반에크 제1분기 시장 전망: 암호화폐 장기 상승 전망, 금 수요는 여전히 강력합니다
원문 제목: VanEck 2026년 1분기 전망: 리스크 콘
원문 출처: VanEck
원문 번역: Felix, PANews
2026년에 접어들면서 보다 명확한 재정 및 통화 신호가 보다 적극적인 위험 선호를 뒷받침하며, 인공 지능, 프라이빗 크레딧, 금, 인도, 암호화폐 등 분야에서는 보다 매력적인 투자 기회가 제공될 것으로 예상됩니다.
요점:
· 2025년 말 인공 지능 관련 주식의 대규모 하락이 발생하면서 평가가 재설정되었고, 이로써 인공 지능 및 관련 테마에 대한 투자 기회가 보다 매력적으로 다가왔습니다.
· 금은 전 세계 통화 자산으로서 부활을 이어가고 있으며, 하락세가 더 좋은 진입 기회를 제공했습니다.
· 어려운 2025년을 겪은 후, 비즈니스 개발 회사(BDCs)는 현재 더 매력적인 수익률과 평가를 제공하고 있습니다.
· 인도는 여전히 높은 성장 잠재력을 지닌 투자 시장이며, 암호화폐는 장기적으로 상승할 것으로 예상되지만 단기적인 추세 신호가 복잡합니다.
2026년으로 발을 내딛으면 시장은 드문드문한 환경에 처하고 있습니다: 명확성을 가지고 있습니다. 선택은 여전히 중요하지만, 재정 정책, 통화 정책 방향 및 핵심 투자 테마를 중심으로 이러한 명확성이 보다 적극적인 위험 선호 전략을 지원하고 있습니다.
작년 말 일부 인공 지능 관련 주식이 급격한 하락을 보인 이후, 현재의 인공 지능 거래는 10월의 "숨막히는" 고점보다 더 매력적입니다. 이번 하락이 발생했던 동안, 계산, 토큰 및 생산성 향상에 대한 잠재적 수요는 여전히 강력합니다.
이와 관련된 주제인, 인공 지능 주도 전력 수요와 관련된 핵에너지도 상당한 가격 조정을 보였습니다. 이러한 조정은 중장기적으로 바라보는 투자자들에 대한 리스크-수익 상황을 개선했습니다.
미래 재정 및 통화 정책의 예상치 못한 사건 감소
시장에 있어 가장 중요한 발전 가운데 하나는 미국의 재정 상황이 점진적으로 개선되고 있다는 사실입니다. 적자는 여전히 높은 수준에 있지만, 그 비율은 GDP 대비로는 최근 사태에서 하락했습니다. 이러한 재정적 안정성은 장기 금리를 억제하고 꼬리 리스크를 감소시키는 데 도움이 됩니다.
이자율 측면에서, 미국 재정부 장관인 Scott Bessent는 현재의 이자율 수준을 "정상"이라고 설명했습니다. 이는 깊은 의미를 내포하고 있습니다. 시장은 2026년에 급진적이거나 안정을 해칠 수 있는 단기적인 금리 인하를 기대해서는 안 됩니다. 오히려 전망은 안정적인 정책, 적정한 조정 및 더 적은 충격을 향해 향하고 있습니다. 이는 시장 전망이 더 명확해지는 또 다른 이유 중 하나입니다.
제 4 분기에 원자력 주식은 조정을 겪었습니다.
출처: 블룸버그. 데이터 기준 2025 년 12 월 31 일
비즈니스 발전회사(BDC)들이 다시 주목을 받고 있습니다
2025 년 BDC들은 어려운 한 해를 보냈지만, 이번 조정은 기회를 가져왔습니다. 여전히 수익률이 매력적이며, 신용에 대한 우려가 시장에서 크게 소화되었기 때문에, BDC는 현재 1 년 전보다 더 매력적입니다.
이와 연결된 관리 회사들(예: Ares)도 마찬가지이며, 이러한 회사들의 현재 가치 평가는 장기 수익력과 과거 성과와 비교했을 때 더 합리적으로 변화했습니다.
금이 세계 통화 자산으로 부상
각국 중앙은행 수요와 세계 경제가 미 달러 지배에서 벗어나려는 추세로, 금은 계속해서 세계 주요 통화 자산으로 부상하고 있습니다. 기술적으로 보면, 금 가격은 이미 지나치게 높은 것으로 보이지만, VanEck은 이번 조정이 매수의 좋은 기회임을 강조했습니다. 그 구조적 우위는 여전히 유지되고 있습니다.
금 가격은 지지선을 넘어섰지만, 수요는 여전히 강력합니다.
출처: 블룸버그. 데이터 기준 2025 년 12 월 31 일
인도와 암호화폐 투자 기회
미국 시장 이외에도 인도는 여전히 잠재력이 큰 장기 투자 시장이며, 구조적 개혁과 지속적인 성장 동력 덕분입니다.
암호화폐 분야에서, 2025 년에는 비트코인의 전통적인 4년 주기가 깨지면서 단기 신호가 복잡해졌습니다. 이러한 이탈은 앞으로 3~6개월 동안 더 조심스러운 단기 전망을 지지했습니다. 그러나 VanEck 내부에서는 이러한 견해가 보편적이지는 않으며, Matthew Sigel과 David Schassler는 최근 주기에 더 긍정적인 태도를 취하고 있습니다.
BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:
Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats
Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App
Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia
