의견: 향후 5~10년 내 S&P 500 기업의 절반이 투자 가치를 완전히 상실할 수 있으며, AI 거품론은 전혀 존재하지 않는다.

BlockBeats 뉴스, 7월 15일, 22V Research AI 거시적 연결 연구 책임자 Jordi Visser가 경고를 발령했습니다: AI가 가져온 '순간 경쟁'이 놀라운 속도로 전통 기업의 해자를 무너뜨리고 있으며, 향후 5~10년 내 S&P 500 지수 내 절반의 기업이 투자 가치를 완전히 상실해 오늘날 포드 자동차와 같은 '무의미한' 대상으로 전락할 수 있습니다. Salesforce와 Adobe가 현재 직면한 어려움을 예로 들면, 기업의 모든 가치 평가는 해자가 얼마나 오래 유지될 것인지에 달려 있으며, AI는 경쟁을 갑자기 등장시키고 가속화하여 다수의 상장 기업 장벽이 하룻밤 사이에 무너질 수 있습니다.

동시에 Jordi는 현재 시장의 'AI 거품론'을 강력히 반박합니다. 삼성은 올해 예상 이익이 2170억 달러에 달해 지난 40년간 누적 이익 총합을 초과할 것이며, 엔비디아의 가치 평가는 10년 최저치에서 거래되고 있으며, 높은 성장이 높은 가치 평가를 완전히 흡수했습니다. 연산력 수요와 석유 수요는 본질적으로 다릅니다: 전자는 기하급수적으로 폭증하는 반면, 후자는 선형 성장에 불과합니다. 현재 초대형 클라우드 사업자의 잔여 이행 의무는 2조 달러에 달하며, 단 한 곳도 유휴 생산 능력을 보유하지 않았고, 5월 말부터 시작된 'AI 중기 성장 둔화'는 이미 종료되었습니다. 소비자 에이전트가 올해 후반에 돌파구를 맞아 사용자가 음성을 통해 자유롭게 흐르는 동적 워크플로우 상호작용을 가능하게 하면, 그 연산력 소비는 현재의 20~30배가 될 것이며, 이후 완전 자율 주행과 휴머노이드 로봇은 더욱 무한한 연산력의 홍수를 가져올 것입니다.

Jordi는 더 나아가 전통적인 거시적 분석 프레임워크가 완전히 무력화되었다고 지적합니다. 99.9%의 거시적 전략가들은 실제로 AI를 사용하지 않고, 단지 이메일을 다듬는 데만 사용하며, AI의 파괴적 힘을 전혀 이해하지 못합니다. "당신이 그것을 사용하지 않는다면, 당신은 그것의 IQ가 이미 140 이상이며, 학문적 장벽을 허무는 박학다식자라는 것을 전혀 이해할 수 없습니다."

배분 측면에서 Jordi는 일반 투자자에게 약 10%의 자금을 선도 디지털 자산과 AI 프론티어 대상에 배분할 것을 권장하며, 젊은 투자자는 최대 20%까지 가능합니다. 구체적으로 엔비디아, 마벨 테크놀로지, 일라이 릴리, 그리고 캐터필러, 모딘 제조 등 데이터센터 핵심 인프라를 강력히 추천합니다.