Serenity: 메타의 자본 지출 가이던스가 상향 조정될 가능성이 있으며, 이는 독립형 AI 컴퓨팅 인프라를 지속적으로 확장하고 있기 때문입니다.

BlockBeats 뉴스, 7월 1일, Serenity가 분석한 바에 따르면, Meta Platforms가 '연산력 과잉'으로 인해 자본 지출(capex)을 줄일 것인지에 대한 논의에서 시장에 뚜렷한 의견 차이가 나타났습니다. 일부에서는 관련 주장이 과도하게 해석되고 있다고 보는데, 현재 상황은 '생산 능력 과잉'보다 '연산력 부족'에 더 가깝기 때문입니다. Google과 같은 초대형 클라우드 서비스 제공업체는 올해 3월에도 자체 연산력 부족으로 인해 Meta에 대한 리소스 할당을 조정한 바 있으며, Meta 내부 AI 프로젝트의 소비가 공급-수요 압력을 더욱 심화시켰습니다.

이러한 배경 속에서 Meta는 CoreWeave 및 Nebius와 같은 신흥 클라우드 인프라 제공업체와 대규모 장기 계약을 체결할 수밖에 없는 것으로 평가되며, 관련 계약 규모는 480억 달러를 초과하는 것으로 알려졌습니다. Meta에 일부 '잉여 연산력'이 존재하더라도, 이는 투자를 단순히 축소하기보다는 주로 테이크-오어-페이(take-or-pay) 계약 방식을 통해 상업적으로 조정되며, 전반적으로 AI 인프라 투자는 계속 확대될 가능성이 높습니다.