골드만삭스 시장 속보: 반도체 반등세는 여전히 지속 가능하며, 자금이 다시 메모리와 장비를 매수하고 있습니다.

BlockBeats 뉴스, 7월 23일, 골드만삭스 트레이딩 데스크가 7월 23일 발표한 시장 분석에서 이번 반도체 반등이 지속될 가능성이 있다고 밝혔습니다. 보고서에 따르면, 6월 중순 이후 헤지펀드는 올해 초부터 글로벌 반도체 및 반도체 장비 주식에서 누적 순매수한 물량의 약 80%를 청산하며, 과거 과도했던 포지션이 상당히 정리되었습니다. 그러나 최근 1~2일 사이 자금이 다시 유입되기 시작했으며, 골드만삭스는 이러한 수요가 지속될 가능성이 있다고 판단했습니다. 매수세가 가장 집중된 분야는 이전에 가장 큰 조정을 겪었던 두 가지 라인, 즉 메모리와 반도체 장비입니다.

골드만삭스 트레이딩 데스크는 최근 가장 주목할 만한 매수가 메모리 주식인 STX, WDC, MU, SNDK와 장비 주식인 AMAT, ASML, LRCX에서 발생했다고 관찰했습니다. 이는 최근 시장 흐름과 일치합니다. AI 및 칩 주식이 연이어 압박을 받은 후, Micron, SanDisk, Seagate 등 메모리 주식은 한때 크게 반등했으며, PHLX 반도체 지수도 강력한 회복세를 기록했습니다.

포지션 측면에서 반도체는 여전히 높은 수준에 있지만, 극단적인 과밀 상태는 완화되었습니다. 보고서에 따르면, 글로벌 반도체 및 반도체 장비 주식의 순 포지션 비중은 글로벌 Prime Book 기준으로 연초 약 10%에서 6월 약 24%의 사상 최고치로 상승했다가 현재 약 19%로 하락했으며, 여전히 1년 기준 84백분위, 5년 기준 97백분위에 위치합니다. 미국 반도체 및 장비 주식의 순 포지션 비중은 연초 약 7%에서 6월 약 14%로 상승했다가 현재 약 11%로, 1년 기준 79백분위, 5년 기준 96백분위에 해당합니다.

골드만삭스는 이 데이터가 반도체 포지션이 저렴한 구간까지 내려오지 않았지만, 빠른 레버리지 해소가 대부분 완료되었음을 시사한다고 분석했습니다. 향후 실적 및 AI 자본 지출 가이던스가 더 이상 악화되지 않는다면, 일부 자금은 가장 크게 타격을 입었지만 펀더멘털이 여전히 지지되는 부문을 우선적으로 보충하는 경향을 보일 것입니다.

향후 반도체 반등세가 지속될지 여부는 첫째, Alphabet, Meta, Microsoft, Amazon 등 클라우드 기업의 AI 자본 지출이 계속 상향 조정되는지 관찰해야 하며, 둘째, 메모리 가격과 주문이 Micron, SanDisk 등 주식의 수익 전망을 뒷받침할 수 있는지, 셋째, 장비 주식의 주문이 AI 데이터 센터 확장이 여전히 진행 중임을 입증할 수 있는지에 달려 있습니다.