디디는 이미 라틴 아메리카의 거대 디지털 뱅킹 기업입니다.

지구 반대편에서는 디디가 더 이상 단순히 수수료를 받는 차량 호출 회사가 아닙니다. 디지털 금융 업계의 거물로 성장했습니다. 한때 차량 호출 서비스의 부속 사업으로 여겨졌던 금융 서비스 사업은 이제 라틴 아메리카에서 2,500만 명이 넘는 사용자를 자랑합니다.

중국에 초점을 맞춰보면 디디의 이미지는 명확하고 고정적입니다. 수억 명의 월간 활성 사용자를 자랑함에도 불구하고, 훨씬 더 풍부한 금융 시장에서 위챗 페이와 알리페이가 쌓아 올린 난공불락의 장벽에 부딪혀, 디디는 여전히 어색한 아웃사이더로 남아 있으며, 차량 호출이라는 작은 영역만을 지키고 있을 뿐입니다.

하지만 멕시코시티의 번잡한 거리와 상파울루의 교통 체증 속에서, 은행에 한 번도 발을 들여놓은 적 없는 수천 명의 사람들이 디디 로고가 선명하게 새겨진 첫 마스터카드를 손에 쥐고 있었다.

여기서는 단순히 사람들을 집까지 데려다주는 운전기사뿐만 아니라, 풀뿌리 차원에서 자금 흐름을 조종하고 라틴 아메리카의 수많은 일반 사람들이 생계를 의존하는 "돈주머니"를 쥐고 있는 실질적인 조종자가 존재합니다.

디디의 라틴 아메리카 진출 과정을 되돌아보면, 단순히 해외로의 지리적 확장이 아니라 환경에 의해 강제된 "역진화"에 더 가까웠습니다.

중국에서는 이미 다른 기업들이 도로를 건설해 놓았기 때문에 디디는 단순히 운송 수단만 제공하면 됐지만, 광활한 미개척지를 마주한 라틴 아메리카에서는 도로와 교량을 건설하는 방법을 스스로 배워야 했습니다. 이러한 인프라 개발 능력은 중국 인터넷 기업들이 초기에 탁월했던 역량이었지만, 과도하게 발달된 국내 인프라로 인해 점차 잊혀져 가는 부분입니다.

"완벽함"에 의해 억눌린 야망

디디가 중국 금융 시장에서 실패한 것은 어떤 잘못 때문이 아니라, 시장 인프라가 완벽하게 구축된, 너무 성숙한 시대에 탄생했기 때문입니다. 완벽함은 때때로 저주가 될 수 있습니다.

중국 인터넷 비즈니스 역사의 큰 흐름 속에서 2016년은 중요한 전환점이 된 해였습니다. 그해 위챗 페이와 알리페이의 급속한 성장으로 중국 내 모바일 결제 전쟁은 사실상 종식되었습니다. 두 회사는 시장 점유율 90% 이상을 차지하며 모바일 결제를 마치 물, 전기, 가스처럼 보편적으로 이용 가능한 국가적 기반 시설로 탈바꿈시켰습니다.

소비자에게는 최고의 편리함이지만, 디디와 같은 후발 주자에게는 보이지 않는 장벽이 됩니다.

이후 몇 년 동안 디디는 결제, 온라인 소액 대출, 소비자 금융 등 8개의 금융 라이선스를 획득하며 자체적인 폐쇄형 시스템을 구축하기 위해 상당한 노력을 기울였습니다. 그러나 이미 두 회사가 비즈니스 세계의 기본 운영 체제를 장악하고 있는 상황에서, 다른 결제 수단들은 결국 이 시스템에 부속된 기능적인 도구로 전락할 수밖에 없었습니다.

더욱 근본적인 역설은 트래픽이 '고객 유지'와 본질적으로 동일하지 않다는 점입니다.

디디의 엄청난 사용자 기반에도 불구하고, 차량 호출 업계는 치명적인 결함, 즉 짧은 체류 시간과 낮은 사용자 유지율에 시달리고 있습니다. 양사 간의 치열한 경쟁이 벌어지는 결제 환경에서, 사용자들의 은행 카드에서 운전자의 계좌로 자금이 이체된 후 곧바로 인출되는 현상이 빈번하게 발생합니다.

이 과정에서 디디는 단지 효율적인 자금 전달 통로일 뿐, 자금의 저장소는 아닙니다. 알리바바의 전자상거래 거래를 통해 축적되는 자금이나 텐센트의 사회공헌 활동을 통해 발생하는 현금 흐름과 비교하면, 디디의 트래픽은 "사용되고 사라지는" 형태입니다.

이런 숨 막히는 느낌은 결국 규제 환경의 극적인 변화 속에서 최고조에 달했습니다.

2021년 여름 상장 폐지 사태와 그에 따른 80억 위안이라는 막대한 벌금은 디디의 중국 시장 진출 야망에 큰 제동을 걸었습니다. 이러한 극심한 압박 속에서 디디는 확장 기회를 놓쳤을 뿐만 아니라 전략적 운신의 폭마저 잃었습니다. 결국 규모를 축소하고 조심스럽게 생존하는 전략을 펼칠 수밖에 없었습니다.

디디 앱스토어 삭제 관련 공식 공지

이 시점에서 디디의 중국 내 재정 스토리는 끝난 것으로 보인다.

"완벽한" 성벽 도시에 갇힌 셈이었다. 도로는 너무 매끄러워서 수리할 필요가 없었고, 다리는 너무 안정적이어서 건설할 필요가 없었다.

이는 해결할 수 없는 막다른 길처럼 보입니다. 하지만 태평양 건너편에서는 완전히 정반대의 사업 시나리오가 펼쳐지고 있습니다. 그곳의 황량함은 장애물이 아니라 디디에게 최대의 호재가 되었습니다.

현금 대륙에서의 신뢰 재건

디디의 선발대가 라틴 아메리카 대륙에 처음 발을 디뎠을 때, 그들이 본 것은 광대한 미개척 시장이 아니라 엄청난 사회적 격차였습니다.

세계은행에 따르면 라틴 아메리카 성인의 약 절반이 은행 계좌를 가지고 있지 않습니다. 인구 1억 3천만 명의 멕시코에서는 6천 6백만 명이 넘는 일반인이 현대 금융 시스템에서 소외되어 있다는 것을 의미합니다.

숨 막히는 "재정적 공백"입니다. 이 공백 속에서는 현금만이 유일한 믿음입니다.

멕시코에서는 소매 거래의 거의 90%가 여전히 현금으로 이루어집니다. 무현금 사회에 익숙한 중국 인터넷 기업들에게 이러한 "현금 숭배"는 악몽과도 같습니다. 중국에서는 자금이 클라우드를 통해 깨끗하고 효율적으로 이동하지만, 라틴 아메리카에서는 대다수의 승객이 은행 카드를 소지하지 않아 구겨지거나 땀에 젖은 지폐만 꺼내 요금을 지불할 수 있습니다.

이는 효율성 붕괴로 직결되었습니다. 운전기사들은 거스름돈을 받았지만, 디디 플랫폼은 수수료를 받지 못해 수많은 운전기사들이 미납 수수료로 계정이 정지되었고, 시스템은 거의 마비될 뻔했습니다.

하지만 효율성보다 더 무서운 것은 통제되지 않는 보안입니다.

보안이 철저한 라틴 아메리카 거리에서는 거액의 현금을 소지한 운전자들이 이동식 "ATM"이 되어 버렸습니다. 강도는 끊임없는 위협이며, 그들이 돈을 받으러 차를 세울 때마다 목숨을 건 도박이 될 수도 있습니다.

여기서 우리는 가장 중요한 기준인 우버를 소개해야 합니다.

차량 공유 서비스의 선구자인 우버는 디디보다 먼저 라틴 아메리카 시장에 진출했습니다. 그러나 동일한 자금 흐름 문제에 직면한 우버의 선택은 동서양 인터넷 대기업의 전략적 DNA에 근본적인 차이가 있음을 보여줍니다.

우버는 "실리콘밸리의 꼼꼼함", 즉 분업의 전형적인 사례입니다. 성숙한 미국 시장에서 금융은 월가가 담당하는 반면, 우버는 오로지 연결성에 집중합니다. 이러한 사고방식 때문에 우버는 라틴 아메리카의 황폐함에 직면하더라도 자신이 가장 잘하는 일만 고집합니다.

그 비용은 엄청났습니다. 2016년, 우버는 브라질에서 진정한 "피의 교훈"을 얻었습니다. 현금 결제를 강요받은 지 한 달 만에 운전자를 노린 강도 사건이 10배나 급증했습니다. 로이터 통신에 따르면, 이로 인해 최소 6명의 운전자가 목숨을 잃었습니다.

사망 위험의 급증에 직면하여 실리콘 밸리는 대개 후퇴하고 환경이 성숙해질 때까지 기다리는 쪽을 선택합니다.

디디는 중국은 물론 아시아에서도 슈퍼 앱의 사고방식을 대표합니다. 바로 전면적인 지원입니다.

중국의 잔혹한 기업 전쟁 속에서 성장한 기업들은 하나의 원칙을 알고 있습니다. 사회에 도로가 부족하면 도로를 건설해야 하고, 사회에 신용이 부족하면 신용을 창출해야 한다는 것입니다.

그래서 디디는 더 무겁고 단순하지만 더 효과적인 길을 선택했습니다. 바로 환경을 변화시키는 것이었습니다.

디디는 멕시코 거리 어디서나 볼 수 있는 빨간색과 노란색 간판인 OXXO 편의점에 주목했습니다.

멕시코 국립 편의점

2만 4천 개의 매장을 보유한 이 대형 유통업체는 멕시코 현금 거래의 거의 절반을 처리하며 사실상 "국민 결제 시스템"을 구축했습니다. 디디추싱은 이러한 연관성을 예리하게 인지하고 매우 실용적인 결정을 내렸습니다. 바로 편의점을 자사의 인간 ATM으로 전환하는 것입니다.

조용한 금융 실험이 시작되었습니다.

운전자가 긴 하루를 마치고 주머니에 현금을 가득 채우면 더 이상 돈을 집으로 가져갈 걱정을 할 필요가 없습니다. 대신 OXXO 앞에 차를 주차하고 직원에게 DiDi 앱의 바코드를 보여주고 현금을 건네면 됩니다. 스캐너에서 삐 소리가 나면서 실물 지폐가 DiDi Pay 계좌의 디지털 잔액으로 즉시 변환됩니다.

이 선명한 소리는 매우 중요했습니다.

이는 단순한 충전이 아니라 오프라인에서 온라인으로 현금을 이체하는 것입니다. 디디추싱은 어디에나 있는 편의점 네트워크를 활용하여 기존 은행과 독립적으로 운영되는 저비용 자금 이체 시스템을 구축했습니다.

자금이 DiDi Pay에 유입되자 Didi는 더 이상 단순한 승차 공유 플랫폼이 아니라 운전자를 위한 "섀도우 뱅크"가 되었습니다.

이후 디디는 이 계좌를 기반으로 신속하게 애플리케이션 시나리오를 구축했습니다. 브라질에서 디디의 99페이는 현지 즉시 결제 시스템인 PIX와 긴밀히 통합되어 수천만 명의 사회 저소득층이 최초로 즉시 자금 이체의 경제적 존엄성을 누릴 수 있게 되었습니다.

이런 접근 방식은 피 묻은 해자, 즉 보안을 만들어냅니다.

중국에서는 모바일 결제의 핵심이 속도입니다. 하지만 보안이 복잡한 라틴 아메리카에서는 모바일 결제의 핵심이 생존입니다.

현금 결제에서 벗어나려는 모든 시도는 운전자가 총구를 겨눈 강도에게 당할 위험을 줄이는 것을 의미합니다. 운전자가 디디페이를 사용하면서 마음이 편해진다고 느낄 때, 플랫폼에 대한 충성도는 어떤 상업적 보조금보다 높아질 것입니다.

이로써 디디는 마침내 라틴 아메리카에 첫 고속도로를 건설했습니다. 이는 단순히 금상첨화에 그치지 않고, 자금 흐름과 거래의 안전성 확보라는 라틴 아메리카의 가장 절실한 과제를 해결하는 것입니다.

발자국이 신용이 될 때

도로가 완공되자 디디는 문득 자신이 지금껏 한 번도 개발되지 않은 금광 위에 서 있다는 것을 깨달았습니다. 이 금광은 '데이터'라고 불렸습니다.

그러나 이 데이터는 전통적인 금융 거래 기록을 참조하지 않습니다. 멕시코나 브라질에서는 대다수의 운전자와 승객이 전통적인 금융 기관의 기록에 전혀 알려지지 않았습니다. 은행은 이들을 볼 수 없고, 상환 능력도 알지 못하며, 당연히 감히 그들에게 돈을 빌려줄 수 없습니다.

은행은 볼 수 없지만 디디는 볼 수 있습니다.

디디추싱은 앱을 통해 거의 전지전능한 "신의 눈높이에 맞춘" 서비스를 제공합니다. 운전자가 매일 몇 시에 출발하는지, 몇 킬로미터를 주행하는지, 그리고 성실한지 정확히 알고 있습니다. 또한 승객이 어디에 살고, 어디에서 일하고, 얼마나 자주 구매하는지까지 파악합니다.

겉보기에는 사소해 보이는 이러한 여행 기록들은 디디의 위험 관리 모델에 의해 재해석되어 "행동 신용"이라는 완전히 새로운 신용 범주로 변환됩니다.

이는 은행 거래 내역보다 훨씬 더 인간적인 관점을 반영한 평가 방식입니다. 비가 오나 눈이 오나 매일 아침 6시에 정확히 출발하는 운전자는 여러 가지 이유로 은행에 저축이 없더라도 디디의 알고리즘에서는 여전히 신용도가 높은 프리미엄 고객으로 간주됩니다. 성실함이 처음으로 신용으로 평가되는 것입니다.

이러한 내생적 신용 창출을 바탕으로 디디는 자연스럽게 대출 상품인 "디디 프레스타모스(DiDi Préstamos)"를 출시했습니다. 수백만 명의 라틴 아메리카 사용자들에게 이는 생애 처음으로 공식적인 금융 신용을 이용할 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 데이터에 따르면 디디의 신용 이용자 중 약 70%는 이전에 단 한 푼도 빌려본 적이 없었습니다.

DiDi Préstamos의 지역 광고

이는 단순한 상업적 성공일 뿐만 아니라, 심오한 사회학적 실험이기도 합니다.

라틴 아메리카에서는 신용 기록 부족으로 인해 오랫동안 '회색 경제'에 속한 방대한 인구가 존재했지만, 그 실체를 알 수 없었습니다. 디디는 정부가 수십 년간 달성하지 못했던 '디지털 소유권 확인'이라는 새로운 길을 의도치 않게 열었습니다. 타코를 파는 노점상이나 중고차 운전자는 디디의 생태계에 연결됨으로써 처음으로 공식적인 경제적 신원을 확보하고, 어둠 속에서 벗어나 햇빛 아래로 나올 수 있게 되었습니다.

이처럼 "비공식 경제를 공식화하는" 능력은 디디가 라틴 아메리카에 뿌리를 내릴 수 있도록 하는 가장 중요한 토대입니다.

이러한 진화로 인해 생긴 해자는 놀라울 정도이며, 심지어 라틴 아메리카에서는 "유전자"를 둘러싼 논쟁까지 불러일으켰습니다.

라틴 아메리카의 디지털 금융 시장은 오랫동안 누뱅크(Nubank)와 같은 디지털 뱅킹 대기업과 메르카도 리브레(Mercado Libre)와 같은 전자상거래 거대 기업을 포함한 수많은 업체들의 경쟁이 치열한 무대였습니다. 하지만 디디(Didi)는 그 누구도 갖지 못한 독보적인 이점을 가지고 있습니다. 바로 극도로 빈번하게 발생하는 일상적인 거래 시나리오입니다.

누뱅크의 핵심 사업은 저빈도 거래인 은행업이고, 메코의 핵심 사업은 중빈도 거래인 전자상거래이며, 디디의 핵심 사업은 고빈도 거래인 차량 호출 서비스입니다.

온라인 쇼핑은 한 달에 한 번 정도, 은행 방문은 일 년에 몇 번 정도일지 몰라도 외출은 매일 합니다. 결제 습관을 형성하는 데 있어 "여행"은 가장 중요한 격전지입니다. 디디는 빈번한 여행과 음식 배달(디디푸드)이라는 시나리오를 활용하여 저빈도 금융 서비스의 장벽을 성공적으로 허물었습니다.

트래픽을 확보하는 것은 하나의 일이지만, 트래픽을 유지하는 것은 또 다른 문제입니다.

디디추싱은 플랫폼에서 빠르게 유통되는 자금을 완벽하게 차단하기 위해 최후의 무기를 꺼냈습니다. 바로 라틴 아메리카의 고금리 환경을 이용해 금리 전쟁을 벌이는 것입니다.

최대 연 15%의 수익률을 자랑하는 "디디 쿠엔타(DiDi Cuenta)"라는 저축 상품을 출시했습니다. 중국에서는 거의 말도 안 되는 수치로 들릴 수 있으며, 심지어 폰지 사기로 의심받을 수도 있습니다. 하지만 기준금리가 수년간 두 자릿수를 유지해 온 멕시코에서 이는 주요 디지털 은행들이 예금을 유치하기 위해 벌이는 일상적인 싸움일 뿐입니다.

디디는 단순히 현지 관습에 적응했을 뿐이지만, 그렇게 함으로써 가장 중요한 전환점을 이루었고, 마침내 '지나가는 후원자'라는 어색한 역할에서 벗어나 부를 축적할 수 있는 자금 저장소가 되었습니다.

산업 시너지

신용 시스템과 자본 풀이 구축되면 디디의 야망은 더 이상 자체 자금 조달에만 국한되지 않을 것입니다.

중국은 더욱 전략적인 역할을 하기 시작했습니다. 중국 산업의 세계화를 위한 "트로이 목마" 역할을 하는 것입니다. 금융을 라틴아메리카의 자본 집약적 소비로 향하는 문을 여는 열쇠로 활용하려는 것입니다.

첫 번째 물결은 소비재 수출이었습니다.

2025년, 알리바바의 자회사인 알리익스프레스는 멕시코 디디추싱과 제휴하여 "지금 구매하고 나중에 결제하세요" 서비스를 출시했습니다. 그 효과는 즉각적이었습니다. 프로모션 기간 동안 알리익스프레스의 주문량은 300% 급증했고, 일부 중국 판매자는 매출이 18배까지 증가하기도 했습니다.

신용카드가 없는 젊은 멕시코인에게 디디의 신용카드 결제 시스템은 그들을 "중국산" 제품과 연결하는 다리가 되었습니다.

하지만 이는 서곡일 뿐입니다. 중국 첨단 제조업, 특히 신에너지 자동차 분야의 해외 확장을 위해 더욱 광범위한 전략이 전개되고 있습니다.

라틴 아메리카는 BYD, 체리, 그레이트월 등 중국 자동차 제조업체들에게 새로운 격전지가 되었습니다. 하지만 이들이 직면한 가장 큰 장애물은 제품 경쟁력이 아니라 금융 상품의 부족입니다. 현지 운전자들은 연료비 절감을 위해 전기차를 구매하고 싶어 하지만, 기존 라틴 아메리카 은행들은 위험 관리 모델의 부재로 인해 승인 절차가 매우 느릴 뿐만 아니라 대출을 아예 거부하는 경우가 많습니다.

이 시점에서 디디는 중요한 연결자가 되었습니다.

디디추싱은 차량 업그레이드를 원하는 수백만 명의 운전자를 확보하고, 정밀한 위험 관리 데이터와 신용 자금을 확보하며, 시장 확장을 원하는 중국 자동차 제조업체들을 연결해 줍니다. 디디추싱은 운전자에게 신용카드를 발급할 뿐만 아니라 자동차 금융 서비스 제공업체로서도 직접적인 역할을 수행합니다.

디디추싱의 자금 조달 프로그램을 통해 운전자들은 중국산 전기 자동차를 할부로 구매하고, 차량 운전으로 얻은 수입으로 대출금을 상환할 수 있습니다.

이는 매우 긴밀한 산업 협력을 의미합니다. 디디추싱은 라틴 아메리카에서 중국 고급 제조업을 구현하는 인프라로 자리매김하고 있습니다. 금융뿐만 아니라 에너지 전환의 기반도 마련하고 있습니다.

그리하여 마침내 완전한 폐쇄 루프가 형성되었다.

디디는 라틴 아메리카에서 온라인과 오프라인을 연결하고, 중국의 제조업과 라틴 아메리카의 소비를 연결하는 슈퍼 인터페이스로 변모했습니다.

중국에서는 성숙된 환경으로 인해 실현되지 못했던 '슈퍼 앱'이 되겠다는 꿈이 지구 반대편에서는 가장 원시적이면서도 가장 탄력적인 방식으로 기적적으로 현실이 되었습니다.

건축가의 본능

Didi는 단일 분기에 11억 6,200만 건의 주문을 처리하고, 매출 성장률이 35%에 달했으며, 거래량이 300억 위안에 달하는 등 인상적인 재무 보고서를 통해 세계화를 향해 나아가는 중국 인터넷 기업의 새로운 벤치마크를 세웠습니다.

이러한 성과는 상업적 성공을 의미할 뿐만 아니라, "중국 모델의 세계화"라는 논리에 대한 수정을 나타냅니다.

과거에는 기술력과 효율성 격차를 고려할 때, 중국의 성숙한 인터넷 모델을 신흥 시장에 그대로 이식할 수 있을 것이라고 생각하는 경우가 많았습니다. 그러나 디디의 남미 사례는 단순히 복제하는 것만으로는 성공할 수 없다는 것을 보여줍니다. 첨단 기계만 들여오는 것으로는 충분하지 않습니다. 그 기계를 만들 때 수행되었던 모든 번거롭고 힘든 작업들을 다시 해야 합니다.

디디추싱이 라틴 아메리카에서 가장 잘한 일은 기술 기업의 오만함을 완전히 버린 것입니다. 디디추싱은 스스로를 낮추고 10년 전의 방식으로 돌아가, 알리페이와 위챗페이가 외국에서 사용했던 QR 코드 프로모션과 현금 기반 방문 판매 전략을 그대로 따라 했습니다.

과거에는 중국 모델의 장점이 알고리즘과 효율성에 있다고 생각하곤 했습니다. 하지만 디디추싱의 사례는 중국 기업들의 가장 무서운 능력이 바로 희소성 있는 환경에서 무(無)에서 유(有)를 창조해 내는 본능임을 보여줍니다.

중국에서는 과도한 인프라 개발로 인해 이러한 본능이 억눌려 왔습니다. 디디는 위챗과 알리페이 사이에 갇혀 효율적인 중개자 역할만 할 수밖에 없었습니다. 하지만 라틴 아메리카에서는 이러한 억압된 본능이 불모지에 놓이면서 놀라울 정도로 폭발했습니다. 디디는 스스로를 거창한 기술 기업이 아니라 가장 기본적인 "인프라 관리자"로 여겼습니다.

이는 또한 세계로 진출하는 중국 기업들에게 특정한 운명과 기회를 예고합니다. 단순히 중국의 "완벽한 모델"을 그대로 이식하는 것만으로는 성공할 수 없습니다. 우리가 진정으로 존경받을 수 있는 방법은 "문제 해결 능력"을 수출하는 것입니다. 10년 전의 중국처럼 활기차고 혼란스럽지만 동시에 열망으로 가득 찬 이러한 신흥 시장 속에는 중국 인터넷 시대 후반부의 가장 큰 놀라움이 숨겨져 있습니다.

BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:

Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats

Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia