블룸버그: 페소 위기가 악화되며 스테이블코인이 아르헨티나인의 '구원의 보금자리'가 되다
원문 제목: 아르헨티나인들이 새로운 페소 위기에서 암호화폐에로 기어들다
원문 작성자: Maria Clara Cobo, Bloomberg
원문 번역: Luffy, Foresight News
중기 선거가 가까워지는 가운데 아르헨티나 대통령 하비에르 미리아가 페소 환율을 지지하기 위해 외환 통제를 강화했지만, Ruben López 등 아르헨티나 시민들은 자신의 저축을 보호하기 위해 암호화폐로 전환하고 있습니다.
빈호스아이레스의 한 암호화폐 거래소 외부에 있는 비트코인 표시
새로운 전략이 등장했습니다: 미국 달러와 1:1로 링크된 스테이블코인을 활용하여 아르헨티나 공식 환율과 병렬 시장 환율의 격차를 이용하고 있으며, 현재 공식 환율에 따른 페소 가치는 병렬 시장보다 약 7% 더 높습니다. 암호화폐 브로커들은 이러한 거래 과정이 다음과 같다고 설명했습니다: 먼저 달러를 매수한 다음 즉시 스테이블코인으로 전환하고; 그 다음 스테이블코인을 병렬 시장 환율에 더 저렴한 페소로 전환합니다. 이를 "rulo"라고 불리는 이 이윤 거래는 각 거래로 최대 4%의 이윤을 신속히 얻을 수 있습니다.
10월 17일, 미리아가 빈호스아이레스의 선거 집회에서
「저는 매일 이 거래를 합니다,」라고 빈호스아이레스의 주식 브로커 López씨는 말했으며, 그는 인플레이션에 대항하기 위해 암호화폐를 활용하고 있습니다.
이러한 암호화폐 거래는 아르헨티나인들이 새로운 경제적 동요에 대응하는 방식이 변화했음을 보여줍니다. 10월 26일 선거를 앞두고 아르헨티나는 현재 달러 보유액을 고갈시키고 페소를 강화하고 환율을 깨지 않도록 하고 있습니다. 미국의 적극적인 지원이 있음에도 불구하고, 투자자들은 선거 이후 페소가 추가로 가치를 하락할 것으로 예상하고 있습니다.
아르헨티나 중앙은행은 최근 새로운 규정을 내놓아 시민들이 90일 이내에 달러를 재판매하는 것을 금지하고 빠른 매매의 이윤을 제한하려는 노력을 하고 있지만, "rulo" 이윤 모델은 거의 즉시 나타났습니다. 10월 9일, 거래 플랫폼 Ripio는 "스테이블코인에서 페소로의 거래량이 1주일 동안 40% 급증했다"며 "사용자들이 환율 변동과 시장 기회를 활용하고 있다"고 밝혔습니다.
일부 아르헨티나 시민들에게는 이러한 조치가 절대적으로 필요한 것으로 여겨집니다. 어쨌든, 이 나라는 이 세기에 이미 세 차례의 채무불이행을 경험했습니다. 밀레는 2023년 당선된 때 약속했던 이러한 금융 위기를 종식하는 노력을 기울였습니다. 그는 실제로 연간 인플레이션율을 약 300%에서 약 30%로 낮추는 등 일부 성과를 거뒀습니다. 그러나 페소 환율은 여전히 크게 평가됐는데, 한 측면은 밀레가 취임할 때 추진했던 페소 가치 하락 정책에서 비롯되었고, 다른 한 측면은 최근 투자자들의 선거에 대한 우려가 고조된 결과입니다.
페소 환율이 거래 범위 상한에 접근하는 중
「룰루」 아비트라주 현상은 암호화폐가 아르헨티나에서의 역할이 본질적으로 변화했음을 보여줍니다: 밀레를 비롯한 시민들이 호기심에 가득 차 처음 경험해보는 새로운 것에서, 시민들의 저축을 보호하는 금융 도구로 변모했습니다. 미국에서는 암호화폐가 투기 도구로 사용되지만, 라틴 아메리카에서는 이미 안정적인 선택지로 자리 잡았습니다. 아르헨티나, 베네수엘라, 볼리비아 등의 국가에서 블록체인 기술은 「페소 변동성, 고 인플레이션, 엄격한 외환 통제」의 삼중 압력을 피하는 데 도움이 됩니다.
「우리는 사용자에게 페소 또는 달러로 암호화폐를 구매하고, 수익을 올리는 채널을 제공합니다—이것이 우리의 일상적인 비즈니스입니다,」현지 암호화폐 거래소 Belo의 최고 경영자 Manuel Beaudroit는 말했습니다. 그는 최근 몇 주 동안 거래자가 거래 당 3%-4%의 이익을 올릴 수 있다고 언급했지만, 또한 「이러한 수익 수준은 매우 드물다」고 경고했습니다.
볼리비아 라파스의 한 가게 외 암호화폐 환전 서비스
다른 거래 플랫폼들도 유사한 상황을 겪고 있습니다. 다른 한 지역 플랫폼 Lemon Cash는 10월 1일 아르헨티나 중앙은행이 미 달러 90일 판매 금지 새 규정이 시행된 날, 암호화폐 총 거래량(매매, 환전 포함)이 평균 수준보다 50% 급증했다고 밝혔습니다.
「안정화 코인은 의심의 여지 없이 더 싼 달러를 얻는 도구입니다,」다른 거래 플랫폼 Bitso의 아르헨티나 책임자 Julián Colombo는 지적했습니다. 그는 또한 「암호화폐는 아직 규제의 빈틈 기간에 있으며, 정부가 어떻게 안정화 코인을 통제하거나 유동성을 제한할 것인지 명확히하지 않았기 때문에 '룰루' 아비트라주의 봉쇄를 가능하게 했습니다.」라고 덧붙였습니다.
그러나 안정화 코인 거래의 증가는 아비트라주에만 의존한 것은 아닙니다. 밀레 정부가 중요 선거와 경제 압력을 맞닥뜨리자, 많은 아르헨티나 시민들이 페소가 더욱 가치를 잃을 수도 있다는 대비책으로 암호화폐를 이용하고 있습니다.
「인플레이션과 정치적 불확실성으로 우리는 더욱 보수적으로 변해, 그래서 저는 피소를 절약하거나 투자하지 않고, 피소를 일상 소비에만 사용합니다.」 아르헨티나의 '암호화폐 여성 연합' 책임자 니콜 코너(Nicole Connor)는 이렇게 말했습니다. 「제 저축은 모두 암호화폐와 안정화폐에 있으며, 이들을 통해 수익을 창출하려고 노력하고 있습니다.」
부에노스아이레스의 한 가게 내 환율 표시
하지만 암호화폐 거래가 무위험한 것은 아닙니다. 아르헨티나에서는 주식 시장 거래가 면제되지만, 암호화폐 거래 수익에는 최대 15%의 세금이 부과됩니다. 또한 빈번한 거래는 은행의 주목을 끌 수 있으며, 대량 송금을 반복하는 사용자에게는 자금 출처를 증명해야 하는 요구가 흔합니다.
그러나 분석가들은 계속되는 경제적 고통으로, 아르헨티나의 안정화폐에 대한 의존이 깊어질 것으로 예상합니다. 전체 라틴아메리카 지역에서 점점 더 많은 사람들이 이러한 도구를 활용하여 자산을 보호하고 재정적 동요 및 선거 충격에 대항하고 있습니다.
「안정화폐는 계속 존재할 것입니다,」 주식 브로커 로페즈(López)는 말했습니다. 「미국 달러는 아르헨티나 사회와 일상생활에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 그것은 저희가 국내 통화 리스크를 회피하는 안전처입니다.」
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