원문 인터뷰: 마에다 타이키;
게스트: Darryl Wang (@0xENAS), 유명 트레이더 Eugene, Tangent의 공동 창립자
원문: Deepseek

편집자 주: 이 기사는 유명 암호화폐 거래자 유진의 지난 3~4년간의 경력 여정과 거래 경험을 요약한 것입니다. 그는 2021년에 자신의 포지션을 거의 날릴 뻔한 좌절감을 극복하고 유동적인 시장과 장기 전략에 집중하는 Tangent Investment Company를 설립했습니다. 다릴은 위험 관리, 집중된 포지션, 팀워크의 중요성을 강조했으며, 초보자들에게는 온체인 자산에 집중하고 인내심을 가지라고 조언했습니다. 그는 또한 암호화폐의 성공이 우주 탐사와 같은 목적을 지원하여 거래자들이 성공을 추구하고 사회에 환원하도록 장려할 수 있기를 바랍니다.

다음은 원본 텍스트입니다(원본 내용은 읽고 이해하기 쉽도록 재구성되었습니다):

많은 사람들이 Darryl(유명한 트레이더 Eugene)의 X 계정이 0xENAS라는 사실을 알고 있습니다. 그는 여기에서 종종 트레이딩 기록, 월별 트레이딩 성찰, 시장 통찰력을 공유합니다. 그는 세계 최고의 암호화폐 거래자 중 한 명이지만, 그의 여정은 우여곡절로 가득했습니다. 그는 2021년 5월에 자신의 포지션을 거의 망가뜨린 후 성공적으로 투자자로 전환하여 해당 분야에서 가장 권위 있는 펀드 중 하나를 구축했습니다.

저는 2022년부터 YouTube 채널에서 Darryl과 여러 차례 대화를 나누었고, 제 거래에 가장 도움이 된 통찰력과 요점을 기록하고 싶었습니다. 그는 해당 분야에서 가장 뛰어난 두뇌를 가진 사람 중 한 명이며, 이 내용이 여러분에게도 도움이 되기를 바랍니다.

트레이더 유진의 여정

잘 모르는 분들을 위해 지금 무엇을 하고 계신지 조금 공유해 주시겠습니까?

저는 유동적 시장에 집중하는 다중 전략 원칙 투자 회사인 Tangent를 공동 창립했고, 제 파트너인 제이슨은 벤처 캐피털을 담당합니다. 또한, 우리는 장기적인 기본 전략에 따라 현물 포트폴리오를 공동 관리합니다. 이전에는 Defiance Capital에서 사장으로 일했습니다. 저는 2020년에 개인 투자자로서 암호화폐 분야에 진입했지만 그 이후로 크게 성장했습니다.

당신은 지금 매우 성공적인 트레이더이지만, 2021년에 몇 가지 좌절을 겪었던 걸 기억합니다. 당신의 실수와 그로부터 무엇을 배웠는지 공유해 주시겠습니까?

2021년 초, 저는 완전히 고위험 투자 대상이었고 레버리지를 적극적으로 활용하고 있었습니다. 저는 2월에 약간의 이익을 냈지만 3월에 다시 급등했습니다. 그러다가 5월 폭락을 피하지 못했습니다. 과도한 노출과 레버리지를 이용해 바닥을 잡은 탓에 최악의 시기에 80% 하락세를 겪었고, 최저가에서 핵심 포지션의 레버리지를 낮춰야 했습니다. 잔혹한 일이었지만, 그 일을 통해 가장 중요한 교훈을 배웠습니다. 생존이 무엇보다 중요하다는 교훈이죠.

저는 손실을 줄이고 다시 시작했습니다. 가장 큰 실수는 단일 DeFi 프로토콜에 과도하게 할당한 것이었는데, 이는 하락 후 결코 회복되지 않았습니다. 그 손실은 내 신념이 아무리 강하더라도 다각화의 필요성을 더욱 강화했습니다.

중요한 것은 게임에 계속 참여하는 것입니다. 어떤 단 한 건의 거래로 인해 파산하는 일은 없어야 합니다. 적응력, 위험 관리, 실수로부터 배우는 것이 장기적인 성공의 열쇠입니다. 오늘날에도 우리가 투자할 때 가장 중요하게 고려하는 것은 파산 위험을 최소화하는 것입니다.

당신의 거래 스타일은 어떻게 발전했습니까?

첫 번째 단계는 어떻게 포지셔닝해야 하는지 이해하는 것입니다. 엄청난 상승 잠재력이 있는 비대칭적 기회를 찾아보세요. 더 어려운 부분은 실시간으로 그 기회를 파악하는 것입니다. 미래를 점칠 수 있는 수정 구슬은 없습니다. 미래는 경험과 시행착오, 그리고 직관력을 통해 찾아옵니다.

암호화폐는 아직도 저에게 매우 직관적으로 느껴집니다. 새로운 기회를 보면 보통 몇 분 안에 직감이 생기고, 시간이 지나면서 처음 느낀 직감이 종종 옳다는 걸 깨달았습니다. 돌이켜보면, 무엇이 그런 직감을 촉발했는지, 어떤 구체적인 요인이 나에게 투자에 대한 확신을 주었는지 분석하려고 노력한다. 이런 패턴은 반복되는 경향이 있습니다. 시장은 끊임없이 변화하지만, 가장 큰 수익을 올린 기업은 종종 비슷한 특징을 공유합니다. 시간이 지나면서 Tangent에서는 이러한 특성을 결정하고 정량화하는 데 도움이 되는 독점적인 프레임워크를 구축하여 향후 해당 특성을 더 잘 감지할 수 있게 되었습니다. 이러한 프레임워크는 정확성을 높이는 데 큰 도움이 되었고, 회사 내의 다른 사람들도 시장에서의 경험을 바탕으로 성장할 수 있게 해주었습니다.

거래에서 심리적인 문제는 어떻게 다루시나요?

그렇습니다. 큰 도전이죠. 암호화폐와 같은 24시간 연중무휴 시장에서는 탐욕, 두려움, 누군가가 자신을 팔 것이라는 생각과 끊임없이 싸워야 합니다. 맑은 정신을 유지하는 것이 중요합니다. 감정적으로 압도당하는 걸 느끼면, 나는 한 걸음 물러선다. 가끔은 암호화폐에서 완전히 벗어나 2~3일 정도 휴식을 취하며 재정비를 하기도 합니다.

제가 배운 가장 중요한 교훈 중 하나는 모든 기회를 잡을 수는 없다는 것입니다. 어떤 기회는 놓칠 수도 있어야 합니다. 저는 제 전문 분야에만 집중합니다. 자신의 강점을 인식하고 방해 요소를 무시하는 것이 장기적인 성공의 열쇠입니다. GCR에서 말했듯이, "두 마리 토끼를 쫓는 자는 두 마리 토끼도 잡지 못한다."

베팅 규모에 대해 어떻게 생각하시나요?

저는 집중된 자세를 믿습니다. 가끔 우리는 포트폴리오의 80%를 가장 좋아하는 세 가지 아이디어에 투자합니다. 이는 가장 확신이 가는 투자에 맞춰 포트폴리오를 조정하는 것입니다. 중요한 것은 자신의 포지션 크기가 자신감과 일치하는지 확인하는 것입니다. 물론, 이는 큰 손실을 피하기 위해 엄격한 위험 관리가 필요하다는 것을 의미합니다.

위험을 피하고 싶은 마음과 큰 보상을 얻고 싶은 마음 사이의 내적 갈등을 어떻게 헤쳐 나가시나요?

이것은 까다로운 질문이네요. 첫 번째 주기 동안 저는 순자산의 80%를 단일 자산에 투자하는 등 엄청난 위험을 감수했습니다. 지금 생각하면 터무니없는 생각처럼 들릴지 몰라도, 이런 대담함은 엄청난 이익을 가져왔습니다. 이제 2차 투자자가 된 저는 더 조심스러워졌지만 여전히 스스로에게 이렇게 묻습니다. 예전에 제가 그런 대담한 움직임을 할 수 있게 해준 것은 무엇이었고, 이제 무모하지 않으면서도 어떻게 그 움직임을 재현할 수 있을까요? 문제는 시장 변동성에 대해 현실적인 태도를 유지하는 동시에 기존의 확신을 잃지 않으면서 위험을 감수하는 것입니다.

과거 투자 경험

2021년에 순자산의 80%를 AVAX에 투자했던 걸 기억해요. 돌이켜봤을 때, 만약 다시 기회가 있었다면 똑같은 결정을 내릴 것 같나요?

이것은 대답하기 어려운 질문입니다. 지금 생각하면 터무니없는 노릇이지만, 그런 종류의 노출 덕분에 수익이 상당히 늘어났습니다. 오늘, 저는 똑같은 일을 다시 할 수 있을지 자문해 보았습니다. 제가 성장하면서, 저는 위험에 대해 더 많이 알게 되었고 큰 실수를 저지르지 않도록 완전히 다른 시스템과 프레임워크를 갖추게 되었습니다. 그 당시 저는 훨씬 순진했고, 그런 사고방식이 지난 사이클의 성공에 큰 역할을 했다고 생각합니다. 위험을 인식하는 것도 중요하지만, 시장이 기회를 줄 때 꿈을 꾸는 것도 중요합니다.

그러니까, 귀하의 접근 방식은 이제 더 신중해졌지만, 초과수익을 얻기 위해서는 여전히 동일한 위험을 감수해야 한다는 말씀인가요?

맞습니다. 아무리 어려워 보이더라도, 크고 집중적인 베팅을 해야 한다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 어려운 일이지만, 여기서 가장 좋은 사이클 수익이 나옵니다. 비록 불편함을 느낀다 하더라도, 그러한 위험을 감수할 의지가 있어야 합니다.

지난 몇 년간 많은 규율을 쌓아온 것 같네요. 당신이 저지른 나쁜 거래의 사례와 그것을 통해 무엇을 배웠는지 공유해 주시겠습니까?

저는 인간이기 때문에 실수를 합니다. 최근에 저에게 큰 상처를 준 거래는 $210에서 $SOL을 롱 포지션으로 잡고 $200에서 손절매를 지키지 않은 거래였습니다. 거래에서 가장 중요한 교훈은 하락 위험을 통제하는 것이며, 이 제한된 하락 위험을 누리기 위해서는 손절매를 실행해야 합니다. 이런 면에서 부주의해지면 실수가 더 위험한 방식으로 축적될 수 있으며 거래를 시작할 때 계획했던 것보다 훨씬 더 많은 위험을 감수할 수 있습니다.

그 당시 당신은 자신에게 무슨 말을 하고 싶었나요?

저는 제 자신에게 "오늘 포트폴리오 전체를 매도한다면, 같은 자산을 같은 비율로 다시 매수하겠습니까?"라고 물어보곤 했습니다. 대부분의 사람들은 그렇지 않을 것이라는 걸 깨닫지만, 감정적 애착 때문에 계속해서 나쁜 포지션을 유지합니다. 또한, 기회 비용이 중요합니다. 한 자산에 투자된 1달러는 다른 곳에 투자되지 않은 1달러입니다.

또 다른 방법은 "한 번의 거래로 모든 것을 회수한다"는 사고방식을 피하는 것입니다. 이건 흔한 함정이에요. 복수 거래 대신, 작은 이익을 복리로 늘리는 데 집중하세요.

포지션을 언제 마감해야 할지 어떻게 알 수 있나요?

이게 가장 어려운 부분이에요. 많은 사람들은 감정적으로 애착을 느끼거나 단순히 상황이 나아질 것이라는 희망 때문에 손실이 난 주식을 계속 보유합니다. 하지만 중요한 것은 자신에게 솔직하는 것입니다. 자신의 주장을 다시 평가해도 상황이 개선되지 않는다면, 포기해야 할 때입니다. 이는 많은 개인 투자자들이 처리하기 어려워하는 부분입니다.

실수를 피하는 방법은?

당신의 편견이 판단을 흐리게 하지 않도록 어떻게 하시나요?

팀이 있으면 확실히 도움이 됩니다. 제 회사에서는 모든 것을 투명하게 처리하기 때문에 제가 의심스러운 결정을 내릴 때 사람들이 지적할 수 있습니다. 책임감은 나를 항상 경계하게 만든다. 우리는 모든 주요 결정에 엄격하고 때로는 잔혹한 사후 검토를 거치며, 신입 직원을 포함한 모든 사람에게 회사의 "상위" 구성원에게 극도로 투명하게 문제를 적극적으로 지적하도록 권장합니다. 시장에서는 자존심이 개입할 여지가 없으며, 감정에 휩쓸리지 않으면서도 급진적인 정직성을 추구하는 팀을 구성하는 것이 중요합니다. 혼자 거래하는 경우, 포지션을 공유할 사람을 찾아서 피드백을 받으세요. 이는 감정적인 의사결정을 완화하는 데 도움이 됩니다.

그렇다면 책임감이 집중력을 유지하는 데 큰 역할을 한다는 말인가요?

물론이죠. 거래에 관해 논의할 팀이나 신뢰할 수 있는 사람이 있으면 일이 잘못되었을 때 곤경에 처하지 않도록 할 수 있습니다. 실수를 했다면 더 큰 곤경에 빠지기보다는 그것을 받아들이고 계속 나아가는 것이 중요합니다. 이러한 책임감은 당신이 더 많은 실수를 하는 것을 막아줍니다.

이것이 실수를 피하는 데 어떻게 도움이 되었는지에 대한 예를 공유해 주시겠습니까?

물론이죠. 저는 한때 매도를 촉발할 것으로 생각되는 시장 이벤트 중에 대량의 도지코인을 공매도한 적이 있습니다. 팀원 중 한 명이 내 결정에 의문을 제기했고, 나는 직책을 계속 추가하는 대신, 잠시 멈춰서 생각해보니 그 직책이 말이 안 된다는 것을 깨달았습니다. 이러한 투명하고 솔직한 피드백 덕분에 손실을 일찍 줄이고 재평가할 수 있었습니다. 제가 혼자였다면 아마 그 포지션을 고수하고 손실이 늘어나는 걸 지켜보았을 겁니다.

신뢰할 수 있는 친구 그룹이나 동아리를 찾고 싶어하는 참가자에게 어떤 조언을 해주시겠습니까?

많은 알파가 Crypto Twitter/X에서 Telegram 채팅과 Discord 커뮤니티로 옮겨졌습니다. Twitter/X는 온라인 존재감을 구축하고 아이디어를 공유하기 시작하는 사람들에게 훌륭한 플랫폼이지만, 오늘날 저는 주요 의사소통 수단으로 Telegram 채널을 선호합니다.

성공적인 트레이더들에게는 무엇이 공통점이 있을까요?

주제를 바꿔보죠. 시장에서 당신은 누구를 존경합니까?

저는 스탠리 드루켄밀러의 트윗을 보고 정말 공감했습니다. 그는 우리가 벤치마크가 아닌 기회 집합을 놓고 경쟁해야 한다고 말했습니다. 기회를 완벽하게 실행했다면 기대에 부응한 것이지, 기대를 넘어선 것이 아닙니다. 당신은 실제로 자신과 경쟁하고 있고, 시간이 지남에 따라 향상되고 있습니다. 목표는 실수를 최소화하는 것이고, 그렇게 하면 시간이 지나면서 자연스럽게 더 나은 트레이더 또는 투자자가 될 수 있습니다.

성공적인 트레이더의 공통적인 특징은 무엇입니까?

성공적인 트레이더는 압력을 잘 처리합니다. 시장이 변동성이 클 때, 그들은 당황하지 않고 결정을 내릴 수 있습니다. 이건 쉽게 배울 수 있는 게 아닙니다. 타고난 기술이죠. 능력이 있다면, 그 능력을 연마하세요. 그렇지 않다면, 그것을 인식하고 압박적인 상황에 자신을 강요하지 마세요. 자신의 강점과 약점을 인식하고 이에 따라 자신에게 맞는 직책을 선택하는 것이 중요합니다.

거래자들이 저지르는 가장 흔한 실수는 무엇인가?

저는 종종 일이 일어나기도 전에 너무 일찍 축하하는 사람들을 봅니다. 이런 일은 사람들이 포트폴리오가 성장하고 주요 생활 방식을 바꾸기 시작하면서 "나는 성공했다"는 사고방식에 갇힐 때 발생합니다. 그들은 종이 위에 적힌 돈이 진짜 돈이라고 생각하고 비싼 차나 고급 시계처럼 필요 없는 물건을 사러 나갑니다. 하지만 현실은 돈이 은행 계좌에 입금되고 세금을 내기 전까지는 그 돈은 실제 돈이 아니라는 것입니다. 저는 항상 암호화폐를 그저 게임일 뿐이며, 현금이 되기 전까지는 실제 돈이 아니라고 생각합니다. 사람들은 이것을 이해하지 못하면 자신의 부와 생활 방식을 잘못 관리하는 경향이 있습니다.

제안 및 기대 사항

암호화폐에 대한 일반적인 오해는 무엇입니까?

가장 큰 오해 중 하나는 기본 사항을 기준으로 돈을 배분해야 한다는 것입니다. 사람들은 프로젝트의 기본이 튼튼하면 가격도 그에 따라 오를 것이라고 믿습니다. 하지만 실제로 시장은 90%의 시간 동안 기본 사항에 관심을 두지 않습니다. 진짜 수익은 다른 사람들보다 먼저 어떤 이야기가 인기를 끌지 예측하는 데서 나옵니다. 촉매가 있을 때는 기본이 중요하지만 대부분의 경우에는 다음 트렌드를 포착하고 트렌드가 보이면 포지션을 확대하는 것이 중요합니다. 적어도 제 경험은 그렇습니다. 이것은 무슨 일이 일어날지 알고 그 일이 실제로 일어났을 때, 시장이 예상보다 훨씬 더 빨리, 훨씬 더 많이 움직일 수 있기 때문에 가능한 한 빨리 그것을 잡으려고 하는 것과 비슷합니다.

오늘날 암호화폐 분야에 진출하는 사람이 성공하려면 어떻게 조언하시겠습니까?

솔직히 말해서, 오늘 제가 암호화폐에 관심을 갖게 된다면, 그게 가치가 있는지 의문이 들 것입니다. 하지만 여전히 참여하고 싶다면 몇 가지 말씀드리고 싶은 게 있습니다. 첫째, 온체인 자산에 집중하세요. 이러한 자산은 상승 잠재력이 가장 크고, 규모가 작은 포트폴리오에 가장 빠른 복리 성장을 제공할 수 있습니다. 하지만 온체인 시장은 영원히 지속되지 않습니다. 온체인 자산에는 특정 시즌이 있으며, 해당 시즌이 끝나면 중앙 집중식 거래소에서도 거래할 수 있어야 합니다. 두 가지 기술 모두에 대한 역량이 중요하지만, 두 가지 기술을 동시에 익히려고 하기보다는 하나를 익히고 다른 하나를 능숙하게 다루는 데 집중하는 것이 좋습니다.

당신은 한동안 암호화폐 분야에 종사해 왔습니다. 앞으로 10년 동안 당신의 개인적인 목표는 무엇인가요? 당신은 암호화폐가 단지 목적을 달성하기 위한 수단이라고 생각하시나요?

우선, 저는 이 게임을 정말 좋아해요. 세계 최고의 트레이더 및 투자자들과 경쟁하는 것이 제가 이 분야에 뛰어든 큰 이유 중 하나였습니다. 향후 10년 동안, 저의 목표는 암호화폐 분야에서 최고의 자체 펀드를 만드는 것입니다. 장기적으로 보면, 저의 목표는 별과 바다로 바뀌었습니다.

저는 인류가 항성간 종족으로 발전하는 데 기여하는 것을 늘 꿈꿔왔습니다. 그 중 큰 부분은 가능한 모든 방법으로 우주 탐사를 지원하는 것입니다. 내 버킷리스트 목표 중 하나는 죽기 전에 우주에 가는 것입니다.

와우, 정말 놀랍네요. 그렇다면 당신은 암호화폐를 단순한 부의 축적 이상으로 보고, 더 넓은 비전의 일부로 보는 건가요?

맞습니다. 암호화폐의 사명에 대해서는 이미 많은 이야기가 나왔고, 여기서 다시 언급할 필요는 없겠죠. 저는 그 이상으로 암호화폐가 엄청난 부를 축적할 수 있는 플랫폼이며, 세계적인 규모로 경쟁할 수 있는 기회를 제공한다고 생각합니다. 저는 이러한 성공을 생물의학 연구, 우주 탐사, 환경 보호와 같은 더 큰 목적을 지원하는 데 활용하고 싶습니다. 제 회사와 저와 공동 창업자들의 개인적 투자를 통해 저희는 실제로 로봇공학, 바이오 컴퓨팅, 가정용 암 검사, 암호화폐 이전 기술 또는 암호화폐에 관심이 있는 최첨단 기술에 투자했습니다. 때로는 창립자가 이전에 암호화폐 실무자이거나 암호화폐에 관심이 있는 경우도 있습니다. 모든 것이 서로 연결되어 있습니다.

오늘날 암호화폐 분야에서 성공하고 싶은 사람들에게 어떤 조언을 해 주시겠습니까?

내 모토는 간단합니다. "살고, 웃고, 더 많이 하라." "삶"은 젊은 동안 자신을 돌보고 삶을 즐기는 것을 의미합니다. 웃음은 지금 있는 곳을 소중히 여기고 매 순간을 최대한 활용하는 것을 의미합니다. "길다"는 것은 인내심을 갖고, 언제 자원을 배분해야 하는지 이해하고, 어디에 기여하고 싶은지 아는 것을 의미합니다. 이런 사고방식으로 살아간다면 사회에 기여하는 것뿐만 아니라 장기적인 관점을 갖게 됩니다. 이렇게 하면 암호화폐뿐만 아니라 인생에서도 성공할 수 있습니다.

이것은 좋은 사고방식입니다. 청중들에게 마지막으로 조언하고 싶은 것이 있나요?

제가 말씀드리고 싶은 한 가지는 지역 사회에 환원하는 것입니다. 성공했다면 다른 사람들이 당신을 위해 길을 열어 주었다는 것을 기억하세요. 이 분야에서 할 수 있는 가장 의미 있는 일 중 하나는 감사함을 표하고 다른 사람들에게 지식을 공유하는 것입니다.

거래 관점에서 볼 때, 자신의 포지션에 너무 집착하지 마세요. 시장은 항상 당신에게 놀라움을 가져다 줍니다. 실수를 했다면, 손해를 빨리 줄이고 겸손하게 실수를 인정하세요. 가장 중요한 것은, 여러분의 투자를 점수판의 점수처럼 생각하는 것입니다. 즉, 여러분의 은행 계좌에 입금되기 전까지는 실제 돈이 아닙니다. 이 점을 명심한다면 이 분야에서 가장 큰 함정 중 일부를 피할 수 있을 것입니다.

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