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IMF는 비트코인을 죽이지 않았다

이 글을 읽으려면 51 분

IMF로부터 많은 대출을 받은 국가들은 비트코인 도입에 대해 엄청난 저항에 부딪혔습니다.

원제: IMF가 글로벌 비트코인 도입을 막는 방식(그리고 그 이유)

원저자: Daniel Batten, BitcoinMagazine.

원문 번역: Luffy, Foresight News

최근 몇 년 동안 국제통화기금(IMF)은 일련의 조치를 통해 비트코인 개발을 억제하기 위한 네트워크를 구축해 왔습니다.

· 엘살바도르가 비트코인을 법정 통화로 사용하지 못하게 하고 다른 비트코인 정책들을 철회하도록 성공적으로 압력을 가했습니다.

· 중앙아프리카공화국이 지역 은행 기관들을 통해 2023년 비트코인 법안을 폐지하도록 성공적으로 압력을 가했습니다.

· 결과적으로 아르헨티나 대통령 밀레가 대선 기간 중 비트코인 도입을 약속했지만 실제 행동으로 이어지지 못했습니다.

· "심각한 우려" 표명 파키스탄의 비트코인 계획에 대해

· 암호화폐는 대출 협상에서 항상 "위험"으로 간주됩니다.

요약표는 다음과 같습니다.

보시다시피, IMF의 압력에 저항할 수 있었던 유일한 국가는 엘살바도르(2025년까지)와 IMF 대출을 받지 않은 부탄뿐입니다. IMF 대출을 받고 국가 차원에서 비트코인을 도입하려고 시도한 모든 국가는 IMF에 의해 성공적으로 차단되거나 대부분 좌절되었습니다.

IMF는 어떻게 전 세계 국가(부탄 제외)의 비트코인 도입을 막는 데 이렇게 성공할 수 있었을까요? 그리고 왜 그렇게 공격적일까요?

이 상세한 보고서에서는 IMF가 비트코인 도입을 성공적으로 저지한 세 국가를 심층 분석하고, 파키스탄에서도 동일한 결과를 얻을 수 있음을 지적합니다. 이 보고서의 마지막 부분에서는 비트코인에 대한 IMF의 다섯 가지 우려 사항과 여러 국가의 하향식 또는 부분적 포기에도 불구하고 비트코인이 어떻게 풀뿌리 수준에서 여전히 번창하고 있는지 살펴봅니다.

1. 중앙아프리카 공화국: 식민지 통화가 디지털 희망과 만났을 때

중앙아프리카 공화국(CAR)은 CFA 프랑을 사용합니다. CFA는 단순한 통화가 아니라 프랑스가 승인하고 중앙아프리카 중앙은행(BEAC)이 관리하는 지정학적 통화입니다. 14개 회원국 중 6개 중앙아프리카 국가(CAR 포함)는 아직도 외환 보유액의 50%를 파리에 보관해야 합니다.

이러한 외환보유고 통제는 경제적 의존도를 높이는 동시에 프랑스 상품에 특혜적인 수출 시장을 창출했습니다. 예를 들어, 1994년 서방(특히 IMF)의 압력으로 CFA(중앙아프리카경제공동체)가 50% 평가절하되어 수입 비용이 급등했고, 수출업체(주로 EU 수출업체)는 CFA 국가로부터 절반 가격으로 자원을 확보해야 했습니다. 지역적으로는 엄청난 충격이 발생하여 임금 동결, 해고, 그리고 CFA 국가 내에서 대규모 사회 불안이 발생했습니다.

중앙아프리카공화국이 2022년 비트코인을 법정 통화로 채택한다고 발표하자, 중앙아프리카경제통화공동체(BEAC)와 그 규제 기관인 중앙아프리카공화국 기업자문위원회(CBAC)는 해당 법이 중앙아프리카경제통화공동체(Central African Economic and Monetary Community) 설립 조약을 위반한다는 이유로 즉시 무효라고 선언했습니다. 이는 관료주의가 아니라 "프랑 아프리카(Franc Africa)" 통화의 수호자들이 보낸 경고였습니다.

왜 중요한가? 지금까지 중앙아프리카공화국(CAR) 경제는 IMF 구제금융에 크게 의존해 왔으며, 17억 달러(GDP의 61%)에 달하는 대외 부채는 중앙아프리카경제통화공동체(BEAC)의 규제를 무시하면 재정적 고립을 초래할 수 있음을 의미합니다.

IMF의 조용한 움직임

IMF는 신속하게 행동했습니다. 2022년 5월 4일, 2주 만에 IMF는 중앙아프리카경제통화공동체(CBEC)의 암호화폐 금지 조치와 법적으로 모순된다는 이유로 CAR의 "위험한 실험"을 공개적으로 비난했습니다. IMF는 이번 조치가 엘살바도르의 비트코인 도입에 대한 기존 우려와 유사한 "중대한 법적, 투명성 및 경제 정책적 과제"를 제기했다고 밝혔습니다. 즉, 금융 안정, 소비자 보호, 재정 부채에 대한 위험이 제기된다는 것입니다(특히, 이러한 위험은 엘살바도르에서는 아직 실현되지 않았습니다).

하지만 IMF의 진짜 무기는 레버리지입니다. 중앙아프리카공화국(CAR)의 최대 채권국인 IMF는 1억 9,100만 달러 규모의 신규 연장 신용 한도를 정책 준수 여부와 연계했습니다.

타임라인 공개

다음 표는 IMF의 배후 활동을 추적합니다.

중앙아프리카 공화국의 비트코인 야망을 훼손하는 핵심은 Sango 프로젝트(중앙아프리카 공화국 정부가 6만 달러 상당의 비트코인으로 "전자 거주권"과 시민권을 판매하기 위해 시작한 블록체인 이니셔티브)가 진행되지 않도록 하는 것입니다.

Sango 프로젝트, 우연의 일치인가, 아니면 음모인가?

2022년 7월, 중앙아프리카 공화국은 1년 동안 국가의 GDP에 해당하는 25억 달러를 모금한다는 목표로 Sango 프로젝트를 시작했습니다.

산고 프로젝트는 실패했습니다. 2023년 1월까지 모금액은 200만 달러(목표의 0.2%)에 불과했습니다. IMF는 이 실패를 "인터넷 보급률 10%에 불과한 기술적 장벽"으로 보고했지만, 저희 분석은 다른 결론을 도출했습니다. 산고 프로젝트는 두 가지 요인으로 인해 실패했습니다.

· 투자자 이탈

· 중앙아프리카공화국 대법원의 판결로 산고 프로젝트가 중단되었습니다.

그러나 자세히 살펴보면 두 요인 모두 IMF의 개입을 암시합니다.

· 투자자 이탈

이 과정에서 IMF의 역할은 간접적이지만 설득력이 있습니다.

· 2022년 5월 4일, IMF는 중앙아프리카 공화국에서 비트코인을 도입하는 것에 대해 우려를 표명하며, 이것이 심각한 법적, 투명성 및 경제적 정책적 문제를 야기한다고 말했습니다. Sango 프로젝트가 시작되기 전에 발표된 이 성명서는 투자자들을 겁먹게 할 수 있는 금융 안정성과 지역 경제 통합에 대한 위험을 강조했습니다. 2022년 7월, 직원 모니터링 프로그램 검토를 위한 직원 방문 중 IMF는 "식품 및 연료 가격 상승으로 인한 경기 침체"를 지적했는데, 이는 투자자들의 신중함을 더욱 심화시켰을 수 있습니다. 보고서는 또한 IMF와 중앙아프리카공화국 기업 자문 위원회가 중앙아프리카공화국의 암호화폐 이니셔티브에 내재된 위험을 경고했으며, 이로 인해 우려가 더욱 커졌다고 언급했습니다. 이러한 IMF 성명서 발표 시점은 관찰된 투자자들의 이탈과 일치했으며, 권위 있는 금융 기관으로서 투자자 커뮤니티에서 IMF가 취하는 신중한 입장이 시장 인식에 영향을 미쳤을 수 있음을 시사합니다.

대법원 판결

표면적으로 대법원 판결은 고립된 사건처럼 보이지만, 좀 더 깊이 들여다보면 중앙아프리카 공화국의 사법 제도의 독립성이 의심스럽다는 것을 알 수 있습니다. 이 나라는 부패 인식 지수에서 149/180위(매우 낮음)를 기록했습니다.

앞서 언급했듯이 중앙아프리카 공화국이 비트코인 전략을 발표한 지 일주일 후인 2022년 5월 4일, IMF는 금융 안정성, 투명성, 자금 세탁 방지 노력에 대한 위험, 변동성으로 인한 거시경제 정책 관리의 어려움 등 "우려"를 표명했습니다.

117일 후인 2022년 8월 29일, CAR 대법원은 Sango 프로젝트가 불법이라고 판결했습니다. Gan Integrity와 같은 국제 투명성 그룹에 따르면, 중앙아프리카 공화국의 사법 제도를 구성하는 대법원은 이 나라에서 가장 부패한 기관 중 하나로, 비효율성, 정치적 간섭, 뇌물이나 정치적 압력에 영향을 받을 가능성이 높습니다.

산고 프로젝트의 붕괴는 IMF의 "증거 A"가 되었습니다. "비트코인은 취약한 경제에서는 작동하지 않는다는 증거"입니다. 그러나 실제로는 IMF가 계속해서 "우려"를 표명하면서 프로젝트 환경을 선제적으로 약화시켰고, 이로 인해 이러한 결론이 가능했습니다.

5,200마일 떨어진 작은 나라 부탄에서는 매우 다른 그림을 볼 수 있었습니다. 비트코인은 IMF의 "개입" 없이 성공적으로 상륙했습니다.

자명한 결론: 비트코인의 회복력은 국경을 초월합니다.

중앙아프리카 공화국의 반전은 비트코인의 실행 가능성이 아니라 권력에 관한 것이었습니다. IMF는 지역 은행 연합을 활용하여 중앙아프리카 공화국의 자본원을 차단하고, 1억 9,100만 달러의 대출을 통해 금융 주권에 대한 위협을 제거했습니다. Sango 프로젝트가 어려움에 빠지자, 그 함정은 갑자기 닫혔습니다.

그러나 이 실패는 비트코인의 지속적인 힘을 드러냈습니다. IMF가 파괴하지 못한 점들을 살펴보세요. · 나이지리아의 비트코인 송금은 여전히 달러 환류를 우회하여 수백만 달러의 수수료를 절감하고 있습니다. · 케냐의 비트코인 거래는 IMF 승인 없이 번창하고 있습니다. · 엘살바도르는 대출 조건에 221번 언급되었음에도 불구하고 비트코인을 계속 축적하고 있습니다. 이러한 패턴은 명확합니다. 비트코인은 풀뿌리 채택이 이루어지는 곳에서 살아남을 것입니다. 그러나 하향식 비트코인 계획을 발표하고 IMF의 거액 대출을 받은 국가들은 모두 압도적인 저항에 직면했습니다. 엘살바도르, 중앙아프리카, 아르헨티나, 그리고 이제 파키스탄이 그 예입니다. · 중앙아프리카는 1억 1,510만 달러의 미상환 IMF 대출 잔액으로 인해 IMF의 압력을 받고 있습니다. 부탄처럼 IMF의 지원을 받지 못하는 국가에서 비트코인은 IMF의 손아귀에서 빠져나갔습니다. 모든 P2P(개인 간) 결제, 모든 라이트닝 네트워크 거래는 기존 시스템의 기반을 무너뜨리고 있습니다.

IMF는 중앙아프리카 공화국에서 이번 라운드에서 승리했지만, 세계 금융 주권을 위한 싸움은 이제 막 시작되었습니다.

2. 아르헨티나의 450억 달러 비트코인 도입 장벽

중앙아프리카 공산당의 비트코인 계획이 좌절되었음에도 불구하고, 아르헨티나는 시작조차 하지 못했습니다. 밀리 의장의 선거 전 발언은 큰 진전을 암시했지만, 결국 아무런 진전도 없었습니다. 이는 선거 기간 동안 정치인들의 공허한 헛소리에 불과한 것일까요, 아니면 다른 이유가 있는 것일까요? 이 글에서는 아르헨티나의 무산된 비트코인 계획에 대한 진실을 밝힙니다.

비트코인 도입의 진행 상황을 이해하는 것은 로켓이 탈출 속도에 도달할 수 있는지 평가하는 것과 같습니다. 추진력과 저항력을 모두 고려해야 합니다.

저는 낙관론자입니다. 비트코인이 현재의 망가진 법정 통화 시스템에 대한 명백히 더 나은 해결책이기 때문에 승리할 것이라고 믿습니다. 하지만 저는 현실주의자이기도 합니다. 대부분의 사람들이 비트코인에 반대하는 보수 세력의 힘을 과소평가한다고 생각합니다.

저도 기술 회사를 운영할 때 같은 상황에 직면했습니다. 우리의 기술은 기존 시스템보다 10배나 뛰어나고, 더 빠르고 비용 효율적이었지만, 그들은 기존 독점 체제를 그렇게 쉽게 포기하지 않을 것입니다.

아르헨티나에서는 무슨 일이 일어났을까요?

2023년 11월 자유주의자 하비에르 밀레가 아르헨티나 대통령으로 선출되었을 때, 많은 비트코인 옹호론자들은 환호했습니다. 그는 중앙은행 관계자들을 "사기꾼"이라고 칭하며 아르헨티나 중앙은행을 폐지하겠다고 다짐했고, 비트코인을 "중앙은행 사기꾼에 대한 자연스러운 대응"이라고 칭송했습니다. 이 사건은 비트코인이 풀뿌리 성장이 아닌 정부 도입을 통해 주류로 자리 잡을 수 있을지 여부를 가늠하는 시금석이 되었습니다.

하지만 대통령 임기 18개월이 지난 지금도 밀레의 비트코인 비전은 아직 실현되지 않았습니다. 왜 그럴까요? 450억 달러 규모의 IMF 기금이 아르헨티나의 비트코인 개발을 통제하고 있습니다.

아르헨티나 IMF 거부권 행사

밀리가 당선되었을 당시에도 이러한 제한 조치는 유효했습니다. 2022년 3월 3일, 아르헨티나의 이전 정부는 450억 달러 규모의 IMF 구제금융에 서명했습니다. 그 후 몇 주 동안, 해당 협정에 "암호화폐 사용 차단"이라는 이례적인 조항이 포함되어 있다는 사실이 밝혀졌습니다. 이는 권고안이 아니라 IMF 의향서에 명시된 대출 조건으로, "금융 중개 기능 축소"에 대한 우려를 언급했습니다.

즉각적인 영향:

· 아르헨티나 중앙은행, 금융기관의 암호화폐 거래 금지

· 밀리의 비트코인 지지 수사에도 불구하고, 그의 임기 동안 정책이 시행됨

밀리의 방향 전환

밀리 취임 후:

· 월별 인플레이션 25%에서 5% 미만으로 감소(2024년 5월)

· 통화 통제 철폐(2025년 4월)

· 200억 달러 규모의 새로운 IMF 협정 체결(2025년 4월)

하지만 그의 선언문에 담긴 핵심 제안(비트코인 도입 및 중앙은행 폐지)은 눈에 띄게 빠져 있습니다. 이유는 간단합니다. 아르헨티나는 다른 어떤 나라보다 IMF에 더 많은 빚을 지고 있으며, 이는 IMF에 비교할 수 없는 영향력을 행사하기 때문입니다.

하지만 아르헨티나의 경우 아이러니한 점이 있습니다. IMF가 공식적인 비트코인 도입을 막으려는 노력에도 불구하고 아르헨티나 국민들은 비트코인을 받아들이고 있습니다. 남미의 암호화폐 보유량은 2023년에서 2024년 사이 116.5% 증가했으며, 아르헨티나는 18.9%로 이 지역에서 가장 높은 보유율을 기록했는데, 이는 세계 평균의 거의 3배에 달합니다. 그리고 시민들이 47.3%(2025년 4월)라는 높은 연간 인플레이션에 대비해 헤지 전략을 취하면서 이 보유율은 급격히 상승했습니다. 이는 IMF가 통제할 수 없는 조용한 반란입니다.

다음에는 무슨 일이 일어날까요?

모두의 시선이 2025년 10월 중간선거에 쏠려 있습니다. 밀리가 이긴다면 IMF의 한계에 도전할 수도 있습니다. 하지만 지금으로서는 분명한 교훈이 있습니다. 국가가 IMF에서 차입하면 통화 주권이 제한된다는 것입니다.

주요 내용

· IMF 2022 대출은 아르헨티나의 구제금융을 암호화폐 반대 정책과 명백히 연결

· 밀리, IMF 지원 확보 위해 비트코인 옹호보다 경제 안정 우선

· 엘살바도르, 중앙아프리카, 그리고 파키스탄의 유사점은 일관된 IMF 전략을 보여줍니다

· 아르헨티나인, 대중적 비트코인 도입을 통해 제한 우회

3. 엘살바도르: IMF의 부분적 승리

엘살바도르가 2021년 비트코인을 합법화했을 때, 그것은 단순히 암호화폐 도입 그 이상의 의미를 지녔습니다. 재정적 독립을 선언한 것이었습니다. 나이브 부켈레 대통령은 이를 달러 지배에 대한 저항의 상징이자 은행 계좌가 없는 사람들에게 생명줄과 같은 존재로 여겼습니다. 3년 후, 이 반란은 14억 달러 규모의 장애물, 즉 IMF에 부딪혔습니다.

구제금융의 대가

엘살바도르는 2024년 대출을 확보하기 위해 비트코인 정책의 주요 조항들을 폐기하기로 합의했습니다.

· 자발적 수용: 기업은 더 이상 비트코인을 수용할 의무가 없습니다.

· 공공 부문 금지: 정부 기관은 비트코인 거래 또는 채권 발행이 금지되며, 여기에는 비트코인에 연동된 토큰화된 금융 상품도 포함됩니다.

· 비트코인 축적 동결: 모든 정부 구매 중단(현재 6,000개 이상의 BTC 보유량 동결), 2025년 3월까지 보유량에 대한 전체 감사 필요

· 신탁 기금 청산: Fidebitcoin(전환 기금)은 감사 투명성을 유지하며 해체될 예정입니다.

· Chivo 지갑 단계적 폐지: 설문 조사 결과 대부분 사용자가 BTC를 USD로 전환한 후 30달러 인센티브 프로그램이 단계적으로 폐지되었습니다.

· 세금 롤백: USD가 유일한 과세 옵션이 되어 비트코인이 국가 지불 수단으로서의 유용성을 상실했습니다.

부켈레의 전략적 후퇴

엘살바도르의 타협은 재정적으로 타당하다:

· 채권 상환이 임박했음에도 불구하고 대출로 부채(GDP의 84%)가 안정되었다.

· 달러화는 여전히 건재하다(미국 달러가 여전히 주요 통화로 남아 있다).

하지만 부켈레의 2021년 발언을 고려하면 이러한 후퇴는 주목할 만하다. 치보 지갑의 낮은 사용률이 그의 양보를 이끌었을 가능성이 있다.

실험의 남은 부분은 무엇인가?

IMF는 엘살바도르에서 비트코인을 없애지 않았다. 단지 공식 도입만 했을 뿐이다. 영어: Grassroots 사용이 지속됨:

· Bitcoin Beach는 계속 운영되고 있으며 실제로 번창하고 있음

· 관광업은 점점 더 많은 비트코인 애호가를 끌어들이고 있음

그러나 국가 지원 없이는 비트코인의 역할은 적어도 단기적으로는 통화 혁명보다는 틈새 도구로 축소될 가능성이 높습니다.

앞으로의 길

엘살바도르에서 비트코인의 앞날에 대한 두 가지 시나리오가 있습니다:

· 느린 퇴색: IMF 조건이 완전히 발효되면서 비트코인이 관광객들의 호기심을 자극함

· 그림자의 부활: 정부가 후퇴하는 가운데 민간 부문이 여전히 존재함

한 가지는 분명합니다. IMF가 수표를 발행하면 규칙도 만듭니다.

주요 내용

· IMF 대출로 인해 엘살바도르는 비트코인의 6가지 주요 정책을 철회해야 했습니다.

· IMF 지원을 요청하는 다른 국가들에게 선례를 남겼습니다.

· 풀뿌리 비트코인 도입이 정부 개입보다 오래 지속될 수도

엘살바도르는 비트코인에 대해 여러 가지 양보를 했습니다. 이는 엘살바도르에 큰 타격을 주지는 않았지만, 에콰도르와 과테말라와 같은 다른 중남미 국가들에게 강력한 신호를 보냈습니다. 이들 국가는 엘살바도르의 전략을 주시하며 (자국 IMF 대출 규모를 검증하기 전까지는) 엘살바도르의 전략을 모방하는 것을 고려했습니다. 따라서 전반적으로 이는 IMF와 엘살바도르 모두에게 부분적인 승리입니다.

4. 부탄: IMF의 족쇄에서 벗어난 성공 사례

부탄의 비트코인 실험은 2년째 진행되어 왔으며, 이는 이제 비트코인이 경제에 미치는 영향에 대한 확실한 데이터를 확보했음을 의미합니다.

IMF는 비트코인을 수용하는 국가들이 경제 안정을 저해하고, 외국인 직접 투자 유치 효율성을 떨어뜨리며, 탈탄소화 및 환경 이니셔티브를 위태롭게 할 것이라고 경고했습니다. 특히 부탄의 암호화폐 도입과 관련된 "투명성 부족"에 대해 우려를 표명했습니다.

데이터는 무엇을 시사하는가?

· 비트코인 보유량은 긴급한 재정 수요를 직접적으로 해결합니다. 영어: “2023년 6월, 부탄은 공무원 급여를 50% 인상하는 데 비트코인 보유액에서 7,200만 달러를 할당했습니다.”

· 부탄은 외환 보유액이 6억 8,900만 달러로 줄어들면서 “위기를 피하기 위해 비트코인 보유액을 사용할 수 있었습니다.”

· 총리 체링 토겔은 인터뷰에서 비트코인이 “무료 의료 및 환경 프로젝트도 지원한다”고 말했습니다.

· 토겔은 또한 비트코인 보유액이 “35억 달러 규모의 부탄 경제를 안정화하는 데 도움이 되었다”고 말했습니다.

· 독립 분석가들은 “이 모델은 특히 미개발 재생 가능 자원이 있는 국가의 외국인 투자를 유치할 수 있다”고 말합니다.

· IMF의 분석이 틀렸을 뿐만 아니라 옳고 그름을 거의 완전히 뒤집었기 때문에 IMF의 예측이 데이터에 기반한 것인지 의문이 제기됩니다.

5. IMF가 비트코인에 대해 우려하는 5가지 이유

"자유주의자든, 민주당원이든, 공화당원이든, 모든 친구를 모아 비트코인을 사게 하세요. 그러면 비트코인은 민주화될 것입니다." 존 퍼킨스가 비트코인 2025 컨퍼런스에서 이렇게 말했습니다.

IMF의 가장 큰 두려움이 인플레이션이 아니라 비트코인이라면 어떨까요? 비트코인이 IMF/세계은행 부채의 굴레를 깨뜨릴 수 있을까요?

최근 존 퍼킨스(『경제적 살인범의 고백』 저자)와 나눈 대화에서 뭔가 와닿았습니다. 알렉스 글래드스타인은 이전에 IMF의 "구조 조정"이 빈곤을 근절하기는커녕 채권국을 더욱 부유하게 만들었다는 통렬한 폭로를 한 적이 있었습니다. 퍼킨스는 자신의 경험을 바탕으로 덧붙였습니다.

퍼킨스는 남반구가 어떻게 부채의 악순환에 빠져 있는지, 즉 부의 흐름을 서구로 유지하도록 설계된 구조에 갇혀 있는지 제게 보여주었습니다. 하지만 반전이 있습니다. 비트코인은 다섯 가지 핵심적인 방식으로 이러한 악순환을 교란시켰습니다.

1) 송금 비용 절감을 통한 부채의 족쇄 완화

크리스 콜린스가 묘사한 부채의 올가미

송금(이주 노동자가 본국으로 보내는 돈)은 개발도상국의 GDP에서 상당한 비중을 차지하는 경우가 많습니다. 웨스턴 유니언과 같은 기존 중개업체는 최대 5~10%의 수수료를 부과하는데, 이는 숨은 세금과 같습니다. 엘살바도르나 나이지리아와 같은 국가의 경우, 중앙은행은 통화 안정을 위해 달러를 보관해야 하며, 이러한 달러 보유고는 종종 IMF에서 제공합니다.

비트코인은 게임의 규칙을 바꿉니다.

라이트닝 네트워크를 사용하면 거래 수수료가 거의 0에 가까워지고 자금이 몇 초 만에 입금됩니다. 2021년 엘살바도르 부켈레 대통령은 비트코인이 송금 수수료를 4억 달러 절감할 수 있을 것이라고 낙관적으로 예측했습니다. 하지만 현실적으로 비트코인을 이용한 송금 수수료가 이 수준에 도달했다는 증거는 거의 없습니다. 그러나 잠재력은 분명합니다. 비트코인 송금이 증가하면 달러 보유액이 증가하여 국제통화기금(IMF) 대출 필요성이 줄어들 것입니다. IMF가 2025년 엘살바도르 대출 조건에서 비트코인을 221번 언급한 것도 무리가 아닙니다. IMF는 여전히 적절한 대출 기관으로 남아 있기를 원하기 때문입니다. 비트코인은 송금 비용이 저렴할 뿐만 아니라 달러 시스템을 완전히 우회합니다. 나이라가 약세를 보이는 나이지리아에서는 가계가 이제 비트코인을 현지 통화보다 더 안정적인 자산으로 간주하고 있습니다. 중앙은행이 달러 보유액을 고갈시킬 필요도 없고, IMF 구제 금융도 필요 없습니다.

숫자가 말해주듯:

· 파키스탄은 매년 송금 수수료로 18억 달러를 손실하고 있는데, 비트코인은 그 중 대부분을 절감할 수 있다.

· 엘살바도르는 송금액의 1.1%만 비트코인으로 사용하며, 이미 연간 400만 달러 이상을 절약하고 있습니다.

현재 비트코인의 영향력은 완전히 실현되지 않았습니다. 엘살바도르 국민의 12%만이 비트코인을 정기적으로 사용하는 반면, 나이지리아 송금액의 5% 이상이 암호화폐로 이루어집니다. 하지만 추세는 분명합니다. 모든 비트코인 송금은 부채 의존의 악순환을 약화시킵니다.

IMF는 이러한 위협을 인지하고 있습니다. 문제는 이 조용한 혁명이 얼마나 빨리 확산될 것인가입니다.

나이지리아의 2024년 총 송금액은 210억 달러에 가까워 GDP의 4%가 넘습니다.

2) 제재 및 무역 장벽 우회

석유가 풍부한 이란, 베네수엘라, 러시아는 각각 1979년, 2017년, 2022년에 미국의 제재로 달러 접근이 제한되어 석유 수출이 크게 감소했습니다.

이러한 국가의 이념에 동의하든 동의하지 않든 비트코인은 이러한 악순환을 끊습니다. 이란은 비트코인을 사용하여 "석유 수출"을 함으로써 제재를 회피했고, 베네수엘라는 비트코인으로 수입 대금을 결제함으로써 제재를 회피했습니다. 이란은 또한 에너지 수출을 채굴에 투자하여 화폐화함으로써 제재를 회피했으며, 이를 통해 IMF의 "현금 개혁" 최후통첩을 피하면서도 경제를 유지해 왔습니다. 러시아와 이란이 비트코인 대 석유 거래에서 주도권을 잡으면서 석유 달러의 영향력이 약화되고 있습니다. 제재로 인한 경제적 어려움을 피하기 위해 비트코인을 활용하는 또 다른 국가는 아프가니스탄으로, 인도적 지원에 비트코인을 활용하고 있습니다. 인센티브 코드(Incentive Code)와 같은 NGO는 탈레반의 은행 동결을 우회했고, 디지털 시민 기금(Digital Citizens Fund)은 탈레반이 정권을 잡은 후 비트코인을 사용하여 지원금을 제공함으로써 일부 가정을 굶주림에서 구했습니다.

아프가니스탄의 인센티브 코드 NGO는 탈레반이 가로챌 수 없는 비트코인 기부금을 사용하여 여성들의 소프트웨어 개발 교육에 활용합니다.

비트코인이 제재 대상 무역에서 차지하는 비중은 이란과 베네수엘라의 석유 수출에서 차지하는 비중이 2% 미만으로 미미하지만, 그 추세는 증가하고 있습니다.

제재는 지정학적 영향력의 핵심 도구이며, 미국과 같은 주요 경제국과 연계되어 있기 때문에 IMF와 세계은행이 종종 이를 뒷받침합니다. 제재 대상 국가들이 비트코인을 사용하면 IMF의 자금 흐름 통제력이 약화되고 달러의 지배력이 위협받게 됩니다.

3) 비트코인을 국가적 인플레이션 방어막으로 활용하세요

아르헨티나와 같은 국가들은 초인플레이션에 직면하면 외환보유고를 늘리고 통화를 안정시키기 위해 IMF에서 달러를 빌립니다. 하지만 갚지 못하면 결국 긴축 재정에 시달리거나 전략적 자산을 헐값에 매각해야 하는 상황에 놓이게 됩니다. 비트코인은 정부의 규제를 받지 않고 가치 상승이 가능한, 인플레이션을 유발하지 않는 글로벌 통화로서 이러한 위기를 타개할 수 있는 방안을 제시합니다.

엘살바도르의 실험은 비트코인이 달러 의존도를 줄일 수 있음을 보여줍니다. 비트코인을 보유함으로써 각국은 IMF의 대출 없이도 통화 붕괴에 대한 헤지 효과를 얻을 수 있습니다. 아르헨티나가 2018년에 외환보유고의 1%를 비트코인에 투자했다면, 그해 페소화 가치 하락의 90% 이상을 상쇄하여 IMF의 지원을 피할 수 있었을 것입니다. 비트코인의 중립성은 민영화나 인기 없는 개혁을 요구하는 IMF 대출과는 달리, 어떤 단일 주체도 조건을 부과할 수 없다는 것을 의미합니다. 비트코인은 부채라는 레버리지도 없고, 비트코인 도입을 장려할 때 활용할 IMF의 오랜 역사도 없습니다. 그러나 린디 효과(아래 차트 참조) 덕분에 비트코인은 매년 더욱 실현 가능한 대안이 되고 있습니다.

린디 효과: 성공한 기간이 길수록 계속 성공할 가능성이 높아집니다.

4) 비트코인 채굴: 에너지를 부채 없는 부로 전환

많은 개발도상국은 에너지 자원은 풍부하지만 부채에 시달리고 있으며, 댐이나 발전소와 같은 사회 기반 시설 건설을 위해 IMF로부터 대출을 받았습니다. 이러한 대출은 채무 불이행 시 저렴한 에너지 수출이나 자원 양보를 요구합니다. 비트코인 채굴은 이러한 모델을 완전히 뒤집어, 소각된 천연가스나 과잉 수력 발전과 같은 고착된 에너지를 중개자나 운송비 없이 유동 자산으로 전환합니다.

파라과이는 수력 발전으로 연간 5천만 달러를 벌어들여 무역 적자의 5%를 메웁니다. 에티오피아는 10개월 만에 5천5백만 달러를 벌어들였습니다. 특히 부탄은 11억 달러(30억 2천만 달러 GDP의 36%)의 비트코인을 보유하고 있어, 2025년 중반까지 수력 발전으로 연간 12억 5천만 달러의 부를 창출하여 세계은행 부채 4억 3백만 달러와 아시아개발은행 부채 5억 2천7백만 달러를 상환할 수 있습니다. IMF 대출과 달리, 채굴된 비트코인은 가치가 상승하여 비IMF 차입의 담보로 사용될 수 있습니다. 자산을 포기하지 않고 에너지를 현금화하는 이러한 모델은 에너지 부문에 대한 IMF의 통제력을 약화시키기 때문에 IMF를 위협하고 있습니다.

부탄의 체링 토브가이 총리는 비트코인을 "두뇌 유출을 막기 위한 전략적 선택"이라고 칭했습니다.

5) 풀뿌리 비트코인 경제: 상향식 권력

비트코인은 국가뿐 아니라 지역 사회에도 사용됩니다. 엘살바도르의 비트코인 비치나 남아프리카공화국의 비트코인 에카시에서 지역 주민들은 비트코인을 일상적인 거래, 저축, 그리고 학교나 병원과 같은 지역 사회 사업에 사용해 왔습니다. 이러한 순환 경제는 종종 자선 활동에서 시작되며 자립을 목표로 합니다. 인플레이션이 정기적으로 100%를 초과하는 아르헨티나에서는 2021년까지 21%의 사람들이 자신의 재산을 보호하기 위해 암호화폐를 사용했습니다. 이러한 모델이 장려된다면 국가 부채로 지원되는 사업에 대한 의존도를 줄일 수 있는데, 이는 IMF가 바라는 바가 아닙니다.

비트코인 에카시(Bitcoin Ekasi)의 설립자인 헤르만 비비에(Hermann Vivier)는 자신의 공동체가 엘살바도르의 비트코인 비치(Bitcoin Beach)에서 영감을 받아 남아프리카공화국에 비트코인 순환 경제를 도입했다고 밝혔습니다.

결론

비트코인은 지역 사회의 회복력을 강화함으로써 IMF의 "위기 레버"를 약화시킵니다.부유한 공동체는 구제 금융이 필요하지 않으므로 IMF는 대출 상환을 위해 민영화를 요구할 수 없습니다. 아프리카에서는 그리드리스 에너지(Gridless Energy)와 같은 프로젝트가 비트코인 채굴과 연계된 재생 가능 마이크로그리드를 활용하여 2만 8천 명의 아프리카 농촌 주민을 에너지 빈곤에서 벗어나게 했으며, 이로 인해 IMF 지원 대규모 프로젝트의 필요성이 감소했습니다. 수천 개의 마을이 이 모델을 채택한다면 달러 부족은 더 이상 문제가 되지 않을 것이며, 무역은 달러 시스템을 우회할 수 있을 것입니다.

IMF는 비트코인 도입을 저해하기 위해 비트코인의 에너지 소비량과 환경 영향에 대한 허위 정보를 가끔 유포하지만, 더 강력한 도구는 채무국에 대한 재정적 영향력을 이용하여 비트코인 없는 미래라는 IMF의 비전을 준수하도록 "장려"하는 것입니다.

IMF는 엘살바도르, 중앙아프리카 공화국, 아르헨티나에서 비트코인 도입에 반대해 왔습니다. 이제는 파키스탄이 국가 차원에서 비트코인을 채굴하려는 시도에도 반대하고 있습니다. 이러한 풀뿌리 활동의 확대는 IMF가 더 직접적인 조치를 취하도록 강요할 수 있습니다.