암호화폐 ETF의 최신 "전투": 12개 기관이 158억 달러를 보유하고 있으며, BlackRock만이 가장 큰 유입을 받았습니다.

원문 제목: "최근 암호화폐 ETF 경쟁: 12개 기관, 158억 달러 투자, 블랙록 90% 이상 인수; 일부 ETF는 부진"

원문 작성자: 낸시, PANews

비트코인과 이더리움 가격이 계속 상승함에 따라 월가는 암호화폐 ETF를 통해 암호화폐 자산의 가격 결정권에 대한 통제력을 강화하고 있으며, 이는 암호화폐 ETF가 가격 추세와 시장 심리를 나타내는 주요 지표가 되고 있음을 보여줍니다. 기관 투자자들이 최근 발표한 2분기 재무 보고서에 따르면, 기관 자금의 급격한 유입이 암호화폐 ETF 확대를 주도했지만, 동시에 시장의 파편화된 환경을 더욱 악화시켰습니다. 특히 블랙록 상품은 신규 펀드의 주요 투자 선택지가 된 반면, 다른 기관의 ETF는 상대적으로 저조한 성과를 보였습니다. 현물 ETF 자금 흐름은 크게 분산되었으며, 블랙록이 유입 자금의 대부분을 차지했습니다. 올해 2분기에 미국 비트코인과 이더리움 현물 ETF는 전반적으로 강세를 보였지만, 유입은 매우 집중되었고 롱테일 ETF는 상대적으로 부진한 성과를 보였습니다. SoSoValue 데이터에 따르면, 12개의 관련 ETF가 이 분기에 총 128억 달러의 순유입을 기록했으며, 이는 월평균 약 42억 6,700만 달러에 해당합니다. 그러나 유입은 거의 전적으로 단일 ETF에 의해 지배되었습니다. BlackRock의 IBIT는 한 분기에 124억 5,000만 달러를 유치하여 시장 전체 순유입의 약 96.8%를 차지했습니다. 같은 기간 동안 주가는 23.1% 상승했습니다. 반면 다른 기관 투자자들의 성과는 저조했습니다. Fidelity의 FBTC는 약 4억 9,000만 달러의 순유입을 기록했으며, 주가는 약 23.15% 상승했습니다. Grayscale의 Mini BTC는 3억 3,000만 달러 이상의 유입을 기록했으며, 주가는 22.9% 상승했습니다. Bitwise의 BITB는 1억 6천만 달러 이상의 유입을 기록했으며 주가는 23% 상승했습니다. VanEck의 HODL은 1억 5천만 달러 미만의 순 유입을 기록했으며 주가는 약 23.1% 상승했습니다. 나머지 7개 상품(Grayscale의 GBTC와 Ark Investments의 ARKB 등)은 대체로 순 유출을 경험했습니다. 이더리움 현물 ETF도 강세를 보였습니다. SoSoValue 데이터에 따르면 9개의 이더리움 현물 ETF가 분기 동안 누적 순 유입 17억 9천만 달러를 기록했으며 월 평균 유입은 5억 9천만 달러를 넘었습니다.

그중 BlackRock의 ETHA는 여전히 자금의 주요 수혜자로, 약 14억 5천만 달러의 순 유입을 기록했으며 이 기간 동안 주가는 11.5% 상승했습니다. Fidelity의 FETH는 2억 5천만 달러 이상의 순 유입을 유치했고 주가는 34.6% 상승했습니다. Grayscale의 미니 ETH는 1억 6천만 달러 이상의 순 유입을 유치했고 주가도 34.7% 상승했습니다. Bitwise의 ETHW는 약 3,327만 달러의 순 유입을 유치했고 주가는 해당 기간 동안 36.37% 상승했습니다. VanEck의 ETHV는 581만 달러의 유입을 유치했고 주가는 34.76% 상승했습니다. Grayscale ETHE는 1억 3천만 달러 이상의 순 유출을 유치했고 주가는 단일 분기에 34.26% 상승했습니다. Franklin의 EZET는 약 632만 달러의 순 유입을 유치했고 주가는 약 34.61% 상승했습니다. 21Shares의 CETH 유입액은 814만 달러였고 주가는 34.63% 상승했습니다. Invesco의 QETH 순 유입액은 337만 달러였고 주가는 약 33.6% 상승했습니다.

12개 기관 투자자, 총 158억 달러 보유, 블랙록 상품이 1위

PANews는 12개 상장 기업의 2분기 비트코인/이더리움 현물 ETF 보유 현황을 분석했습니다. 이들 기관은 분기 동안 비트코인 및 이더리움 ETF에 대한 배분을 전반적으로 늘렸으며, 누적 보유액은 약 158억 달러로 전체 비트코인 ETF 시가총액의 약 10분의 1에 해당합니다. 또한 콜/풋 옵션을 통해 위험 관리 및 수익률 최적화를 강화했습니다.

비트코인 현물 ETF 중 IBIT와 FBTC는 주요 기관 보유 자산이었으며, 골드만삭스, 제인 스트리트, 서스쿼해나 인터내셔널, 밀레니엄 매니지먼트 등 대부분의 기관이 보유량을 크게 늘렸습니다. 한편, Susquehanna International과 Schonfeld Strategic Advisors와 같은 일부 기관은 ARKB 보유량이 폭발적으로 증가했습니다. 이더리움 ETF의 경우, ETHA가 기관의 선호 대상이 되었으며, Goldman Sachs, Millennium Management, Capula Management는 모두 2분기에 보유량을 크게 늘렸습니다. FETH 또한 여러 기관에서 증가했지만 규모와 증가폭이 ETHA보다 작아 다른 이더리움 ETF는 크게 뒤처졌습니다. Goldman Sachs: 현물 보유량 27억 달러 초과, ETHA 283% 증가 Goldman Sachs는 2025년 2분기 기준으로 암호화폐 ETF에 대한 투자를 늘렸으며, 현물 보유량은 특히 이더리움 관련 상품에 27억 달러를 초과했습니다. 구체적으로, 골드만삭스는 이번 분기에 IBIT 보유량을 소폭 늘려 15억 6,800만 달러를 넘어섰으며, 12억 5,000만 달러 상당의 IBIT 콜옵션과 풋옵션을 보유하고 있습니다. 또한, FBTC 보유량을 4억 3,000만 달러 이상으로 늘리고 풋옵션은 줄였습니다. 이더리움 현물 ETF의 경우, 골드만삭스는 ETHA 보유량을 크게 늘려 지분을 전월 대비 283% 증가시켜 시가총액을 4억 7,400만 달러 이상으로 늘렸습니다. 또한 1,430만 달러 이상의 콜옵션을 추가했습니다. 또한, FETH 보유량을 약 195만 주 소폭 늘려 보유액을 2억 4,600만 달러로 늘렸습니다. 브레반 하워드: 현물 보유량은 23억 달러에 육박하며, IBIT 보유량이 크게 증가했습니다. 브레반 하워드는 세계 최대 규모의 매크로 헤지펀드 중 하나입니다. 2025년 2분기 기준, 브레반 하워드는 블랙록 IBIT 주식 3,750주(약 22억 9,600만 달러 상당)를 보유하고 있으며, 이는 1분기 대비 1,590만 주 이상, 즉 74% 증가한 수치입니다. 브레반 하워드는 또한 이번 분기에 잠재적 위험 헤지를 위해 40만 달러 상당의 IBIT 풋옵션을 추가 매입했습니다. 또한, 2분기에는 블랙록 ETHA 주식 4만 3,000주 이상을 인수했으며, 이는 약 80만 6,000달러 상당입니다.

제인 스트리트: 주요 투자자, 현물과 옵션의 이중 구조로 IBIT 및 ETHA 보유량 확대

세계적인 퀀트 트레이딩 기업인 제인 스트리트는 2025년 2분기에 여러 비트코인/이더리움 현물 ETF의 현물 배분을 크게 늘려 전체 보유 규모를 22억 달러 이상으로 확대했습니다. 또한 변동성 거래 및 헤지를 통해 수익률과 위험 관리를 강화하고 있지만, 보유 규모는 블랙록 ETF 상품에 집중되어 있습니다.

비트코인 현물 ETF의 경우, 제인 스트리트는 이번 분기에 IBIT 주식 2,396만 7천 주(약 14억 6,700만 달러 상당)를 보유했으며, 이는 1분기 대비 268% 증가한 수치입니다. 동시에 IBIT의 콜 및 풋 옵션에 대한 노출을 크게 늘려 관련 옵션 보유 총액이 17억 8천만 달러로 증가했습니다.ARKB는 1,143만 주(약 4억 900만 달러 상당)를 보유했는데, 이는 전 분기 대비 128% 증가한 수치이며, 동시에 ARKB의 콜 및 풋 옵션도 크게 확대했습니다.GBTC는 102만 주(약 8,655만 달러 상당)를 보유했는데, 이는 전 분기 대비 219% 증가한 수치이며, 관련 콜 및 풋 옵션도 약 2,400만 달러 규모로 보유하고 있습니다.BITO의 보유액은 5,374만 달러 이상으로 1분기 대비 232% 증가했습니다.BITB의 신규 주식 19만 주가 추가되었으며, 이는 약 1,160만 달러 상당입니다. 이와 대조적으로, Jane Street는 Grayscale Mini BTC의 보유량을 소폭 줄이고 DEFI 보유량을 크게 줄였습니다. 이더리움 현물 ETF와 관련하여, 제인 스트리트의 2분기 ETHA 보유량은 1억 3천만 달러를 넘어섰으며, 이는 1분기 대비 378만 주 이상 증가한 수치입니다. 또한, 관련 콜옵션과 풋옵션을 4,200만 달러 이상 추가했습니다. FETH 보유량은 4,737만 달러로 전 분기 대비 36% 증가했습니다. 또한, ETHE, ETH, EZET, QETH 보유량은 모두 수백만 달러에 달했으며, ETHW와 CETH는 상당한 감소 또는 청산을 겪었습니다.

Susquehanna International Group: IBIT 및 FBTC에 대규모 투자하고 있으며, 이더리움 ETF에 대한 포지션을 적극적으로 구축하고 있습니다.

2025년 2분기 기준, Susquehanna International Group의 비트코인/이더리움 현물 ETF의 가치는 약 15억 달러에 달했으며, 변동성 위험을 관리하기 위해 옵션 규모를 확대했습니다. 그중 서스쿼해나 인터내셔널은 6억 8천만 달러 상당의 IBIT와 15억 6천만 달러 상당의 콜옵션, 7억 5천만 달러 상당의 풋옵션을 보유하고 있습니다. FBTC 보유액은 3억 1천만 달러를 초과하며, 콜옵션과 풋옵션 배분액은 약 9억 5천만 달러에 달합니다. ARKB 보유액은 3억 5천 7백만 달러로 전월 대비 4,565% 급증하여 보유액 증가폭이 가장 컸습니다. BITB 보유액 또한 전월 대비 1,093% 증가하여 약 1억 달러에 달했습니다. 서스쿼해나는 또한 그레이스케일 GBTC와 BTC를 수천 달러 상당 보유하고 있으며, BTCW와 HODL도 수백만 달러 상당 보유하고 있습니다.이더리움 현물 ETF의 경우, Susquehanna International은 1,790만 달러 상당의 ETHA를 보유하고 있으며 8,400만 달러 상당의 콜 및 풋 옵션을 추가했습니다. Grayscale의 ETH 보유량은 전월 대비 588% 증가하여 약 2,327만 달러에 달했습니다. 또한, 이 회사는 FETH, FETH 및 ETHW와 같은 상품에서 현물 및 옵션 포지션을 확대하고 추가했으며, 그 가치는 100만 달러가 넘습니다. Horizon Kinetics Asset Management: 비트코인 ETF가 핵심 보유 자산이며 보유 자산에 큰 변화는 없습니다. Horizon Kinetics Asset Management의 암호화폐 ETF 보유량은 14억 3천만 달러가 넘으며, 비트코인 ETF가 주요 보유 자산입니다. 2분기에 Horizon Kinetics는 GBTC 보유량을 약간 줄였지만 보유량은 12억 3천만 달러 이상을 유지했습니다. 또한 Grayscale BTC를 1억 4,600만 달러 보유하고 있으며, 이는 이전 분기와 같은 금액입니다. 한편, IBIT 보유량은 5,888만 달러로 전 분기 대비 약 11% 증가했습니다. HODL 및 FBTC 포지션은 안정적으로 유지되었으며, 자산 가치는 수십만 달러에 달합니다. 또한 소량의 Grayscale ETHE 및 ETH를 보유하고 있습니다. Schonfeld Strategic Advisors: 총 보유량은 11억 달러 이상으로 ARKB의 상당한 증가를 보였습니다. 멀티 전략 헤지펀드 운용사인 Schonfeld Strategic Advisors는 2분기에 비트코인 및 이더리움 관련 펀드 보유량을 지속적으로 늘려 약 11억 2천만 달러에 달했습니다. 비트코인 현물 ETF의 경우, Schonfeld Strategic Advisors는 4억 3,700만 달러 상당의 FBTC를 보유했으며, 이는 전 분기 대비 소폭 증가한 수치입니다. IBIT의 보유량은 약 3억 4,700만 달러로 증가했으며, 153만 달러 상당의 콜옵션을 추가로 보유하고 있습니다. ARKB의 보유 자산은 전 분기 대비 1,228% 급증하여 약 1억 2천만 달러에 달했습니다. BITB의 보유 자산은 1억 1,300만 달러로 확대되었으며, 이 중 약 53만 달러 상당의 GBTC가 있습니다. 한편, BITB는 이번 분기에 ETHA 보유 주식을 약 168만 주 늘려 8,445만 달러 상당을 확보했고, ETHW 보유 주식을 50만 주로 늘려 약 903만 달러 상당을 확보했습니다. FETH 보유 주식은 전 분기와 동일한 약 404만 달러 상당을 유지했습니다.아베니어 그룹: IBIT 보유 자산 10억 달러 돌파, 아시아 기관 투자자 1위. 아베니어 그룹은 리린이 설립한 패밀리 오피스입니다. 올해 2분기 기준 아베니어 그룹은 IBIT를 10억 1천만 달러 이상 보유하고 있으며, 이는 전 분기 대비 12% 증가한 수치로 아시아 기관 투자자 1위를 차지했습니다. 또한 약 1,220만 달러 상당의 콜옵션을 추가했습니다. FBTC 보유 자산은 약 551만 달러에 달했습니다. 밀레니엄 매니지먼트: IBIT, 보유 자산의 절반 이상 차지, 이더리움 ETF 비중 확대. 2025년 2분기 기준 글로벌 대체 투자 운용사 밀레니엄 매니지먼트는 9억 4천만 달러 이상의 암호화폐 ETF를 보유하고 있으며, 주로 비트코인 현물 ETF를 보유하고 있습니다.

밀레니엄 매니지먼트는 IBiT를 4억 8,800만 달러 이상 보유하고 있으며, 보유 주식 수는 1분기 대비 22% 증가했습니다. 또한 2,800만 달러 이상의 콜 옵션과 풋 옵션을 보유하고 있습니다. FBTC 보유 주식 수는 전분기 대비 큰 변동이 없었으며, 자산 가치는 1억 6,000만 달러에 달했습니다. BITB는 보유 주식을 소폭 줄여 4,530만 달러에 근접했습니다. ARKB는 약 3,800만 달러의 가치를 보유하고 있으며, 보유 주식 수는 전월 대비 207% 증가했습니다. 그레이스케일의 BTC와 GBTC 보유 주식은 각각 약 3,000만 달러와 196만 달러에 달합니다. 이더리움 현물 ETF의 경우, 밀레니엄 매니지먼트는 2분기에 ETHA를 580만 주 이상 추가 보유했으며, 이는 1억 1,000만 달러 이상의 가치를 지닙니다. 그레이스케일(Grayscale)의 ETH 보유량 또한 전 분기 대비 103% 증가하여 5,885만 달러에 달했습니다. FETH 또한 약 1,052만 달러로 상당한 증가세를 보였습니다. ETHW의 자산 가치는 전 분기와 동일한 약 260만 달러로 증가했습니다. 카풀라 매니지먼트(Capula Management): 총 보유량은 8억 달러를 초과했으며, IBIT가 대부분을 차지했습니다. 유럽 최대 헤지펀드 운용사 중 하나인 카풀라 매니지먼트는 2분기에 8억 6,800만 달러 이상의 비트코인/이더리움 현물 ETF를 보유했습니다. 이 중 카풀라 매니지먼트는 IBIT 주식 948만 주(약 5억 8천만 달러 상당)를 보유했는데, 이는 전 분기 대비 23% 증가한 수치입니다. 동시에, 카풀라 매니지먼트는 약 1억 4천만 달러 상당의 FBTC를 보유했는데, 이는 1분기 보유량 대비 65% 급감한 수치입니다.Capula Management는 이번 분기에 Ethereum 현물 ETF 할당을 확대했으며 ETHA 보유량은 196% 증가한 535만 주로 평가되어 1억 달러를 넘었고 FETH 보유량은 약간 증가하여 약 4,521만 달러였습니다.채권 차익거래와 글로벌 매크로 전략에 중점을 둔 홍콩 기반 헤지펀드인 Symmetry Investments는 2025년 2분기에 IBIT 보유량을 약 4% 증가시켜 1,123만 주를 초과했으며 평가액은 6억 8,800만 달러를 넘었습니다.무바달라 인베스트먼트: IBIT 보유량 변동 없음 3,300억 달러 이상의 글로벌 자산을 관리하는 국부 투자 회사인 무바달라 인베스트먼트는 2분기에 IBIT 주식 872만 주를 보유했으며 이는 전 분기와 동일했습니다.그러나 IBIT의 주가 상승으로 보유량은 약 5억 3,400만 달러로 증가했습니다. 스컬프터 캐피털: 총 보유 자산 5억 달러 돌파, IBIT 보유량 대폭 증가 글로벌 대체 자산 운용사 스컬프터 캐피털은 2분기에 5억 달러 이상의 비트코인 현물 ETF를 보유했습니다. 특히, 이번 분기에 IBIT 보유량을 크게 늘려 전 분기 대비 60% 증가한 2억 7천만 달러를 넘어섰습니다. 동시에, 스컬프터 캐피털은 FBTC와 BITB를 각각 2억 달러와 2,152만 달러 이상 보유하고 있으며, 보유 주식 수는 1분기와 동일한 수준을 유지하고 있습니다.

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