원문 제목: 에이전틱 상거래가 카드를 말살시키지는 않겠지만 격차를 열 것

원문 작성자: 노아 레빈 (Noah Levine), a16z 투자 파트너

번역자: Saoirse, Foresight News

몇 주 전 Citrini Research가 발표한 기사에 따르면, 스테이블코인이 비자와 마스터카드를 우회하여 카드 네트워크 주가 하락을 일으킬 것으로 예측되었습니다. 암호화폐 커뮤니티는 이 소식에 환영의 목소리를 냈습니다.

이 논리는 매우 명확해 보입니다: AI 에이전트가 각 거래를 최적화하고 수수료가 '세금'의 한 형태임을 발견하여 스테이블코인은 이를 우회할 수 있습니다.

저는 암호화폐 분야에 종사하고 있으며 이런 주장이 사실이었으면 좋겠지만, 대부분은 틀렸습니다.

스테이블코인이 중요하지 않다는 게 아닙니다. 오히려 진정한 기회는 은행 카드를 대체하는 데 있지 않고 전통적인 카드 결제에 액세스하기 어려운 상인을 대상으로 하는 데 있습니다.

은행 카드가 대부분의 시장을 석권할 것

Citrini의 주장은 다음 가정에 기반합니다: 인간의 습관을 벗어난 AI 에이전트는 카드 네트워크의 수수료를 자동으로 최적화할 것입니다.

그러나 은행 카드는 단순히 이체 도구가 아닙니다. 은행 카드는 담보없는 신용, 불확실한 거래에 대한 사전인가, 미확정 거래에 대한 이의 제기, 부정거래 보호를 제공합니다.

스테이블코인은 자금을 이체할 수 있지만, 이러한 기능은 갖추고 있지 않습니다.

예를 들어, AI가 호텔에 예약을 도와주었지만 실제로는 사진과 전혀 맞지 않는 경우를 상상해 봅시다.

은행 카드를 사용하면 분쟁을 제기하고 환불을 받을 수 있습니다.

하지만 스테이블코인을 사용하면 돈을 날려 보낸 셈이 됩니다.

미국 인구의 82%가 리워드 신용카드(예: 캐시백, 포인트, 항공 마일리지, 호텔 포인트 등)를 소지하고 있으며 전 세계에서 유통되는 카드는 180억 장에 달합니다.

대부분의 거래에 대해 소비자는 소비자 혜택과 포인트를 포기하고 일반적인 혜택이 없으며 되돌릴 수 없는 결제 수단을 선택하기를 자발적으로 하지 않습니다.

사기 탐지는 카드 네트워크의 엄청난 장점입니다: 카드 네트워크는 수십 억 건의 거래를 실시간으로 모니터링할 수 있습니다.

스테이블코인은 현재 맞먹을 수 있는 네트워크 수준의 반사기술층이 없습니다.

소액 결제는 종종 은행 카드의 취약점이라고 말하지만, 카드 네트워크는 이미 이러한 불일치하는 거래에 적응했습니다.

Visa는 여러 번의 카드 사용을 일일 정산으로 통합함으로써 이미 20억 건 이상의 교통 티켓을 처리했습니다.

카드 산업은 어떠한 종류의 거래도 포기한 적이 없으며, 항상 새로운 제품을 만들어 해당 거래를 커버했습니다.

또 다른 의문은 "스마트 에이전트는 카드를 들고 다닐 수 없는데."입니다.

하지만 스마트 에이전트는 본질적으로 새로운 장치일 뿐입니다.

당신의 휴대폰, 시계, 컴퓨터는 각각 단일 카드를 가리키는 독립적인 토큰을 보유하며, Apple Pay와 같습니다.

휴대폰은 KYC를 거치지 않았고, 단지 당신의 토큰을 가지고 있을 뿐이며, 스마트 에이전트도 마찬가지입니다.

Visa는 이미 160억 개 이상의 토큰을 발행했으며, 스마트 에이전트도 이러한 토큰을 사용할 것입니다.

Visa의 스마트 비즈니스 프레임워크는 현재 시범 사업 중이며, Mastercard의 Agent Pay는 이미 미국 전역의 카드 소지자에게 서비스를 제공하고 있습니다.

Stripe와 OpenAI가 공동 개발한 스마트 에이전트 비즈니스 프로토콜은 이미 Etsy에 통합되어 있으며, 100만 개 이상의 Shopify 상인이 곧 론칭될 예정입니다.

결론은 명확합니다:

기존 상인과 소비자에게는 은행 카드가 스마트 에이전트 비즈니스를 주도할 것입니다.

스테이블코인의 기회는 다른 곳에 있습니다—아직 나타나지 않은 상인들에게.

아직 나타나지 않은 상인들

매번 플랫폼 이동이 있을 때마다, 현재 결제 시스템으로는 서비스할 수 없는 새로운 상인들이 나타납니다.

eBay가 등장했을 때, 개인 판매자들은 상인 계정을 개설할 수 없었지만 PayPal이 그들을 서비스했습니다.

Shopify는 13년 동안 4.2만 명의 상인에서 550만 명으로 증가했습니다.

Stripe가 설립될 때, 많은 고객이 아직 탄생하지 않았습니다.

패턴은 항상 일관됩니다: 우승자는 현재의 거대 기업이 보증할 수 없는 상인들에게 서비스를 제공합니다.

AI 파동은 어떤 이전 플랫폼 이동보다도 이러한 상인들을 빠르게 생성할 것입니다.

작년에만 GitHub에 3600만 명의 새로운 개발자가 가입했습니다.

YC 2025 겨울 배치에서 4분의 1의 기업 코드 저장소가 95% 이상이 AI에 의해 생성되었습니다.

인기 있는 AI 프로그래밍 플랫폼인 Bolt.new에서 500만 명의 사용자 중 67%가 실제로 개발자가 아닙니다.

2년 전에는 본래 제품 수준의 코드를 작성할 수 없던 사람들도 이제 소프트웨어를 출시하고 있습니다.

그들은 개발자 서비스의 소비자일 뿐만 아니라 동시에 공급자가 되었습니다.

상상해 보십시오:

일반적인 개발자가 AI 도구를 사용하여 상장사의 재무 데이터 표시 도구를 4시간 만에 만들었습니다. 웹사이트도 없고, 서비스 약관도 없고, 법적 단체도 없습니다.

다른 개발자의 스마트 컨트랙트가 한 주 동안 이 도구를 4만 번 호출했으며 각 호출마다 0.1센트를 지불하여 40달러의 수익을 창출했습니다. 결제 페이지를 클릭한 사람은 없습니다.

저는 매주 이와 같은 개발자들이 이와 같은 도구를 만드는 것을 보곤 합니다.

그들이 항상 묻는 첫 번째 질문은 항상 돈을 어떻게 받을 수 있을지입니다.

대부분 사람들에게는 답변이 현재는 받을 수 없다는 것입니다.

기존의 결제 기관들은 이러한 상인들을 연결하는 것이 어렵습니다.

기술의 문제가 아니라 결제 기관은 한 번 상인을 허용하면 그들의 위험을 감당해야 합니다.

만약 상인이 사기를 치거나 대량의 취소가 발생하면 결제 기관이 책임을 져야 합니다.

웹사이트도, 주체도, 레코드도 없는 도구는 거의 결제 위험 평가를 통과하기 어렵습니다.

시스템이 설계에 따라 작동하고 있지만, 사실 그것은 이러한 상황을 위해 고안된 것이 아닙니다.

결제 기관은 물론 조정할 수 있습니다. 이전에도 조정했던 적이 있으니까요.

그러나 PayPal은 서비스 공급자에 대한 보증 안내서를 처음으로 시작한 후 16년이라는 시간이 걸렸습니다.

하지만 이러한 새로운 상인들은 이제 돈을 받아야 합니다.

그들에게 있어서 스테이블코인을 받아들이는 것은 길거리 상인이 현금만 받는 것과 같습니다.

현금이 더 나은 것이 아니라 이러한 상인들은 원래 신용카드 자격을 얻기가 어려웠기 때문입니다.

이러한 공백에서 스테이블코인은 현재 유일한 실행 가능한 해결책입니다.

지갑 경험이 거칠고 규정 프레임워크가 형성 중이지만, x402와 같은 프로토콜은 이미 안정화폐 결제를 HTTP 요청에 직접 포함시킬 수 있습니다:

상인 계정이 필요하지 않으며, 프로세서가 필요하지 않으며, 체결이 필요하지 않으며, 책임을 지지 않아도 됩니다.

이런 상인들은 안정화폐와 은행 카드 사이에서 선택하는 것이 아닙니다.

그들은 안정화폐와 결제 불능 사이에서 선택하는 것입니다.

새로운 비즈니스는 여기서 시작됩니다

매번 새로운 상인 웨이브마다 결국은 전통 결제 시스템에 흡수될 것이며, 이번에도 그 가능성이 높습니다.

그러나 항상 순서는: 먼저 상인이 나타나고, 그다음에 리스크 관리가 따라옵니다.

이 두 단계의 간극에서 안정화폐는 기반이 됩니다.

· 은행 카드는 모든 결제 업체가 보험할 수 있는 상인에게 서비스를 제공합니다;

· 안정화폐는 모든 결제 업체가 보험할 수 없는 상인에게 서비스를 제공합니다.

다음 비즈니스 웨이브는 정확히 이 공백에서 시작됩니다.

원문 링크

BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:

Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats

Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia