Serenity: XFAB 등급이 '매수'로 상향 조정됨, AI와 광자 칩이 장기 성장 가능성을 열어줄 전망

BlockBeats 뉴스, 7월 6일 - Serenity가 Kelper의 최신 보고서를 인용하여 반도체 파운드리 업체 XFAB의 등급을 '매수'로 상향 조정했다고 밝혔습니다. 보고서는 Melexis의 수요가 지속적으로 개선되고 있으며, AI로 인한 탄화규소(SiC), 질화갈륨(GaN) 및 포토닉 칩 수요가 자동차 업계의 주기적 변동을 상쇄할 가능성이 있고, 동시에 서방에서 희소한 특화 파운드리가 더 높은 가치 프리미엄을 받고 있다고 분석했습니다. 데이터에 따르면 XFAB의 현재 2027년 EV/EBITDA는 4.8배에 불과해 동종 업계 중간값인 14.5배보다 현저히 낮습니다.

Serenity는 이는 XFAB의 핵심 펀더멘털이 개선되고 있음을 의미하지만, 시장이 아직 충분히 가격에 반영하지 못한 포토닉 칩의 성장 잠재력에 더 주목한다고 밝혔습니다. 또한 XFAB이 EU의 PhotonixFAB 프로젝트를 주도하고 있으며, 이 프로젝트는 유럽 실리콘 포토닉스 생태계를 구축하고 포토닉 칩의 대규모 제조를 추진하는 것을 목표로 하며, 향후 엔비디아 등 AI 대기업이 주도하는 데이터센터 광통신 수요 증가의 혜택을 받을 가능성이 있다고 지적했습니다. 다만 관련 상업 주문이 아직 대규모로 실현되지 않았기 때문에 전통적인 가치 평가 모델로는 이러한 장기 성장 논리를 반영하기 어렵습니다.