Article Source: MSX

If in the past few cycles, the biggest anxiety for on-chain users was "missing the next bull run," then in 2026, this anxiety is quietly taking on a different form:

More and more people are starting to worry not about missing out on a new coin, but about finding themselves stuck in an old market that smart money is abandoning.

This is a subtle but significant shift.

On one hand, the Crypto altcoin myth has been completely shattered, with liquidity diluted to exhaustion in various narrative bubbles; on the other hand, the US stock market is rapidly sucking in everything at an unprecedented pace: retail investors are flowing in, the media is increasing coverage, centralized exchanges are fully embracing TradFi, familiar KOLs and traders are also starting to more frequently discuss indices, individual stocks, macroeconomics, and financial reports.

This article also aims to answer the most core question: why now? And how should new users start the first step of entering the stock market?

Ⅰ. In 2026, Retail Investors Accelerate Their Exodus from Crypto and Rush to the Stock Market

In 2026, we may be witnessing the most bizarre divergence in Crypto history.

Not long ago, market maker Wintermute, in collaboration with JPMorgan, released the latest retail fund flow research, which was also the first time that Crypto and US stock retail investor behavior data were systematically presented side by side. The results were unsurprising.

From early 2025 to mid-2025, the two curves were basically in sync, indicating a rising risk appetite as both retail investors bought in simultaneously, which had been the normative logic for the past few years. Even with a brief divergence of about two months starting in April, it closely coincided with the macro event of Trump's "Liberation Day" tariff announcement on April 2.

Of course, to some extent, this indirectly illustrates that against the backdrop of synchronously facing a "black swan" retracement, the US stock market does indeed exhibit more resilience and recovery capability compared to Altcoins.

그러나 2025년 말부터 이와 같은 동조적 위험 선호도 연동이 완전히 분리되었으며, 심지어 최근에서 가장 극단적인 이탈 중 하나로 볼 수 있습니다. 아래 그래프는 Z 값의 이탈이 -4 근처로 떨어져 연내 최저점을 찍었는데, 자금이 발을 떼고 있는 것을 의미하며, 그 목적지는 미국 주식 시장입니다.

2022년부터 시간을 거슬러 올리면, 보다 선명한 변화를 발견할 수 있습니다 (분홍색 선은 알트코인 총 시가총액이며, 검은색 선은 소액 투자자의 미국 주식 자금 유입을 나타냅니다), 즉 2022년부터 2024년 말까지, 두 가지는 서로를 따라오며, 소액 투자자들은 그것들을 모두 동일한 자산 클래스로 여기고 있었습니다: 고위험, 고탄력, 동등한 상승 및 하락.

그러나 2024년 말의 그 이탈은 전체 그림에서 뚜렷하게 눈에 띕니다. 이후, 암호화폐 소액 투자자의 행동 양식은 단기화되고, 정서적이며, 구조적 부족함이 보였으며, 미국 주식으로의 자금 유입은 후퇴하지 않고 오히려 계속해서 신고점을 경신했습니다.

두 시장, 동일한 소액 투자자 집단이 전혀 다른 선택을 했습니다.

마지막 그림은 상기 현상의 통계적인 확인입니다. 롤링 상관 계수를 통해 볼 때, 소액 투자자들의 암호화폐와 미국 주식 간 자금 활동은 장기간 긍정적으로 유지되었으나 (녹색 영역, 상관 계수 > 0.4), 2024년 말의 경계 이후에는 이 관계가 부정적으로 변했습니다—소액 투자자들은 더 이상 두 쪽을 동시에 매입하지 않고 있으며, "이 중 하나"의 할당을 하고 있습니다.

각 빨간색 영역은 기존에 암호화폐로 흘러갈 수도 있던 자금의 일부가 미국 주식으로 돌아간 것을 의미하며, 이는 구조적인 자금 이동이며, 그 추세는 계속됩니다.

사실, 이러한 이동은 자금 수준뿐만 아니라, 미디어 및 관심 영역에서도 동시에 발생하고 있습니다.

지금 화면을 열어두고 중국어 웹3 상위 미디어를 확인하면, 홈페이지에서 더 자주 미국 주식 개별 주식, 거시 변수 및 전통 시장 이벤트가 차지하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 표면적으로는 이것이 미디어 주제의 조정이지만, 보다 깊은 수준에서, 이는 실제로 사용자 주의 집중이전의 결과입니다.

미디어는 항상 이미 형성되고 있는 수요를 확대할 뿐이며, 관심이 없는 시장을 위한 용의 옷을 입지 않습니다.

다시 말해, 심지어 "웹3 미디어"조차도 미국 주식에 대해 보도한 것을 더 자주 보도하기 시작하면서 이미 한 가지 사실을 설명했습니다: 암호화폐의 감정주기는, 사용자가 새로운 출구를 자발적으로 찾도록 충분한 단계에 이르렀습니다.

이유 2: 왜 지금인가?

이 질문에 진지하게 대답할 가치가 있습니다.

“미국 주식에 관심을 기울이는” 것은 새로운 일이 아닙니다. 실제로 새로운 것은 2026년 이라는 시기입니다. 제도가 느슨해지고, 자산의 상대적 가치가 재평가되는 것은 이 두 가지가 드물게 동시에 발생하는 것입니다.

먼저, 월스트리트와 블록체인 세계 사이의 그 벽이 의식적으로 허물어지고 있습니다.

과거 몇 년 동안 대부분의 일반 사용자들에게 미국 주식이 매력이 없다기보다는 번거로웠습니다. 결국 계좌 개설, 환율 교환, 입금, 매도 후 결제 대기, 다시 인출... 각 단계가 완전 불가능한 것은 아니지만 충분히 성가시며, 대부분의 사용자들이 심리적으로 그것을 항상 "다른 체계"로 간주했습니다.

그러나 이번 달부터 이 상황은 가속화되고 있습니다.

3월 18일, 미국 증권거래위원회(SEC)가 나스닥에 유가증권 토큰 거래 시범을 승인했습니다. 이는 익숙한 지갑, 블록체인 작업 논리, 스테이블코인 결제 경로가 더 이상 Crypto 원본 자산에만 서비스되는 것이 아니라 애플, 엔비디아, 테슬라와 같은 글로벌 코어 자본 자산으로 향하는 것을 의미합니다.

과거에 미국 주식은 사용자가 적극적으로 수용해야 하는 시스템이었지만, 지금은 처음으로 웹3 사용자 습관에 더 가까운 방식으로 움직이기 시작했으며, 역으로 당신에게 다가오고 있습니다. 아마도 엔비디아 주식을 사는 것과 미미코인을 사는 것이 같은 간단함에 이르기까지 멀지 않은 거리에 있다는 것일지도 모릅니다.

결국, 토큰화는 미국 주식을 "계좌 개설, 입금, 출금"의 세 가지 거대한 산을 해방하여, 더 넓은 사용자가 낮은 문턱으로 접근할 수 있는 자산 형태로 재탄생시켰습니다—블록체인 작업을 익숙한 사람에게는 단지 새로운 경험에 불과할 수 있지만, 지금까지 문 밖에 가로막힌 사용자에게는 진정한 해방입니다.

두 번째로, 글로벌 유동성이 촉박한 상황에서 자금이 다시 가치를 매기고 있습니다. Crypto 대 미국 주식 이 두 가지 자산을 비교한 가치 비율.

미국 주식은 본질적으로 "유동성-수익"의 이중 주기 시장입니다. 유동성이 풀릴 때, 가치 평가가 확대되고, 유동성이 축소될 때, 가치 평가가 압축됩니다. 그러나 보다 감정과 이야기에 의존하는 Crypto 자산과는 달리, 기업 수익 자체에 더 중점을 두고 있으며, 즉, 물론 하락할 수도 있고, 심지어 매크로 압력으로 심한 하락을 겪을 수 있지만 기업의 이익, 자금 유동성 및 산업 논리가 존재하는 한 시장은 결국 회복의 기준점을 찾을 것입니다.

그래서 미국 주식 시장은 항상 매우 전형적인 특징을 보여왔습니다. 즉, 하락이 가볍지 않아도 이치에 맞는 하락을 보이며, 상승할 때는 종종 더 빠르게 회복한다.

암호화폐는 다르며, 이는 위험 선호의 고배율 증폭기와 비슷합니다. 유동성이 넘쳐날 때 가격 상승폭은 대부분의 전통 자산을 크게 앞섭니다. 반면 유동성이 축소되고 위험 선호가 줄면 하락은 보통 더 깊고, 더 빠르며, 더 바닥이 없다. 특히 ETF가 더 많은 기관들을 시장으로 끌어들이면서, 비트코인은 점점 더 주류 자금이 인정하는 핵심 자산이 되었지만, 대부분의 알트코인은 유동성이 물러난 뒤 지속적인 수용 능력을 점차 잃어가고 있습니다.

다시 말해, 예전에는 '섹터 순환 + 대부분의 코인이 오르는' 것에 의존하여 초과 수익을 얻던 초보 시대가 급속히 끝나가고 있습니다. 이 '기관화'는 일반 개인 투자자가 더 쉽게 돈을 벌 수 있도록 한 것이 아니라 오히려 Alpha를 점점 더 집중시키고, 가장 주요한 자산으로의 가치 수렴을 더 심화시킵니다.

결국 이는 미국 주식의 매력을 높이는 것입니다.

대부분의 알트코인과 비교할 때, 미국 주식은 더욱 예측 가능하며, 당신이 돈을 벌지는 못하겠지만, 대부분의 경우, 당신이 무엇을 샀는지, 하락의 이유, 상승이 어떤 논리에 기반해 있는지를 분명히 설명할 수 있습니다. 여러 차례의 고 가격 변동을 겪은 Crypto 사용자들에게 있어서 이러한 '가능성을 설명할 수 있는 능력'은 의심할 여지가 없이 현재 가장 부족한 가치입니다.

3. 새로운 사용자가 미국 주식을 배우는 데 어려운 점은 무엇인가?

여기까지 보고 나서, 첫 반응은 아마도 "사실 미국 주식에 접촉하고 싶었지만, 그저 아직 시작하지 않았다" 일 것입니다.

'시작하지 않은' 것은 종종 의지 부족이 아니며, 대부분의 사용자에게 있어서 미국 주식 시장에 진입하는 전통적인 경로는 처음부터 친숙치 않습니다. 해외 또는 홍콩, 마카오 신분증, 주소 증명, 국경을 넘어 송금, T+1/T+2 결제, 공휴일 이후 처리 등은 이러한 단계가 하나씩 치열하게 극복할 수 없을 정도로 결합된 마찰 비용이 사용자들을 속속 이탈하게 만든 것이다.

그래서 많은 사람들은 미국 주식을 배우고 싶어하지만, 시작할 준비를 할 때마다이러한 절차들 때문에 다시 희미한 생각으로 밀려납니다. 이것이 온라인 미국 주식이 나타난 이유이며, 그것은 모두에게 단순히 '하나의 옵션이 더 생긴 것'이 아니라, 경로를 완전히 연결했기 때문입니다:

0 위문서 등록, 스테이블코인 직접 자금 이체, 온체인 자기보유, 7x24 시간 입금 제공...... 이러한 특성들을 따로 꺼내보면 혁신적인 기능으로 보이지 않을 수도 있지만, 이러한 기능들이 모두 함께 결합되면 대부분의 사용자가 미국 주식 시장에 진입하는 모든 장벽을 완벽하게 극복합니다.

기존 세계를 그대로 블록체인으로 옮기는 것이 아니라, 블록체인 방식으로 '미국 주식 배우기'가 처음으로 즉시 시작 가능해졌습니다.

'어떻게 시작해야 하는가'라는 문제가 해결되자, 또 다른 장애물이 나타났습니다: 어디서부터 미국 주식의 지식 체계를 배워야 하는지?

사실 암호화폐 사용자는 대부분이 의식하지 못한 이점이 있습니다. 블록체인에서 그동안의 경험을 통해, 사실상 투자 교육에서 가장 어려운 부분 중 일부를 무의식 중에 이미 완료했습니다. 정보가 불완전한 상황에서 판단하는 방법, 고변동 자산의 포지션 심리를 어떻게 관리하는지, 서사 흥분과 기본 요인 간의 차이를 어떻게 식별하는지 등이 그 예입니다.

이러한 능력은 미국 주식 시장에서도 유효하지만, 언어 체계만 바뀌었습니다:

FDV를 프로토콜 연간 수익으로 나눈 값과 P/E 주가 수익 비율은 동일한 것을 묻고 있습니다. 공시가 나오면 가격이 오히려 떨어지는 현상은 '루머를 사들이고 소식을 판다'와 같은 게임 논리입니다. 미 연방준비제도(FED)의 완화 조치가 BTC 상승을 이끈 것과 금리 인하가 나스닥을 추진한 것은 동일한 자금 흐름에 따른 것입니다.

모두가 필요로 하는 것은 투자 사고가 아니라, 익숙한 언어로 작성된 번역 사전입니다.

이 판단을 기반으로, MSX는 여러분을 위해 ‘미국 주식 대학습’ 행사를 특별히 개최했습니다. 이는 일반적인 미국 주식 입문 수업이 아닌, 미국 주식 시장 인식 기초부터 출발하여 핵심 미국 주식 개념을 분해하는 시스템적인 경로로, 미국 주식의 기반이 되는 메커니즘부터 세 가지 주요 지수, 재무 보고서 분기 논리부터 가치 평가 방법까지의 전체적인 구조를 포함합니다.

목표는 하나뿐입니다. 여러분이 미국 주식에 대한 기본적인 판단 프레임워크를 제로에서 가장 빠르게 구축할 수 있도록 하고, 그런 다음 실제로 행동에 옮기게 하기 위함이며, 여러분의 즐겨찾기에 '미국 주식 배우기'가 계속 묵혀지는 것을 막기 위함입니다.

어차피, 보통 사용자와 미국 주식 사이에 있는 그 벽은 허물어지고 있으며, 미국 주식은 누구도 기대하지 않은 것보다 훨씬 빠르고 철저하게 더 많은 사람들의 삶 속으로 들어가고 있습니다.

먼저 어떻게 건너가는지 배우는 사람들은 종종 가장 먼저 서두르는 사람들입니다. 그러므로 벽이 완전히 무너지기 전에, 먼저 채워야 할 과목을 빨리 채우세요.

이 일은 지금부터 시작해도 늦지 않았습니다.

본문은 기고로 제공되었으며 BlockBeats의 견해를 대변하지 않습니다.

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