미국 정부가 블록체인을 본격적으로 활용하기 시작했습니다.
하워드 루트닉의 영상 발표
발표 후, 탈중앙화 검증 계층이자 상무부와 협력하는 두 주요 기술 제공업체인 Pyth Network의 네이티브 토큰인 PYTH의 가격이 10시간 만에 108% 이상 급등하여 시가총액이 10억 달러를 돌파했고, 24시간 거래량은 거의 27배 증가했습니다. 탈중앙화 오라클 서비스 제공업체인 체인링크의 LINK 토큰 또한 7시간 만에 10% 상승한 후 발표 이전 수준으로 하락하여 현재 24.28달러에 거래되고 있습니다.
링크와 파이썬 가격, 해당 소식 이후 상승, 출처: TradingView
거시경제 데이터는 어떻게 체인에 업로드되나요?
이 협업은 미국 상무부 경제분석국(BEA)이 거시경제 데이터를 제공하기 위해 제공하며, 파이썬 네트워크와 체인링크는 분산형 검증 계층 및 오라클 파트너로 참여합니다.
체인링크 공동 창립자 세르게이 나자로프가 백악관에서 천재법(Genius Act)에 서명하고 있습니다. 출처: 체인링크
BEA가 데이터를 제공하면, 체인링크는 이더리움, 아발란체, 옵티미즘을 포함한 약 10개의 블록체인에 GDP, 개인소비지출(PCE) 물가지수, 실제 최종 판매량 등 주요 경제 지표를 게시하는 일련의 온체인 데이터 피드를 출시할 예정입니다. 데이터 업데이트 주기는 공식 출시 주기(보통 한 달에 한 번)와 동기화됩니다.
체인에 포함된 첫 번째 데이터 배치:
• 실질 GDP - 수준
• 실질 GDP - 백분율 변화(연율)
• 개인 소비 지출(PCE) 물가지수 - 수준
• PCE 물가지수 - 백분율 변화(연율)
• 국내 민간 구매자에 대한 실제 최종 매출 - 수준
• 국내 민간 구매자에 대한 실제 최종 매출 - 백분율 변화(연율)
Pyth Network는 GDP 데이터의 암호화 검증 및 배포를 지원하는 데 중점을 둡니다. 처음에는 지난 5년간의 미국 분기별 GDP 데이터를 체인에 제공할 예정이며, PCE 물가지수 및 실제 최종 매출과 같은 더 많은 거시경제 데이터 세트를 점진적으로 지원할 계획입니다.
Pyth의 데이터 대시보드
공식 보도자료에 따르면, 중국 상무부는 GDP와 같은 데이터의 해시값을 블록체인에 기록하여 불변 기록을 보장하고, Coinbase, Gemini, Kraken과 같은 규정을 준수하는 거래소의 지원을 받아 온체인 게시를 완료했습니다.
BEA는 데이터를 제공하고, Chainlink는 여러 지표를 크로스체인 데이터 피드로 표준화하며, 마지막으로 Pyth는 온체인 검증 및 장기 데이터 배포를 보장하여 완전한 데이터 폐쇄 루프를 형성합니다. 이제 거시경제 데이터가 온체인 생태계에 깊이 관여할 수 있게 됩니다.
공식 검증된 데이터의 온체인 게시는 생태계에 어떤 영향을 미칠까요? 이 정부-기업 협력은 블록체인 기술을 공공 데이터 인프라에 통합하는 새로운 선례를 제시하며, 데이터 투명성과 실시간 접근성을 크게 향상시키는 데 지대한 영향을 미칠 것입니다. 온체인 해싱을 통해 저장된 공식 경제 지표는 변조가 어려워 통계 데이터의 인위적인 조작으로 인한 분쟁 가능성을 줄일 수 있습니다. 또한 개발자는 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜 및 예측 시장과 같은 실시간 애플리케이션을 위한 검증된 공식 데이터에 직접 접근할 수 있습니다. 예를 들어, 대출 프로토콜은 GDP 성장률에 따라 금리를 자동으로 조정할 수 있으며, 예측 시장은 개인소비지출(PCE) 물가지수를 인플레이션 예측의 기준으로 사용할 수 있습니다. 체인링크 관계자는 미국 정부 데이터를 온체인에 통합함으로써 자동화된 거래 전략, 인플레이션 연동 디지털 자산 발행, 실시간 예측 시장, 변경 불가능한 온체인 데이터 대시보드, 거시경제 요인 기반 DeFi 위기 관리와 같은 혁신적인 애플리케이션이 육성될 것이라고 밝혔습니다. Pyth 팀은 경제 데이터를 온체인에 배치함으로써 투명성, 접근성, 그리고 결합성의 새로운 시대가 열리고, DeFi, 기업 애플리케이션, 그리고 공공 책임에 더욱 신뢰할 수 있는 데이터 기반을 제공할 수 있다고 밝혔습니다. 이러한 시나리오는 어떤 프로젝트에 구현될 수 있을까요?체인링크 자동화: 사전 설정된 조건이 충족될 때 계약 "유지"를 트리거하는 탈중앙화 자동화 네트워크입니다. 체인링크 데이터 피드와 함께 자주 사용됩니다. 예를 들어, 데이터 소스가 임계값(향후 온체인 GDP/PCE 지표로 대체될 수 있음)에 도달하면 자동으로 리밸런싱하거나 전략을 실행할 수 있습니다. 공식 문서에는 트리거 유형, 네트워크 커버리지 및 개발 프로세스가 자세히 설명되어 있습니다. 젤라토 오토메이트(웹3 함수): 시간, 이벤트 또는 사용자 지정 로직을 기반으로 거래 및 계약 콜을 트리거하는 SDK와 웹3 함수를 제공하는 멀티체인 자동 실행 인프라입니다. 거시경제 지표가 온체인에 제공되면 개발자는 "조건부 실행"을 사용하여 GDP/PCE를 신호 소스로 거래 로직에 통합할 수 있습니다. 세트 프로토콜(토큰셋): "프로그래밍 가능 자산 바스켓" 및 자동 리밸런싱을 조기에 지원하는 온체인 포트폴리오 관리 도구입니다. 전략은 기술 지표 및 외부 가격 피드를 기반으로 자동으로 조정될 수 있습니다. 온체인 거시 데이터를 통해 전략 관리자는 성장 범위와 같은 거시 임계값을 리밸런싱 규칙에 통합하여 정규화된 양적 자산 바스켓을 구성할 수 있습니다. 토큰화된 자산의 결합성을 향상시킵니다. Centrifuge(RWA 마켓): 이 플랫폼은 매출채권과 같은 실제 자산(RWA)을 온체인에 통합하고 DeFi와 통합합니다. 이 플랫폼은 공식적으로 더 광범위한 DeFi 생태계와의 결합성을 강조하며 Morpho와 함께 RWA 대출 시장을 출시했습니다. 온체인 거시 데이터를 통해 이러한 RWA 풀은 거시 임계값을 위험 관리 또는 가격 템플릿에 임베드하여 대출/파생상품 프로토콜과의 포트폴리오 통합 효율성을 향상시킬 수 있습니다. Ondo Finance(OUSG/USDY): 이 상품은 자격을 갖춘 투자자에게 토큰화된 미국 국채/머니마켓 펀드를 제공하며, 24시간 연중무휴 발행 및 상환을 지원하고 멀티체인 및 DeFi와 점진적으로 통합됩니다. 온체인 거시경제 데이터(예: PCE 및 GDP)는 더 많은 프로토콜이 거시경제 상황에 따라 OUSG/USDY를 담보 및 유동성 요소로 통합하여 프로토콜 간 결합성을 개선하는 데 도움이 될 것입니다. 프랭클린 템플턴 온체인 미국 정부 자금 펀드: 전통적인 자산 관리 대기업이 제공하는 이 온체인 머니 마켓 펀드는 블록체인 회계를 활용하며 Base, Stellar, Aptos, Avalanche, Arbitrum, Polygon 등의 네트워크로 확장되었습니다. SEC 제출 자료에도 온체인 회계 메커니즘이 공개되어 있습니다. 온체인 거시경제 데이터를 통해 이러한 규정을 준수하는 자금 풀은 DeFi 지침 및 위험 관리와 상호 작용할 수 있는 잠재력이 더욱 커질 것입니다.
새로운 암호자산 유형
Frax Finance(FPI 및 sFRAX): FPI는 미국 소비자물가지수(CPI-U)에 고정된 인플레이션 안정화 스테이블코인으로, 온체인 메커니즘을 통해 인플레이션 바스켓을 추적합니다. sFRAX의 수익률은 연방준비제도의 IORB(초과지급준비금 금리)를 추적하며, IORB 오라클을 통해 거시 금리 환경과 동기화됩니다. 공식 거시경제 데이터의 온체인 통합을 통해 인플레이션 및 금리 연동 자산의 투명성과 검증 가능성이 더욱 향상됩니다.
Synthetix(합성 자산 프로토콜): Chainlink와 같은 가격 피드를 활용하여 다양한 기초 자산의 가격을 추적하는 합성 자산(역합성 자산 포함)의 발행을 지원합니다. 앞으로 GDP나 개인소비지출(PCE)과 같은 공식 거시경제 시계열을 가격 또는 결제 지표로 포함함으로써 "거시 지수 합성 자산"의 범주가 확대될 것으로 예상됩니다. Pendle Finance(토큰화 수익률: PT/YT): 수익 창출 자산을 거래 가능한 원금(PT)/수익률(YT)로 분할하여 온체인 "쿠폰 분리"와 같은 새로운 유형의 "수익률 파생 자산"을 생성합니다. OUSG 및 USDY와 같은 RWA가 거시 데이터와 통합되면 Pendle은 더욱 다양한 거시 수익률 곡선 거래 및 위험 헤징을 지원할 수 있습니다. 실시간 예측 시장 Polymarket: UMA의 낙관적 오라클을 시장 결제에 사용하는 주류 온체인 이벤트 예측 시장입니다. 온체인 거시 데이터를 통해 성장률, 인플레이션 경로, 실업률 범위 등의 거시 계약 결제가 더욱 결정적이고 추적 가능해집니다. Omen: "조건부 토큰" 프레임워크를 사용하여 구축된 탈중앙화 예측 시장입니다. 이 프레임워크는 "결과"를 토큰화하여 다양한 애플리케이션에서 쉽게 재사용할 수 있도록 합니다. 거시 데이터가 온체인 진실의 원천이 됨에 따라, Omen 스타일 애플리케이션은 교차 거시 금융 예측 시나리오를 더욱 쉽게 생성할 수 있습니다. Azuro 프로토콜: 분산형 오라클(Chainlink 통합 포함)을 사용하여 배당률과 결과를 가져오는 확장 가능한 "예측/추측 계층"으로, 다양한 예측 애플리케이션을 위한 인프라를 제공합니다. Azuro는 거시 데이터를 "이벤트/지표 가격 피드"로 사용하여 거시 테마 예측 제품을 구축할 수 있습니다. 불변 데이터로 구동되는 대시보드. Dune: SQL을 사용하여 여러 체인의 공개 데이터를 직접 쿼리하고 시각화하는 개방형 온체인 데이터 분석 및 대시보드 플랫폼. 공식 거시 데이터가 온체인에 저장되면 분석가는 "공식 통계, 온체인 금융 및 RWA 유동성"을 연결하는 대시보드를 구축하여 검증 가능한 공개 투명성을 확보할 수 있습니다.The Graph: 개발자가 Subgraph를 사용하여 온체인 이벤트를 구조화하고 GraphQL 쿼리 인터페이스를 제공할 수 있도록 하는 탈중앙화 인덱싱 프로토콜입니다. 온체인 이벤트로 작성된 거시 시계열(분기별 GDP 및 월별 PCE 등)은 Subgraph를 통해 안정적으로 인덱싱될 수 있으며, 다양한 대시보드 및 애플리케이션의 표준 데이터 소스가 될 수 있습니다. DeFiLlama: 선도적인 오픈소스 DeFi 데이터 및 TVL 집계 대시보드로, 계산 능력 및 데이터 어댑터와 함께 공개적으로 제공됩니다. DefiLlama와 같은 "집계 대시보드"는 온체인에 거시 지표를 프로토콜 기본 사항(TVL, 수익, 레버리지)과 병치하여 교차 검증을 용이하게 할 수 있습니다.
거시경제적 요인 기반 DeFi 프로토콜 위험 관리
Aave(× Gauntlet 위험 엔진): Aave는 체인링크 가격 피드와 커뮤니티 거버넌스를 활용하며, Gauntlet은 시장 유동성 및 변동성을 기반으로 LTV, 청산 기준, 상한 및 하한 대출 한도 등의 매개변수를 추천합니다. 거버넌스 게시물과 보고서는 이러한 데이터 기반 매개변수 조정 프로세스를 오랫동안 기록해 왔습니다. 거시경제 데이터가 온체인에 저장되면, 이러한 위험 관리 프로세스는 공동의 거시경제 지표를 온체인에 통합하여 더욱 시의적절한 매개변수 미세 조정을 가능하게 합니다.
MakerDAO(DAI/DSR/안정화 수수료): Maker 프로토콜은 안정화 수수료 및 청산과 같은 메커니즘을 통해 DAI 안정성을 유지하고, 거버넌스 결정을 통해 매개변수를 동적으로 조정합니다. 안정화 수수료와 DSR이 시장 변동에 어떻게 반응하는지에 대한 자세한 내용은 문서와 커뮤니티 자료를 통해 확인할 수 있습니다. 거시경제 데이터가 온체인에 저장되면 거시경제 임계값을 안정화 수수료 또는 담보 매개변수에 더욱 정밀하게 매핑할 수 있습니다. Frax(sFRAX/금리 벤치마킹): sFRAX의 수익률은 연방준비제도의 은행간 보통 수익률(IORB)을 추적하여 "거시 금리"를 스마트 계약으로 효과적으로 변환합니다. Blockworks를 비롯한 여러 언론 매체에서도 "국채 수익률 연결"에 대한 접근 방식을 보도했습니다. 더 많은 공식 거시경제 지표가 온라인으로 제공됨에 따라 Frax 시스템은 안정화 메커니즘 및 위험 임계값에 대한 거시경제 신호를 더욱 활용할 수 있습니다. 블록체인, 새로운 정체성을 수용하다 이번 협력은 공식 데이터 공개의 기존 패러다임에 변화를 가져옵니다. Pyth의 공식 발표는 상무부의 온체인 공개가 일회성 시도가 아니라 정부와 기업 간의 장기적인 협력의 시작임을 강조했습니다. 향후에는 더 광범위한 경제 데이터 세트를 온라인으로 제공하는 것을 고려할 것입니다. 이러한 움직임은 트럼프 행정부의 암호화폐 친화적인 정책 추진과 일맥상통합니다. 미국 하원은 최근 블록체인 기술 분야에서 미국의 리더십을 공고히 하기 위한 "2025년 미국 블록체인 구축법"과 같은 법안들을 통과시켰습니다. "블록체인에 경제적 진실을 담는 것"은 미국 디지털 전략의 중요한 부분으로 자리 잡고 있습니다. 이는 미국이 디지털 금융 분야에서 우위를 점할 수 있도록 할 뿐만 아니라 다른 국가들이 따라야 할 모범 사례가 됩니다. 앞으로 우리는 글로벌 "경제 데이터 진실"의 시대를 기대할 수 있을지도 모릅니다.
미국 정부가 주요 거시경제 데이터를 온체인으로 전환하는 데 앞장서면서, 공공 데이터 인프라는 기존 채널에서 온체인 모델로의 전환을 가속화하고 있습니다. "모든 것을 온체인으로"라는 추세가 점차 현실화되고 있습니다. 금융 시장 가격부터 정부 통계에 이르기까지 블록체인은 "신뢰성과 효율성을 향상시키는 새로운 유형의 공공 인프라"라는 새로운 역할을 맡게 되었습니다.
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