것이다.
FTX의 지분도 허공으로 사라진 것은 아니다. 2024년 FTX는 파산 청산 과정에서 Anthropic 지분 전부를 여러 차례에 나눠 매각했다. 그중 첫 번째 약 8억 8400만 달러 규모의 거래에는 24개 매수자가 참여했으며, 아부다비 국부펀드 Mubadala 관련 회사인 ATIC이 약 5억 달러어치를, Jane Street이 1억 달러어치를, Fidelity 산하 펀드가 4500만 달러어치를 매입했다.
또한 Lightspeed는 2% 미만의 지분을 보유하고 있다. Google, Amazon, Nvidia, Microsoft, 그리고 Founders Fund, Coatue, Altimeter 등의 기관도 Anthropic에 투자했으나, 현재 충분히 완전한 공개 보유 데이터가 없어 기관별로 수익률을 정확히 계산할 수는 없다.
