원문 제목: "미-이란 협상 결렬, 비트코인 7만 달러 수비전"

원문 작성자: Mach, Foresight News

암호화폐 시장의 대규모 반등은 여전히 멀지 않았습니다. 4월 13일, BTC 가격은 71,000 달러 근처를 맴돌았으며, 24시간 내에 약 2.6% 하락했으며, ETH는 더 약하게 성과했으며, 3.63% 하락하여 2,200달러 대로 보고되었습니다. 비트코인 시가총액 비율은 여전히 58.8%로, 전체 암호화폐 시장 거래량은 크게 확대되지 않았습니다.

Coinglass 데이터에 따르면, 지난 24시간 동안 전체 네트워크의 폭파된 계약 금액은 2.84 억 달러이며, 롱포지션의 폭파된 금액은 2.03 억 달러입니다. 동시에, CoinMarketCap의 패닉 지수는 현재 43으로, 시장 심리가 중립적임을 나타냅니다.

전통 금융 시장도 변동성이 큽니다. 중동 상황의 영향을 받아 국제 석유 가격이 지속적으로 높은 수준을 유지했으며, 브렌트유는 일시적으로 107달러/배럴에 접근하여 분쟁 이전보다 크게 치솟았습니다. 미국 주식 시장에서는 S&P 500이 3월에 약 5% 하락하여 최근 몇 년 중 하나의 최악의 월간 성과를 기록했으며, 국제 주식 시장은 에너지 수입 압력 및 강한 달러로 인해 더 큰 폭락을 겪었습니다. 채권 수익률이 상승하고 인플레이션 기대가 다시 불러일으켜, 투자자들이 위험 자산으로 신속하게 전환하며, 대량 금 등 전통적 안전자산의 가격을 끌어올립니다. 이러한 시장 간 연동성은 다시 한번 입증되었으며, 고 베타 위험 자산으로서의 암호화폐는 전반적으로 거시적 및 지정학적 이중 충돌을 동시에 견디고 있습니다.

미-이란 협상 결렬

이번 주 암호화폐 시장의 침체한 핵심 움직임 중 하나는 미-이란 긴장 상황의 급속한 고조입니다. 4월 11일부터 12일에 걸쳐 파키스탄 이슬라바드에서 열린 미-이란 대면 평화 협상은 20시간이 넘는 시간이 소요된 끝에 실패로 끝났습니다.

미국 부통령 웬스가 이끄는 대표단과 이란 대표단은 핵심적인 불일치로 합의에 이르지 못했는데, 이는 이란이 핵무기 계획을 포기하고 우라늄 농축을 중단하는 "붉은 선"을 포함합니다. 이란 측은 미국 측을 "최대주의"와 "목표 변경"으로 비난했습니다.

웬스가 이슬라바드를 떠나는 공군 2호기

협상 결렬 이후, 미국 대통령 트럼프는 일요일에 소셜 미디어를 통해, 미군이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄 작전을 즉시 시작할 것이라고 발표했습니다. 미국 중부사령부(CENTCOM)는 이후에, 중국 시각 4월 13일 저녁 10시에 해협에 입출항하는 모든 이란 항만 선박을 대상으로 한 봉쇄를 시작하겠지만, 비이란 항만의 정상 통행은 막지 않을 것이라고 확인했습니다. 이란 외무장관과 군부는 신속히 반응하여, 해협에 접근하는 어떤 군사 선박도 휴전을 위반으로 간주하고 보복할 권리를 보유한다고 경고했습니다.

호르무즈 해협은 세계 석유 수송의 중요한 통로로, 전 세계의 약 20%의 석유 운송을 담당합니다. 해협이 봉쇄되면 공급망 중단 위험이 직접적으로 석유 가격을 끌어올리며, 이로 인해 세계적으로 물가 상승 우려와 경제 성장 둔화 전망이 더욱 가중됩니다.

이러한 지정학적 블랙 스완 사건이 리스크 자산에 가장 직접적인 타격을 입혔습니다: 투자자들은 고 베타 자산을 대거 철수하고 현금 또는 금으로 이동했으며 BTC는 "디지털 골드"로서의 대피 특성이 단기간 내에 리스크 회피 심리로 억제되어 헷지 효과를 발휘할 수 없었습니다. 과거 중동 위기와 비슷하게, 암호화 시장은 종종 전통 시장보다 먼저 반응하며 격렬한 하락을 경험하는데, 이는 현재의 침체된 상황을 생생하게 보여주는 것입니다.

Polymarket의 최신 데이터에 따르면, 미국과 이란이 올해 5월 31일 전에 영구 평화 협정에 이를 확률은 27%이며, 이달 30일 전에 협정에 이를 확률은 14%로 하락했습니다.

하지만 미래의 미이 협상은 여전히 일정 변동이 많습니다.

월스트리트 저널에 따르면, 알려지지 않은 고위관계자들이 이슬라마바드에서 열린 마라톤식 평화 회담 실패 후, 중동 지역 국가들이 미국과 이란이 협상 탁월로 돌아가도록 총력을 기울이고 있습니다.

미이 양측이 강경한 입장을 표명했지만, 외교의 문은 여전히 열려 있으며, 두 번째 회담은 며칠 안에 이루어질 수 있을 것입니다. 지역 국가들은 2주 동안의 매우 민감하고 취약한 휴전 기간을 연장할 수 있도록 미국과 협상을 진행 중입니다.

올해 미 연방준비제도 위원회 금리 인하는 단 한 번만 있을 수도 있습니다

또 다른 중요한 제압 요인은 통화 정책에서 나타납니다. 3월 미 연방준비제도 위원회 회의록에 따르면, 이란 갈등이 매우 불확실성을 가져왔지만 의사결정자들은 여전히 2026년에 단 한 번의 금리 인하를 유지할 것으로 예상하고 있습니다.

4월 10일, CPI 데이터가 발표되었는데, 미국 3월 조정 전 CPI 연간 변동률은 3.3%로, 2024년 5월 이후 최고치를 기록했으며, 시장 예상인 3.3%를 따랐습니다. 3월 미국 조정 후 CPI 월 변동률은 0.9%로, 2022년 6월 이후 최고치를 기록했으며, 시장 예상에 부합했습니다. 미국 노동 통계국은 가솔린 가격의 사상 최고치 상승이 그 달 CPI 상승폭의 거의 3/4를 기여했다고 밝혔으며, 식품 및 에너지 비용을 제외한 지표는 명백한 0.2%의 증가율을 보였습니다.

시장은 리스크 자산을 복권하기 위해 더 공격적인 완화 주기를 기대했지만, 유가 충격으로 미 연방준비제도 위원회의 "데이터 의존" 전략이 보수적으로 전환되었습니다. 높은 에너지 비용은 물가 인하 경로를 지연시킬 수 있으며, 이로써 금리 인하의 타이밍이 미루어질 수 있습니다.

이는 유동성에 매우 의존하는 암호화폐 시장에게는 분명한 타격입니다. 역사적으로, 금리 인하 기대의 결여는 위험 자산의 평가 재설정을 동반해왔으며, 현재 BTC가 71,000달러 근처에서 수평으로 움직이고 있는 것은 이러한 거시적 기대 조정의 반영입니다.

현재 Polymarket의 최신 데이터에 따르면, 올해 미국 연방 준비 은행이 25베이시스포인트, 1회의 금리 인하를 할 것으로 예상될 확률은 단 26%에 불과하며 현 상황을 유지할 확률은 44%로 상승했습니다.

시장의 유동성 압박이 암호화폐 시장의 반등에 그림자를 드리우고 있습니다.

이익 실현이 BTC 가격 반등을 억제

체인 상의 데이터 지표는 암호화폐 참여자들의 실제 의도적 행위를 명확히 보여줍니다. Glassnode 데이터에 따르면, 7,000에서 8,000달러 범위에 도전하는 모든 시도는 유동성 부족과 이익 실현 압력에 직면해 반등 폭이 제한되었습니다.

7,000달러 이상으로의 또 다른 반등은 시간당 2천만 달러 이상의 이익 실현으로 동력을 잃었습니다.

어쩌면 일부 판매자들에게는 이번 BTC 반등은 중간 단계에 불과하며 반전이 아닐 것입니다.

현재 BTC 가격이 70,800달러에 도달하였을 때, 현재 손실 상태에 있는 주소 수는 약 13.5백만입니다.

이는 네트워크에서 상당 수의 사용자가 현재 현물 가격보다 높은 가격에 비트코인을 매입한 것으로 나타났음을 보여줍니다.

향후 시장 추세

단기적인 압박에도 불구하고, 암호화폐 산업의 베테랑들은 여전히 장기적인 구조적 긍정적 태도를 보유하고 있습니다.

Strategy 창립자 Michael Saylor은 비트코인이 이미 2월 초에 약 60,000달러 근처에서 저점에 이르렀을 가능성이 높으며, 그 때 강제 매도를 당한 거래자들은 이미 시장에서 청산되었다고 말했습니다. 바닥이라는 것은 가치 평가 보다는 판매자의 고갈에 더 많이 의존한다고 합니다.

그는 현재 판매 압력이 제한적이며, ETF 자금 유입이 매일 공급을 흡수하고 있으며, 기업들이 자산을 비트코인에 배분함으로써 지속적 수요가 발생하고 있다고 말했습니다. Michael Saylor은 다음 번 상승 시장의 촉진요인은 비트코인을 기반으로 하는 은행 신용 및 디지털 신용 시스템의 형성에 있을 것이라고 예측했습니다. 이는 비트코인이 이자를 내는 자산에서 자본 시장을 주도하는 엔진으로 변화시킬 것이라고 합니다.

BitMEX 창립자 아서 헤이즈는 지난 3월 말에 다음과 같이 밝힌 적이 있습니다. "현재 시장은 미래의 밝은 전망에 대한 많은 망상이 존재하며, 개인적으로는 폭락이 멈추길 바라지만, 여기서 위험 자산을 매수하지 않을 것입니다."

Tom Lee는 시장에서 "저점이 형성되었다는 점을 나타내는 더 많은 신호"가 점점 더 많아지고 있다고 글을 올렸으며, 전반적으로 시장은 여전히 매우 회의적입니다. 만일 여전히 회의적이라면, 미국과 이란의 전쟁 기간에 주도적인 자산을 매수하는 것을 고려해볼 수 있습니다.

원문 링크

BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:

Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats

Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia