원문 제목: 《IPO 전의 군비 경쟁! Anthropic, 11개월 만에 5170억 달러 규모 컴퓨팅 파워 확보, 그러나 여전히 OpenAI에 뒤처져》

원문 저자: 룽웨, 월스트리트저널

Anthropic은 지난 11개월 동안 총 5170억 달러에 달하는 컴퓨팅 파워 계약을 집중적으로 체결했다. 이번 구매 광풍의 직접적인 도화선은 Claude Code와 Cowork 두 제품의 올해 폭발적인 성장으로 인한 수요 충격이다.

9월 6일, The Information이 공개 성명 및 기존 보도를 종합 분석한 결과에 따르면, 지난해 10월 이후 Anthropic은 향후 수년간 활용할 수 있는 최소 14.8기가와트의 컴퓨팅 파워 용량을 확보하는 계약을 체결했다. 여기에 기존에 확보한 1~2기가와트를 더하면 총 규모는 더욱 확대된다.

이 수치는 Anthropic이 2025년 12월 투자자들에게 공개한 계획을 훨씬 웃도는 수준이다. 당시 회사는 2029년까지 1800억 달러를 서버 임대에 지출할 것이라고 밝혔다. 그러나 현재 공개된 계약 기준으로 계산하면 향후 10년左右的 총 지출은 최대 5170억 달러에 달할 수 있으며, 여기에는 클라우드 용량 임대, 칩 구매 및 데이터센터 임대가 포함된다.

주목할 점은 Anthropic이 공개되지 않은 추가 계약을 보유하고 있을 가능성이 있으며, 이미 체결된 계약의 용량이 전부 사용되지 않을 수도 있다는 것이다.

또한 Anthropic의 연환산 매출이 이미 650억 달러를 초과해 OpenAI의 400억 달러를 넘어섰지만, 컴퓨팅 파워 비축량은 여전히 OpenAI가 계획한 30기가와트 목표에 뒤처져 있다.

핵심 공급업체: 아마존, 구글이 대부분을 차지

Anthropic의 초기 파트너이자 투자자인 아마존과 구글은 현재까지도 최대 컴퓨팅 파워 공급업체로, 합산 11기가와트 용량을 제공하며 향후 10년左右的 비용은 3000억 달러를 초과한다.

지난 1년 동안 Anthropic은 이전에 OpenAI와 더 긴밀한 관계를 유지했던 파트너들에게도 영역을 확장했다:

마이크로소프트: 지난해 11월, Anthropic은 이 OpenAI의 장기 후원자와 계약을 체결하고 최소 300억 달러를 지출해 약 1기가와트의 마이크로소프트 Azure 서버(엔비디아 칩 탑재)를 임대하기로 약속했다고 발표했다.

SpaceX: 올해 5월, Anthropic은 머스크의 SpaceX와 계약을 체결하여 월 12억 5천만 달러를 지불하고 AI 서버를 임대하기로 했으며, 계약은 2029년 5월까지 지속되어 총 잠재 비용이 최대 450억 달러에 달합니다.

Lambda 및 Nscale: 바로 지난달, Anthropic은 스타트업 Lambda 및 영국 Nscale과 800억 달러 규모의 클라우드 계약을 체결하여 최소 460메가와트 용량을 6년 동안 확보했습니다.

자체 데이터 센터 구축: 장기적 통제권에 베팅

임대 외에도 Anthropic은 자체 데이터 센터 구축을 가속화하고 있습니다.

지난해 11월, Anthropic은 클라우드 컴퓨팅 스타트업 Fluidstack과 공동으로 500억 달러를 투자하여 텍사스주와 뉴욕주에 데이터 센터를 건설할 계획이라고 발표했으며, 일부 시설은 올해 이미 가동을 시작했습니다.

또한 Anthropic은 전직 비트코인 채굴업체 TeraWulf와 임대 계약을 체결했으며, TeraWulf는 켄터키주에 AI 데이터 센터를 개발 중으로 최종적으로 401메가와트의 컴퓨팅 파워를 제공할 예정입니다.

칩 측면에서 Anthropic은 올해 4월 구글과 계약을 체결하여 기가와트 규모의 텐서 처리 장치(브로드컴 설계)를 조달했으며, 7월에는 2기가와트 규모의 AMD 칩 주문을 추가했습니다.

OpenAI와의 격차: 매출은 앞서고, 컴퓨팅 파워는 뒤처짐

Anthropic은 매출에서 이미 역전에 성공했지만—블룸버그 보도에 따르면 연환산 매출이 650억 달러를 초과하여 올해 7월 기준 400억 달러를 넘어선 OpenAI를 앞질렀습니다—컴퓨팅 파워 규모에서는 두 회사 간 격차가 여전히 두드러집니다.

OpenAI는 올해 4월 투자자들에게 2030년까지 30기가와트의 컴퓨팅 파워를 보유할 계획이라고 밝혔습니다. 소식통에 따르면 OpenAI는 지난달 2030년까지 컴퓨팅 파워 지출이 약 7500억 달러에 이를 것으로 예상했으며, 이는 기존 6650억 달러 예측보다 높은 수치입니다.

OpenAI는 이미 오라클, 마이크로소프트, CoreWeave 등과 집중적으로 계약을 체결했습니다. OpenAI 경영진은 이러한 약속이 회사에 경쟁사 대비 우위를 구축해 주었다고 밝혔습니다.

이에 비해 Anthropic이 공개한 컴퓨팅 파워 계획 총량은 여전히 OpenAI의 목표 수준에 크게 미치지 못하는 것으로 보입니다.

IPO 전의 핵심 변수

연산 능력이 성장을 따라잡을 수 있는지 여부는 Anthropic의 수익성과 고객 유지에 직접적인 영향을 미칩니다.

Anthropic과 최고재무책임자(CFO) Krishna Rao는 지난 1년간 연산 능력 계약을 최우선 과제로 삼아 왔습니다. IPO 투자설명서가 향후 수주 내 공개될 예정인 가운데, 투자자들이 가장 기대하는 것은 바로 회사의 연산 능력 용량과 지출에 대한 최신 공개 내용입니다.

하지만 이러한 계약이 확정적인 것은 아닙니다. 데이터 센터 건설은 부지 선정, 전력망 연결, 정부 승인 등 여러 장애물에 직면해 있으며, 동시에 지방 정부의 반대와 부품 부족 문제에 부딪히고 있습니다.

계약 측면에서도 불확실성이 존재합니다. SpaceX와 Anthropic의 계약을 예로 들면, 어느 한쪽이든 90일 전에 통보하면 계약을 취소할 수 있습니다.

원문 링크

BlockBeats 공식 커뮤니티에 참여하세요:

Telegram 구독 그룹：https://t.me/theblockbeats

Telegram 토론 그룹：https://t.me/BlockBeats_App

Twitter 공식 계정：https://twitter.com/BlockBeatsAsia