미국 증시 분화 심화: AI 주식 매도세가 미국 지수 하락을 이끌었지만 대부분의 S&P 500 구성 종목은 역주행 상승

BlockBeats 소식, 10월 23일, 10월 22일 미국 증시에 뚜렷한 분화가 나타났다: S&P 500 지수는 1.2% 하락 마감했고 나스닥은 2.6% 하락했지만, S&P 500의 300개 이상 구성종목은 상승 마감했으며 다우존스와 러셀 2000 지수도 소폭 상승했다. 다우존스 마켓 데이터에 따르면, S&P 500이 뚜렷하게 하락했지만 대다수 구성종목이 상승한 유사한 극단적 분화는 2025년 1월 이후 처음이다.

소수 대형 기술주의 하락이 지수를 끌어내린 주요 요인이었다. 현재 S&P 500 시가총액 상위 10개 기업이 지수 전체 시가총액의 약 40%를 차지한다. 당일 필라델피아 반도체 지수는 6% 이상 하락했고, 6월 고점 대비 누적 26% 이상 하락하며 기술적 약세장에 진입했다; Meta는 예상을 웃도는 실적을 발표했지만 AI 자본지출 및 후속 자금조달 수요에 대한 우려로 주가가 약 7% 하락했다. 반면 필수소비재 섹터는 강세를 보였고 General Mills와 Campbell's 등의 주식이 상승했다.

이러한 분화는 여러 주째 지속되고 있다. BTIG 전략가 Jonathan Krinsky의 집계에 따르면, 올해 30% 이상의 거래일에서 S&P 500 지수와 대다수 구성종목의 등락 방향이 반대로 나타났으며, 이는 1996년 이후 어떤 완전한 연도보다도 높은 비율이다. 목요일 기준으로 동일가중 S&P 500은 이번 주 상승이 예상되는 반면 필라델피아 반도체 지수는 계속 하락하고 있다; 이 구도가 금요일 마감까지 유지된다면 양자는 8주 연속 반대 방향으로 움직이게 되어 1990년대 중반 데이터가 있은 이래 최장 기록을 세우게 된다.

미즈호 아메리카 주식 트레이딩 전무이사 Farzin Azarm은 자금이 위험자산에서 전면적으로 이탈하는 것이 아니라 시장 내부에서 재배치되는 것이라고 본다. AI 주식이 매도될 때 자금은 필수소비재, 중소형주 및 미국 국채로 이동하고; 반도체와 데이터센터 주식이 반등할 때 자금은 다시 성장 섹터로 돌아온다. 다만 Krinsky는 AI와 비AI 주식 간의 순환매 패턴이失效할 경우 시장이 상관관계가 더 높은 동반 하락으로 전환될 수 있다고 경고했다.