원문 제목: 이제 현실로 돌아오다: SocialFi의 격동의 여정

원문 출처: Tiger Research Reports

원문 번역: Golem, Odaily Planet Daily

주요 요점 요약:

· SocialFi는 분산형 금융과 소셜 미디어를 결합하여 사용자가 콘텐츠를 수익화하고 데이터를 제어할 수 있도록 허용함으로써 처음에는 큰 주목을 받았습니다. 하지만 이 산업의 초기 호황은 오래가지 못했습니다. 플랫폼은 사용자 참여를 유지하고 토큰 투기를 넘어서는 혁신적인 경험을 제공하기 위해 열심히 노력해야 합니다.

· Friend.tech와 같은 플랫폼은 SocialFi가 초기 FOMO에 과도하게 의존하는 딜레마를 강조합니다. 일관된 업데이트, 새로운 콘텐츠, 고유한 사용자 경험을 제공하지 못해 사용자 기반이 빠르게 줄어들었고, 일일 활성 사용자와 사용자 참여도가 급격히 감소했습니다.

· SocialFi가 회복하고 발전하려면 기업은 블록체인에서 기존 소셜 미디어 모델을 복제하는 것 이상을 해야 합니다. 지속 가능한 성공을 이루려면 혁신적인 사용자 경험을 통합하고, 실제 사용자 참여를 촉진하며, 투기적 투자를 넘어서는 실제 가치를 제공하는 것은 물론, Web2와 Web3 플랫폼을 연결하는 파트너십이 필요합니다.

과대광고에서 현실로

한동안 SocialFi는 블록체인의 차세대 "빅 씽"으로 환영받았습니다. 분산형 금융과 소셜 미디어를 결합하여 사용자가 콘텐츠를 수익화하고, 자신의 데이터를 제어하고, 거버넌스에 적극적으로 참여할 수 있는 플랫폼을 만들었습니다.

이 개념은 블록체인과 소셜 경험을 결합하여 WeChat 및 TikTok과 같은 획기적인 플랫폼이 가져온 것과 같은 패러다임 전환을 약속합니다. ZEPETO와 Roblox와 같은 플랫폼이 몰입형 디지털 세계 경험으로 젊은 세대를 끌어들인 것처럼 SocialFi는 사람들이 온라인에서 상호 작용하고, 거래하고, 가치를 창출하는 방식에 혁명을 일으키는 것을 목표로 합니다.

SocialFi의 엄청난 잠재력에도 불구하고 사용자 참여 감소, 관심 감소, 지속 불가능한 프로젝트 모델로 인해 초기의 기대감은 사라졌습니다. 그 결과, 한때 사회적 상호작용에 혁명을 일으킬 것이라 약속했던 대규모 프로젝트에 대한 사용자 활동과 참여도도 급격히 떨어졌습니다.

이러한 감소가 발생한 이유를 이해하는 것은 잘못을 찾는 것이 아니라 SocialFi의 회복 기회를 파악하는 데 중요합니다. 이 보고서는 주요 SocialFi 플랫폼의 부흥과 몰락, 그리고 사업 수명 주기를 심층적으로 분석하여, 기업이 앞으로 나아가면서 고려해야 할 추세와 과제를 분석합니다.

첨단 SocialFi 프로젝트에서 얻은 교훈

출처: Tiger Research

해체: 통제권 포기(Friend.tech)

Friend.tech가 완전히 쇠퇴했습니다. 출처: @cryptokoryo Dune 대시보드

Friend.tech는 큰 화제 속에 출시되었으며, 에어드랍과 버전 업데이트(V2)를 통해 빠르게 사용자를 확보했습니다. 사용자들은 소셜 미디어에서의 상호작용을 토큰화하는 이 플랫폼의 독특한 모델에 대해 기대감을 갖고 있습니다. 이를 통해 사용자들이 사회적 영향력과 참여를 거래할 수 있는 즉각적인 시장이 형성됩니다. 초기 채택자들이 플랫폼에 몰려들면서 많은 사용자 활동과 토큰 투기가 발생했습니다.

Friend.tech의 트위터 공식 발표 | 출처: @friendtech Twitter

그러나 초기 성공을 거둔 후, Friend.tech 팀의 상황은 갑자기 바뀌었습니다. V2가 출시된 후, 팀은 9월 8일에 스마트 계약에 대한 통제권을 포기하고 빈 이더리움 주소로 통제권을 이전했습니다. 이 결정으로 인해 향후 업데이트나 새로운 기능이 구현될 수 없습니다.

플랫폼이 아직 운영되고 있지만, 새로운 기능 업데이트가 부족하여 플랫폼의 참신성이 떨어지고 사용자 참여도가 급격히 감소했습니다. 이러한 제품 침체는 사용자 충성도에 직접적인 영향을 미쳤는데, 일관된 업데이트가 부족하여 초기 사용자 중 다수가 플랫폼을 이탈했기 때문입니다.

Friend.tech 수수료가 크게 인하되었습니다 | 출처: Deflama

플랫폼이 정체되면서 FRIEND 토큰은 유용성을 잃고 SocialFi 생태계의 단순한 밈 코인이 되었습니다. 2023년 9월 14일에 발생한 수수료 수익이 200만 달러가 넘었지만, 2024년 9월에는 71달러로 크게 감소했습니다. 실제 사용 사례가 없어 FRIEND 토큰의 가치는 폭락했습니다. 이로써 Friend.tech가 시장에서 미치는 영향력은 사실상 끝났습니다.

Friend.tech의 쇠퇴는 플랫폼의 지속 가능성이 아직 보장되지 않은 상황에서 조기 분산화가 위험하다는 것을 보여줍니다. 이는 SocialFi와 같이 사용자 관심이 빠르게 사라질 수 있는 신흥 시장에서 특히 위험합니다. 기업은 프로젝트 침체를 피하기 위해 분산화와 중앙 통제의 균형을 맞춰야 합니다. 사용자 유지를 위해서는 제품이 분산형 메커니즘에서 벗어난 경우에도 사용자가 제품에 관심을 갖도록 하기 위한 끊임없는 혁신과 업데이트가 필요합니다.

침체: SocialFi 플랫폼(Lens Protocol)의 쇠퇴

초기 기대감에도 불구하고 SocialFi는 장기적인 성장을 유지하는 데 상당한 어려움에 직면해 있습니다. 블록체인 분야의 다른 단명한 호황과 마찬가지로, 많은 SocialFi 플랫폼은 초기의 과대광고가 사라진 후 어려움을 겪었습니다. 2024년 붐을 일으켰던 렌즈 프로토콜이 대표적인 사례입니다.

Farcaster와 유사한 모델 | 출처: @filarm Dune 대시보드

Lens Protocol은 시장의 FOMO(두려움에 대한 두려움)와 해당 기능이 설명한 분산형 소셜 기능에 대한 초기 기대감에 힘입어 등록자가 엄청나게 증가했습니다. 처음에는 수천 명의 새로운 사용자가 계정을 만들기 위해 몰려들면서 플랫폼의 성장세가 유망해 보였습니다. 그러나 새로운 매력이 사라지면 성장은 급격히 떨어집니다. 최근 몇 달 동안 신규 등록 건수가 142건으로 급감했는데, 이는 초기에 비해 현저한 대조를 이룹니다.

렌즈프로필 가격도 떨어지고 있어요 출처 | NFT 가격 하한선

Lens Protocol의 하락을 보여주는 또 다른 확실한 지표는 Lens Profile 가격의 급격한 하락입니다. 호황기에는 렌즈 프로필 비용이 200달러 이상일 수 있는데, 이는 플랫폼에 대한 높은 수요와 기대를 반영합니다. 오늘날 같은 자산의 가치는 1달러도 안 됩니다. 이는 플랫폼에 대한 사용자 관심과 인식된 가치가 급격히 감소했음을 보여줍니다.

자산 가치의 급격한 하락은 SocialFi 플랫폼이 사용자에게 지속적인 가치를 제공하지 못하면 사용자와의 관련성을 빠르게 상실하게 된다는 것을 보여줍니다. SocialFi 사업이 성공하려면 의미 있는 콘텐츠, 커뮤니티 상호작용, 실제 적용을 통해 사용자 참여를 지속해야 합니다.

Lens Protocol의 초기 성과가 시장을 들뜨게 했지만, 급격한 하락세는 이 분야 기업들에게 경각심을 불러일으켰습니다. 명확한 장기적 성장 전략이 없다면, 가장 유망한 플랫폼조차도 실패할 것입니다.

성숙함: 하지만 콘텐츠에 비해 성장이 너무 빠름(Farcaster)

Farcaster와 앱 Warpcast는 초창기에 많은 주목을 받았으며, 이 프로젝트는 2024년 5월에 1억 5천만 달러 이상의 자금을 조달했습니다. 일일 활성 사용자의 급증으로 이어진 초기 FOMO(두려움과 두려움)를 더하면 이 플랫폼은 성공을 거둘 것처럼 보였습니다.

2월 초 일일 최대 사용자 수가 15,000명이 넘었지만 현재는 500명 미만의 신규 사용자로 감소 | 출처: @filarm Dune 대시보드

지속적인 인프라 업데이트와 분산화 가능성에도 불구하고 플랫폼이 사용자 기반을 확대하지 못하는 것은 SocialFi가 초기 과대광고 이후 사용자 관심을 유지하는 데 어려움을 겪고 있다는 더 큰 문제를 나타냅니다. Farcaster의 신규 사용자 가입은 2월에 15,000명 이상에서 9월에는 545명으로 급격히 감소했습니다.

그러나 Farcaster의 일일 사용자 기반은 긍정적인 추세를 보여줍니다. │출처: The Block

Farcaster의 충성도 높은 사용자 기반은 궁극적으로 콘텐츠 부족에 직면하고 있습니다. 일일 사용자 수는 비교적 안정적으로 유지되었지만, 사용자 참여도는 최고치 대비 60% 감소했습니다. 가장 큰 이유는 매력적인 콘텐츠가 부족하기 때문입니다. 소셜 플랫폼으로서 Farcaster는 장기적으로 사용자의 관심을 유지할 만큼 충분히 매력적인 콘텐츠를 제공하기 위해 노력해야 합니다.

Farcaster의 개발은 블록체인 기반 플랫폼에 대한 사실도 보여줍니다. 즉, 콘텐츠와 서비스 품질이 분산 기능보다 훨씬 더 중요하다는 것입니다. 성공적인 소셜 애플리케이션의 전제 조건은 지속적인 콘텐츠 제작과 사용자 상호 작용입니다. 블록체인 기반 소셜 네트워크는 콘텐츠 제작에 많은 투자를 해야 하며, 의미 있는 사용자 기여에 대한 인센티브를 제공해야 합니다. 사업적 통찰력 측면에서는 에어드롭 투자에 의존하기보다는, 사용자가 매일 로그인하고 싶어 하는 다양하고 매력적인 생태계를 만드는 것을 우선시해야 합니다.

변혁: 새로운 비즈니스 모델(사이버)

사용자 참여 감소와 연결 약화에 직면하여 일부 SocialFi 플랫폼은 추진력을 되찾고자 새로운 비즈니스 모델로 전환하려고 노력하고 있습니다. 대표적인 예가 CyberConnect이다. 최근 사명을 Cyber로 변경하고 L2 솔루션에 주력하고 있습니다.

출처: Defillama

이러한 변화는 전략적으로 타당한 것처럼 보였지만 Cyber가 기대했던 만큼 사용자 관심을 다시 불러일으키지는 못했습니다. 해당 플랫폼의 TVL은 이전 최고치보다 훨씬 낮은 35,000달러로 크게 하락했습니다. (Odaily Planet Daily 참고: L2 Beat의 최신 데이터에 따르면 Cyber의 TVL은 2,327만 달러입니다.) 초점을 바꾸고 브랜드를 재편하려는 시도에도 불구하고 Cyber가 직면한 과제는 단순히 새로운 기술이나 트렌드에 적응하는 것만으로는 장기적인 사용자 참여를 되살리기에 충분하지 않다는 것을 보여줍니다.

이는 SocialFi 기업에 대한 또 다른 중요한 교훈을 보여줍니다. 새로운 모델이나 기술로 전환하는 것은 혁신적이고 매력적인 사용자 경험을 동반해야 한다는 것입니다. 지속적인 혁신 없이는 Cyber의 리브랜딩과 같은 전략적 변화조차 성공하기 어려울 것입니다.

SocialFi의 미래에는 무엇이 남을까요?

Friend.tech와 같은 플랫폼의 부흥과 몰락은 SocialFi 분야의 주요 결함을 드러냈습니다. 초기 관심과 시장의 FOMO(공포심과 두려움)가 조기 도입을 촉진할 수 있지만, 장기적인 성공을 위해서는 추측적 과대광고 이상이 필요합니다. 의미 있고 매력적인 경험은 사용자 관심을 유지하는 데 중요합니다. 안타깝게도 많은 프로젝트가 약속을 이행하지 못해 환멸을 느끼고 사용자 참여도가 급격히 떨어졌습니다.

SocialFi 프로젝트는 개발을 방해하는 몇 가지 핵심적인 과제에 직면해 있습니다. 이러한 과제로는 지속적인 사용자 참여 부족, 분산화에 대한 과도한 의존, 콘텐츠와 혁신의 격차 등이 있습니다. 또한, 제품 서비스의 다른 문제들은 이러한 과제를 더욱 악화시킵니다.

· 불편한 지갑 사용: 지갑을 사용하면 너무 많은 추가 단계가 필요하고, 서비스가 복잡해지며, 종종 친숙하지 않은 용어가 함께 사용됩니다. 이로 인해 사용자 경험이 덜 원활해지고 분산형 시스템에 익숙하지 않은 신규 사용자에게는 마찰이 발생합니다.

· 차별화된 경쟁의 부족:많은 분산형 소셜 미디어 플랫폼은 차별화가 거의 없이 Web2 대응 플랫폼과 매우 유사합니다. 설득력 있는 장점이 없다면 이러한 서비스는 불편한 대체재에 불과한 것으로 여겨져 실제 사용자를 유치하는 능력이 제한됩니다. TikTok이 단편 콘텐츠와 바이럴 마케팅을 통해 소셜 미디어에 혁명을 일으킨 것과 마찬가지로, 분산형 플랫폼도 두각을 나타내기 위해 강력한 경쟁 우위를 찾아야 합니다.

· 네이티브 KOL 부족: TikTok 및 Instagram과 같은 플랫폼의 성공은 주로 네이티브 인플루언서의 등장 덕분입니다. D'Amelio 자매와 같은 인플루언서는 TikTok에서 팬 기반을 구축하여 새로운 사용자를 유치하고 참여를 늘렸습니다. 이러한 KOL의 등장은 새로운 플랫폼에서 성장을 촉진하는 데 매우 중요합니다. 그러나 분산형 소셜 미디어 플랫폼은 아직 토착 KOL을 육성하지 못했으며, 이는 유기적 성장의 잠재력을 저해합니다.

SocialFi의 곤경에서 핵심적인 결론을 도출할 수 있습니다. 블록체인 기술에서 Web2 모델을 복제하는 것만으로는 충분하지 않다는 것입니다. 이 분야에서 성공하려면 사용자에게 정말 새로운 경험과 실질적인 가치를 제공해야 합니다. 혁신적이고 적응력이 뛰어난 플랫폼만이 장기적으로 성공할 것입니다.

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