트럼프가 다시 거짓말을 했다. 이번에는 무너지고 있는 위험 시장을 구원하고 계속 상승하는 원유 가격(인플레이션)을 억제하기 위해서였다. 이번에 그는 "5일"이라는 기한을 제시했다.

미 동부 시간 3월 23일 아침, 트럼프는 Truth Social에서 발표하며, 미국 국방부에 이란의 발전소와 에너지 인프라에 대한 군사적 타격을 "5일간 중단"하도록 지시했다고 밝혔다. 그 이유는 미 이란 양측이 지난 2일 동안 "매우 좋고 생산적인 대화"를 진행했으며, 적대적인 관계를 "완전히 및 철저히 해결하는" 방향으로 전진하고 있다고 말했다.

시장은 즉시 반응했다. 현물 금은 단기간에 100달러 이상 상승하여 온스당 4400달러를 돌파했으며, S&P 500 선물은 1.9% 상승, 다우 선물은 1.85% 상승했다. 비트코인은 7.1만 달러를 돌파하며 1시간 동안 3.81% 급등했으며, 미국 10년 만기 국채 수익률은 8.4bp 급락했다. 그러나 원유 시장은 타격을 입었고, 브렌트 유가는 잠시 90달러를 밑돌았다.

그러나 트럼프의 트윗 게시 후 1시간도 채 지나지 않아 이란의 공식 통신사 타스님 통신은 차가운 물을 머금은 채로 나섰다 - 이란의 고위 안보 담당자는 트럼프의 발언이 "심리전"일 뿐이라며, 이란은 그동안 어떠한 협상도 진행하지 않았으며 현재 협상도 없다고 말했다.

이 장면은 두 주 전과 똑같았다. 그때 트럼프는 "전쟁은 이미 완전히 종료되었다"고 주장했으며, 짧은 시간 동안 주가 반등과 원유 가격 하락을 유발했다. 동일한 조합, 동일한 맛.

시장의 거래는 평화가 아니라 트럼프의 최저가에 대한 것

이란 측이 신속히 부인한 것을 알고도, 왜 월가는 여전히 "매수"를 선택했는가?

답은 평화가 아니라 시장이 트럼프의 행동 양식을 깊이 이해하기 때문이다. 투자자들은 이 성명서를 한 가지 신호로 해석했다: 대통령이 시장 하락을 혐오하며, 결국 가장 극단적인 위협들을 구체화하는 것을 막을 것이라는 것.

이번 전쟁은 세 주 전에 발발한 이후 전 세계 경제에 압력을 가하고 있다. 호르무즈 해협의 폐쇄로 핵심 에너지 공급이 끊겼으며, 에너지 가격의 급등이 새로운 인플레이션 충격을 가져왔다. 세계 채권 시장은 수십 조 달러의 소멸을 맞이했다. RBC 자산관리의 Tom Garretson은 "트럼프가 분명히 계속해서 원유 가격을 억제하려 노력해왔지만, 아마도 다시 한 번 채권 시장이 그의 입장을 바꾸도록 강요했을 것"이라고 말했다.

BCA Research의 최고 전략가 Marko Papic은 더 직접적인 판단을 내렸다: "이 문제가 앞으로 7~10일 내에 해결되지 않으면, 우리는 세계 경제의 큰 멈춤에 직면하게 될 것이다. 오늘의 성명은, 트럼프가 실물 경제가 절벽으로 떨어질 가능성을 깨달았음을 보여준다."

「TACO 거래」 재현: 롱숏 양측의 정확한 사냥

트럼프의 발언으로 암호화 시장은 강렬한 롱숏 양측의 격렬한 진동을 일으켰습니다.

Coinglass 데이터에 따르면, 발표 후 1 시간 이내에 전체 네트워크에서 35.9 억 달러의 청산이 발생했으며, 이 중 숏포지션 청산은 26.4 억 달러에 이릅니다. 거래자 James Wynn은 지난 2일 동안 개설한 BTC 숏포지션은 완전히 청산되었습니다. 그리고 이전에 "재산을 모두 소진"해서 주목받던 "친구"는 시장이 급등하는 동안 긴급히 ETH 롱 포지션을 242 만 달러로 증액했습니다.

보다 놀라운 것은 이 변동 중에, Trade.xyz에서 브렌트 유종의 롱 포지션이 청산되었다는 점입니다. 이는 시장이 일방적으로 상승하는 것이 아니라 트럼프의 "휴전" 발언과 이란의 "부정" 사이에서 반복적으로 끌리고 밀리고 있는 것을 의미합니다.

로서의 문 협상 진실

트럼프와 이란 간의 "대화" 진실은 한 편의 로서의 문이 되었습니다.

트럼프는 폭스 뉴스 인터뷰에서 이란과의 대화가 "어젯밤"에 있었음을 주장하며 "이란 언론이 무엇을 이야기하는지 확신하지 못한다"고 말했습니다. 그는 나중에 자신이 대화한 상대방은 "이란 최고 지도자"임을 덧붙였지만 이는 최고 지도자 하메네이 대신 다른 인물임을 의미합니다.

이스라엘 언론은 더 많은 세부 사항을 제공했습니다. Axios는 미국 특사 빗코프와 쿠슈너가 이란 의회 의장 칼리바프와 대화를 나누었으며, 두 당사자는 이번 주 후반에 파키스탄 이슬라마바드에서 회담할 가능성이 있으며 미국 측 대표자는 대부통령 웬스일 수도 있다고 보도했습니다.

그러나 이란 측은 이를 반복적으로 부인했습니다. 이란 의회 의장 칼리바프가 직접 나와 "미국과 대화한 적이 없다"고 밝혔습니다. 이란 외무부는 트럼프의 발언이 에너지 가격을 낮추고 그의 군사적 계획에 시간을 벌기 위한 것이라고 설명했습니다.

Polymarket의 정밀 베팅과 내부거래 의혹

트럼프가 글을 게시하기 바로 전에, 예측 시장 플랫폼 Polymarket에서 비정상적인 거래가 발생했습니다.

최근에 개설된 10개의 계정이 미 이란이 3월 31일 또는 4월 15일 전에 휴전할 것을 대량으로 베팅하며, 총 16만 달러를 베팅했습니다. 이달 말까지 휴전이 실현되면, 이러한 계정들은 백만 달러가 넘는 이익을 얻을 것입니다. 트럼프가 글을 게시한 이후, 이러한 계정들의 미리 이익은 이미 30만 달러를 넘었습니다.

특히 한 가지 놀란 사실은 이 중 하나의 계정이 이란에 대한 미국의 타격에 베팅하여 8.5만 달러 이상의 이익을 얻었다는 것입니다. 이 베팅의 규모, 타이밍 및 과거 실적으로 외부인들은 그가 비공개 외교 정보를 알고 있는 내부자인지 의심하게 되었습니다.

이와 동시에 S&P 500 미니 선물과 WTI 원유 선물은 트럼프가 글을 게시하기 전 약 15분 전에 동시에 비정상적인 거래량 급증이 있었는데, 이 때 시장에는 명백한 촉진요인이 없었습니다. 이 시점에 주식 선물을 매수하고 동시에 원유 선물을 공매도한 사람은 수 분 내에 거액의 이익을 얻을 수 있었습니다.

Polymarket은 월요일 내부거래 규칙을 개정하여, 기밀 정보를 이용하거나 불법 내부자 정보를 거래하는 것을 명백히 금지했습니다. 그러나 SEC와 CME Group은 모두 의견을 내놓지 않았습니다.

이란의 "놀라움"과 골드만삭스의 경고

트럼프의 "심리 전쟁"에 직면하여 이란 측은 약한 점을 보이지 않았습니다.

이란 군사 소식통에 따르면, 이란은 앞으로 몇 일 동안의 전투를 위해 새로운 "놀라움"을 준비했으며, "중대한 효과"를 가져올 수 있습니다. 이 소식통은 트럼프가 군수가 "매우 나쁜 상태"에 있다는 것을 알고 있어 군사적 승리나 호르무즈 해협 재개방을 이룰 수 없으므로 말로 공습해야 한다고 밝혔습니다. 그는 트럼프에게 "휴대전화와 소셜 미디어를 일시적으로 곁에 두지 말고 하늘, 주식 시장 및 유가에 초점을 맞추라"고 상기시켰습니다.

이와 동시에 골드만삭스는 미국 경제가 내년 12개월 내에 침체에 빠질 가능성을 30%로 상향 조정하였으며, 이전 전망보다 5%포인트 높았습니다. 해당 은행은 미국 연방준비제도이사회(Fed)가 9월과 12월에 기준금리를 인하할 것으로 예상하며, 미국의 하계 GDP 연간 성장률이 1.25%에서 1.75% 사이로 하락할 것으로 전망하고 있습니다.

시장의 새로운 정상: 계속해서 숨을 쉬며

트럼프의 변덕이 시장의 일종의 "안정제"가 되어가고 있습니다. 이것은 공매도를 강행하게 만들어 매수 포지션에 완전히 뛰어들지 못하게 했으며, 동시에 공매도 포지션을 놓지 못하게 합니다.

Piper Sandler의 수석 투자 전략가 Michael Kantrowitz의 판단이 아마도 가장 정확할 것입니다: "진실은 사람들의 인식에 달려 있으며, 트럼프의 변덕은 불확실성을 더욱 심화시킬 뿐이며, 이는 원래 자만심이 넘치던 공매도를 계속해서 낮추지 못하게 돕고 있습니다. 이 모든 변덕은 시장에 시간을 벌려주고, 시장이 지나치게 자신감을 갖는 것을 막아줍니다 — 좋은 면에선 나쁜 면에 관계없이."

적어도 트럼프와 월스트리트 관점에서, 대중이 보편적으로 공매도를 거래하는 상황에서 시장을 공격하고, 동시에 원유 가격을 어느 정도 억제할 수 있다면, 무엇이든 가치가 있는 것으로 여겨집니다.

그러나 미즈호 은행 전략가 조던 로체스터의 경고도 기억할 가치가 있다: "가장 어려운 것은 전쟁의 방향을 예측하는 것이 아니라 백악관의 의사 소통 방식과 시장이 이에 어떻게 반응하는지 예측하는 것입니다. 우리가 직면한 것은 혼란스러운 시장입니다. 이것이 결말이 다가오고 있는 신뢰할 만한 신호인지, 아니면 다시 한 번 '거의 끝났다'는 연기인지 알 수 없습니다."

이스라엘 관리가 밝힌 바에 따르면 워싱턴은 4월 9일을 전쟁 종식의 목표일로 지정했으며, 이는 약 21일이 남았음을 의미합니다. 트럼프 자신도 인정했습니다: "계획이 효과를 발휘한다면 호르무즈 해협이 곧 다시 개방될 것입니다."

다섯 일 후, 시장은 다시 트럼프의 "마감 기한"을 맞이할 것입니다. 이번에는 진정한 결말인지, 아니면 또 다시 되풀이되는 출발점인지?

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