ERC-404가 판도라 30x 신화를 만들었습니다. 혁신 이후의 제약은 어떻게 처리할 것인가?
원래 제목: "ERC-404 준대체 토큰, 진짜 혁신인가, 아니면 가짜 속임수인가? 》
원래 저자: HAMSTER, ChainFeeds
ERC-404가 탄생했고, PANDORA가 급등했으며, OKX와 Binance와 같은 여러 거래소가 Web3 지갑에 ERC-404 섹션을 출시했습니다.
개념
ERC-404는 대체 가능 토큰(예: ERC-20)과 비대체 가능 토큰(예: ERC-721)의 기능을 결합하여 대체 가능하고 비대체 가능한 "준대체 가능 토큰"을 만드는 것을 목표로 하는 실험적 Ethereum 토큰 표준입니다. 이 유형의 토큰은 사용 시나리오나 목적에 따라 대체 가능 또는 대체 불가능 속성입니다. NFT를 ERC20 토큰처럼 분할하여 거래할 수 있으며, "이미지와 통화"라는 이중 속성을 가지고 있어 이미지이자 통화입니다.
ERC-404를 이해하기 위해 BAYC, Azuki 및 일반 소매 투자자에게는 가격이 너무 비싼 다른 블루칩과 같은 예를 사용할 수 있습니다. 특히 희귀한 속성을 지닌 블루칩의 경우 가격이 너무 높아서 시장이 없고 유통이 어렵습니다. ERC-404를 사용하면 이러한 값비싼 NFT를 토큰으로 직접 분할하여 구매자가 주문을 받을 때까지 기다릴 필요 없이 DEX에서 직접 거래할 수 있습니다. ERC-404의 작동 방식은 그래프를 여러 부분으로 분할하여 여러 사람이 그래프의 일부를 공동 소유할 수 있도록 하는 것과 비슷합니다.
혁신
PANDORA는 ERC404 표준을 기반으로 한 최초의 토큰입니다. PANDORA가 출시된 이래로 그 가치는 빠르게 성장했습니다. 해당 토큰의 가격은 단기간 내에 5,000달러 미만에서 23,000달러 이상으로 급등했으며, 시장 가치는 거의 2억 달러에 달했습니다. 이처럼 눈에 띄는 성장은 새로운 표준에 대한 시장의 관심과 잠재적인 신뢰를 보여줍니다. 그럼에도 불구하고, 실험적 표준으로서 ERC404는 아직 초기 도입 단계에 있으며, 견고성과 신뢰성을 보장하기 위해 엄격한 테스트를 거치고 있습니다.
ERC-404의 혁신은 다음과 같은 측면에 반영됩니다.
조건부 대체성:ERC-404 토큰의 주요 혁신은 조건부 대체성입니다. 즉, 이러한 토큰은 특정 조건 하에서는 대체 가능한 자산으로 작용할 수 있고, 다른 상황에서는 대체 불가능한 자산으로 작용할 수 있습니다. 이러한 유연성은 토큰의 적용 시나리오를 확장하여 ERC-404 토큰이 다양한 블록체인 애플리케이션에서 더 광범위하게 사용될 수 있도록 합니다.
향상된 유용성: 준대체성 토큰을 도입함으로써 ERC-404는 토큰의 유용성을 높이고 새로운 토큰 기회를 제공합니다. 여기에는 NFT의 부분 소유권이나 시간이 지남에 따라 진화하고 변화하는 동적 자산이 포함됩니다. 예를 들어, ERC-404 토큰은 예술 작품의 부분적 소유권을 나타낼 수 있으며, 여러 사용자가 이 귀중한 디지털 자산의 소유권을 공유할 수 있습니다.
시장 유동성 증가 및 진입 장벽 낮추기:ERC-404 토큰은 NFT의 분할을 허용함으로써 NFT 시장의 유동성을 높이고 잠재적 투자자의 진입 장벽을 낮추는 데 도움이 됩니다. 이러한 세분화 메커니즘은 더 높은 가치의 디지털 자산에 대한 접근성을 높여 더 많은 사람들이 NFT 시장에 참여할 수 있도록 합니다.
토큰 주조 및 파기 프로세스:ERC-404는 토큰 주조 및 파기 프로세스를 포함하며, 이를 통해 NFT 소유권의 부분적 이전이 가능합니다. ERC-404 토큰을 구매하면 해당 토큰과 관련된 NFT가 구매자의 지갑에 생성됩니다. 따라서 지갑에 있는 코인이 완전한 토큰을 형성하기에 충분하지 않을 경우 해당 NFT는 파기되고, 지갑에 완전한 토큰을 형성할 만큼 충분한 코인이 축적되면 새로운 NFT가 자동으로 생성됩니다. 이 메커니즘은 NFT를 교환하고 상호작용하는 혁신적인 방법을 제공하여 시장 활동과 포용성을 높입니다.
어떤 사람들은 ERC-404가 희귀한 속성을 지닌 NFT를 어떻게 처리하는지 궁금해할 수 있습니다.
희귀한 속성을 지닌 NFT의 경우, ERC-404는 이를 처리하는 혁신적인 방법을 제안하는데, 그 대표적인 사례가 판도라 프로젝트입니다. 이 프레임워크에 따르면 각 ERC-404 토큰은 다른 희귀도 색상을 가진 고유한 Replicant 박스 NFT에 연결됩니다. ERC-404 토큰을 구매하면 무작위로 생성된 상자형 NFT가 토큰과 연결되며, 각기 다른 색상은 토큰의 희귀성을 반영합니다. 이러한 움직임은 NFT의 유동성을 높일 뿐만 아니라, 구매자에게 토큰을 판매하고 NFT를 재주조함으로써 컬렉션의 희귀성을 높일 수 있는 새로운 방법을 제공합니다.
특히, ERC-404는 사용자가 토큰을 처음 구매한 후 획득한 NFT의 희소성을 평가하고, 토큰을 새 지갑으로 전송하여 NFT의 특성을 "다시 추출"하여 희소성을 높일 수도 있도록 합니다. 이 메커니즘은 DEX에서 토큰 거래 활동을 촉진할 뿐만 아니라, 유동성 공급자에게 추가적인 수익 기회도 창출합니다.
그러나, 희귀한 속성을 처리하는 이러한 메커니즘은 재주조 과정에서 희귀 NFT의 가치를 유지하는 방법, 다양한 희귀도의 NFT에 대한 시장 수요와 평가의 균형을 맞추는 방법 등의 몇 가지 과제도 야기합니다. 이러한 고려사항은 ERC-404 표준의 추가 개발 및 실무에서 다루어지고 균형을 이루어야 합니다.
제한 사항
ERC-404는 많은 혁신적인 응용 가능성을 제공하지만, 몇 가지 제한과 과제도 직면합니다.
1. 코드 위험: 감사 기관인 Beosin은 ERC-404의 설계 메커니즘과 ERC-404 v2의 계약 코드에 대한 자세한 분석을 수행했습니다. 이 분석에 따르면 v2 계약에는 EIP-2612 지원이 추가되었고 채굴 및 파괴 로직이 개선되었지만 여전히 위험이 존재합니다. 즉, 화이트리스트 기능이 중앙 집중화 문제를 가져오거나 남용 가능성이 있다는 것입니다. 개발자나 사용자는 전달 함수를 호출할 때 실수를 할 수 있습니다. 아직도 가스 최적화 부문에서 개선의 여지가 많이 있습니다. 비상 정지 기능이 없습니다. 따라서 개발팀에서는 보안 전문가의 공식적인 검증과 수동 감사를 통해 코드에 논리적 취약점이 없음을 확인해야 합니다.
2. 공식 인정 부족: ERC-404는 이더리움의 공식 인정 토큰 표준이 아니므로 EIP 프로세스에서 엄격한 검토를 거치지 않았기 때문에 위험이 커집니다. 이 프로세스는 커뮤니티 토론과 검토를 위한 보안, 실용성, 호환성을 보장합니다. 동시에 ERC-404라는 실험적 라벨 자체도 위험합니다. 이 상태는 해당 표준이 아직 개발 중이며 상당한 변경이 있을 수 있음을 의미합니다. ERC-404를 채택하는 프로젝트는 이러한 변화에 적응하는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 불안정성이나 호환성 문제로 이어질 수 있습니다.
3. 착취의 잠재적 위험: "quit"이라는 개발자는 ERC-404 표준 NFT가 고유한 요구 사항에 적절하게 적용되지 않은 대출 프로토콜에 배치되면 NFT가 도난당할 위험이 있을 수 있다고 제안했습니다. 이 발언은 실험적 표준이 더 넓은 생태계에 통합될 때 이러한 취약성을 방지하기 위해 엄격한 구성 및 호환성 검사가 필요함을 강조합니다. 동시에 ERC-404 표준이 비공식적이고 성급하게 생산에 들어가기 때문에 ERC-404를 가장한 비혁신적 프로젝트, 궤변, 기타 악의적 행동이 잇따를 수 있습니다.
4. 통합 과제: ERC-404에서 대체 가능 토큰과 대체 불가능 토큰의 기능을 통합하는 것은 기존 표준을 기반으로 구축된 플랫폼과 프로토콜에 어려움을 초래할 수 있습니다. 이러한 장애물은 ERC-404를 사용하는 프로젝트의 효율성과 효과성을 제한할 수 있습니다.
ERC-404 기반 확장
1. PORTAL404
PORTAL404는 ERC-404 v2 표준을 기반으로 하는 프로젝트입니다. 사용자 경험을 향상시키고 거래 프로세스를 단순화하기 위해 풍부한 대화형 인터페이스를 갖춘 일련의 포털을 출시했습니다. ERC-404 v2는 초고유동성, 샤딩, 리셋과 같은 기능을 도입하지만, 빠르게 진화하는 이 기술은 여러 dApp과 여러 인터페이스의 관리, 어떤 NFT가 소각되거나 전송될지에 대한 불확실성과 같은 새로운 복잡성과 위험도 가져옵니다. 이러한 과제를 해결하기 위해 PORTAL404는 ERC-5169 표준을 도입하여 토큰 계약을 통해 해당 토큰 프런트엔드를 호출하고, 즉 토큰 인터페이스를 제공하고, ERC-404 토큰 보유자가 동일한 인터페이스에서 잔액, 소유자, 시장 가격, 계약 등을 포함하여 각 토큰과 관련된 NFT, ERC20 및 ERC721의 전체 데이터를 볼 수 있도록 지원하며, Wasabi Protocol을 통한 레버리지 증가, 거래 분석에 Candlestick 사용 또는 Floor Protocol을 통한 거래 쌍 모니터링과 같은 외부 계약과의 상호 작용을 허용합니다.
전반적으로 PORTAL404 프로젝트는 ERC-404 및 ERC-5169 표준을 결합하여 NFT 및 토큰 보유자에게 더 높은 수준의 통제 및 보안을 제공합니다. DN-404는 ERC-404 표준을 보완하고 개선한 것입니다. 이는 개발자인 cygaar와 quit에 의해 출시되었으며 ERC-404로 인해 발생하는 이더리움 네트워크 수수료 상승 문제를 해결하기 위해 만들어졌습니다. DN-404는 "분할 가능한 NFT-404"라고 불립니다. 단일 계약에서 NFT와 토큰 기능을 통합하려는 ERC-404와 달리 DN-404는 표준 ERC-20 토큰과 미러링된 ERC-721 NFT라는 두 가지 별도 계약을 사용합니다. 개발자들은 이러한 분리된 접근 방식이 잠재적인 보안 위험을 완화하고, 확립된 표준을 준수하며, 궁극적으로 프로세스를 간소화한다고 믿습니다. 그러나 DN-404 코드는 감사되지 않았으므로 이를 사용하는 데에는 본질적인 위험이 있습니다.
DN404 표준은 ERC-404의 효율성 문제를 해결하기 위해 제안되었습니다. 새롭게 제안된 "분할 가능한 NFT" 표준은 NFT 보유자가 NFT의 분할된 부분을 다른 사람과 거래할 수 있도록 설계되었습니다. 개발사 cygaar는 소셜 미디어를 통해 궁극적인 목표는 기본 분할 기능을 갖춘 NFT 표준을 만드는 것이라고 설명했습니다.
3. Smart Layer
우리는 이전에 Smart Layer의 TokenScript와 ERC-5169에 대한 자세한 분석과 소개를 수행했습니다. TokenScript는 2019년 Smart Token Labs에서 제안한 토큰화를 위해 특별히 설계된 프로그래밍 인터페이스입니다. 이 인터페이스는 사용자가 모든 토큰 기능에 액세스하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 보다 고급스럽고 복잡하며 유연한 "사용자 토큰" 상호 작용을 생성할 수 있도록 합니다. 토큰이 Web3 생태계의 다양한 서비스 및 애플리케이션과 상호 작용할 수 있도록 Smart Token Labs는 2022년 5월에 Ethereum 표준 ERC-5169(최종 상태에 도달)를 제안했습니다. 이 표준은 실행 가능한 스크립트의 개념을 도입하여 토큰이 자체 논리와 동작을 수행하고 더 강력한 상호 작용 기능을 가질 수 있도록 합니다. TokenScripts는 ERC-5169 표준에 따라 토큰에 내장될 수 있으며, 이를 통해 토큰은 다양한 서비스 및 플랫폼과 상호 작용할 때 동적인 동작을 보일 수 있습니다.
Smart Layer는 최근 ERC-404 V2 기반의 업그레이드된 ERC-404 애플리케이션을 출시했으며, 이는 ERC404 토큰에 토큰 프런트엔드로 ERC5169와 TokenScript를 추가하여 사용자가 ERC404 토큰을 보다 안전하고 편리하게 운영할 수 있도록 돕고, 거래를 보다 안전하고 원활하게 만들고, 유동성을 더욱 증폭시킵니다. 크립토 연구원 하오티안은 "스마트 레이어와 관련하여 실제로 ERC-404와 아무런 관련이 없습니다. 유일한 차이점은 ERC-404의 목표는 토큰이 NFT 이미지에 해당하는 기본 기능을 갖도록 하는 것이고, 스마트 레이어는 ERC-5169와 TokenScript를 통합한 표준 세트라는 것입니다. 그 본질은 FT 토큰의 프로그래밍 가능한 실행 속성을 달성하는 것입니다."라고 분석했습니다.
요약
ERC-404 표준은 대체 가능 토큰과 대체 불가능 토큰의 특성을 결합하여 토큰의 적용과 유동성에 새로운 가능성을 제공합니다. PANDORA와 같은 토큰의 출시 및 구현을 통해 이 새로운 표준에 대한 시장의 관심과 잠재적 신뢰가 크게 입증되었으며, 이는 NFT 시장 유동성을 높이고 진입 장벽을 낮출 수 있는 잠재력을 보여줍니다. 그러나 실험적 표준으로서 ERC-404는 여전히 코드 위험, 공식 인정 부족, 잠재적 악용 위험 등 많은 어려움과 한계에 직면해 있으며, 이는 개발자, 투자자, 사용자의 높은 주의와 신중함을 요구합니다.
기술이 계속 발전하고 시장이 성숙해짐에 따라 ERC-404와 PORTAL404, Smart Layer와 같은 파생 프로젝트가 토큰화의 경계를 계속 탐색하고 확장할 것으로 예상됩니다. 이러한 혁신은 NFT와 토큰 보유자에게 더욱 풍부한 상호작용적 경험과 투자 기회를 제공할 뿐만 아니라, 전체 블록체인 생태계에 새로운 활력과 개발 잠재력을 가져다줍니다. 앞으로 더 많은 프로젝트가 이 표준을 채택하고 최적화함에 따라 블록체인 토큰화 분야에서 큰 변화가 일어나 사용자와 개발자에게 더 많은 가치와 기회가 창출될 수 있습니다.
참고문헌:
https://mp.weixin.qq.com/s/SmN0iAuxQSSK3x7-NIKE9w
https://mp.weixin.qq.com/s/AMeB25KKVmAMPXMNvT8NDg
https://www.okx.com/cn/learn/what-is-erc-404
https://www.dlnews.com/articles/defi/ethereum-token-experiment-erc404-nft-cryptocurrency-hybrid/
https://mp.weixin.qq.com/s/SmN0iAuxQSSK3x7-NIKE9whttps://x.com/tmel0211/status/1755080458596175922https://coinmarketcap.com/academy/article/new-dn-404-token-standard-released-claims-to-make-erc-404-more-efficienthttps://www.coindesk.com/tech/2024/02/13/ethereum-developers-create-dn-404-tokens-after-erc-404s-send-network-f ees-surging/https://twitter.com/0xQuit/status/1755702901635162253
원본 링크
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