월가 기관: Kimi K3는 '딥시크 모멘트'의 재현이 아니며, 오히려 연산 능력 수요를 강화시킨다.

BlockBeats 뉴스, 7월 21일 - Kimi K3 출시 이후, 미국 증시 반도체 섹터는 시장의 '딥시크 모멘트 2.0' 우려로 하락했지만, UBS, 노무라, BofA 증권, 씨티그룹은 이 모델이 연산 수요를 약화시키지 않았으며, 오히려 AI 인프라 수요를 더욱 확장시킬 수 있다고 평가했습니다.

Kimi K3는 2.8조 개의 파라미터, 100만 토큰 컨텍스트 윈도우를 보유하고 있으며, 상시 추론, 네이티브 멀티모달 및 MoE 아키텍처를 지원합니다. 기관들은 그 규모와 긴 컨텍스트가 KV 캐시 점유율을 증가시키고, HBM, 서버 DDR5, 엔터프라이즈 SSD, 클라우드 인프라 및 고속 상호 연결 수요를 끌어올릴 것으로 분석합니다. 씨티그룹은 이러한 추세를 '또 한 번의 제본스 역설'이라고 부르며, 모델 효율성과 가격 개선이 더 많은 애플리케이션과 토큰 소비를 가져올 수 있다고 설명했습니다.

UBS는 오픈소스 모델이 일반적으로 더 긴 컨텍스트 윈도우로 인해 메모리와 스토리지에 더 의존한다고 지적했으며, 씨티그룹은 K3의 대규모 배포에는 64개 이상의 GPU로 구성된 슈퍼노드가 필요할 수 있다고 봤습니다. 노무라는 글로벌 대형 모델 경쟁이 프런티어 연구소와 초대규모 클라우드 플랫폼의 지속적인 투자를 촉진하여 TSMC, 엔비디아, 스토리지 제조사, 광모듈 공급업체 및 데이터센터 운영사 등 AI 인프라 부문에 긍정적일 것이라고 전망했습니다.

다만, BofA 증권은 모델 효율성 개선 속도가 워크로드 증가를 지속적으로 초과하고 실제 사용량이 동시에 확장되지 않을 경우, AI 인프라 구축이 일정 수준 둔화될 가능성이 있다고 경고했습니다.