기관: 반도체 섹터에 정서적 바닥이 나타날 수 있으며, 이번 주에는 AMD, 웨스턴디지털, 샌디스크의 실적에 주목해야 한다.

BlockBeats 뉴스, 8월 4일, 7월 급락 이후 반도체 섹터 분위기가 회복되기 시작했다. PHLX 반도체 지수는 지난달 2008년 이후 최악의 월간 성적을 기록했으며, 한때 6월 고점 대비 20% 이상 하락했다. 그러나 미 동부 시간 월요일, 엔비디아는 약 3% 상승, AMD는 약 2% 상승, SOX 지수는 약 1% 상승 마감했다. 앞서 지난주 목요일 SOX는 하루 만에 8.2% 급등하며 15개월 만에 최대 상승폭을 기록했다. 시장의 초점은 'AI 거래 과열 여부'에서 '급락 이후 어떤 기업이 실적 뒷받침을 갖췄는지'로 이동하고 있다.

제프리스의 판단이 가장 직접적이다. 이 투자은행은 마이크로소프트와 아마존의 최신 실적 발표가 대규모 AI 투자가 고객과 인프라 공급업체에 실질적인 수익을 가져다주고 있다는 중요한 증거를 제공한다고 밝혔다. 두 기업이 엔비디아, AMD, 브로드컴, 스토리지 및 네트워크 칩 공급망의 핵심 구매처이기 때문에, 클라우드 업체가 계속 컴퓨팅 파워를 조달하는 한 칩 공급망 주문은 여전히 뒷받침을 받을 것이라고 설명했다.

씨티는 보고서에서 산업 체인 분화를 강조했다. 이 투자은행은 최근 반도체 조정이 주로 유가, 미 국채 수익률 및 AI 자본 지출 우려에서 비롯됐지만, 이번 하락은 매수 기회를 구성한다고 판단했다. 씨티는 데이터센터가 여전히 가장 강력한 최종 시장으로, 반도체 수요의 약 34%를 차지하며 2030년까지 전체 반도체 TAM을 초과할 것으로 전망된다고 지적했다. 또한 실적을 발표한 기업 중 2026년과 2027년 매출 컨센서스가 각각 4%와 7% 상향 조정됐고, EPS 전망도 각각 7%와 8% 상향 조정됐다고 밝혔다. 동시에 씨티는 TSMC, 인텔 등의 자본 지출 상향이 장비 체인에 더 직접적이기 때문에 반도체 장비주를 더 선호한다고 밝혔다.

BofA는 하이퍼스케일러의 올해 합산 자본 지출이 약 8600억 달러에 달해 전년 대비 약 80% 증가할 것으로 예상했다. 이는 GPU, ASIC, HBM, 고급 패키징 및 장비 체인에 밸류에이션 지지력을 제공한다.

UBS CIO는 하이퍼스케일러가 가속화된 클라우드 성장을 발표하고 AI 지출을 계속 늘리겠다는 신호를 보낸 후 투자자 심리가 개선됐다고 밝혔다. 이 투자은행은 AI 지출이 올해 9000억 달러에 달하고 2027년에는 1.2조 달러로 증가할 것으로 예상하며, 이는 반도체 및 하드웨어 수요에 대한 건설적인 시각을 강화한다고 밝혔다.

모건스탠리는 이번 주 실적 발표를 새로운 검증 포인트로 보고 있다. 이 투자은행은 AMD, 샌디스크, 웨스턴디지털이 '또 한 차례의 강력한 실적'을 제시할 것으로 예상했다. 이 세 기업은 올해 들어 여전히 AI 하드웨어 체인의 강세 종목이다: AMD는 두 배 이상 상승, 웨스턴디지털은 세 배 이상 상승, 샌디스크는 약 400% 상승했다. AMD와 스토리지 업체의 실적이 수요 강도를 계속 확인해 준다면, 칩 주식의 회복 랠리는 더욱 탄력을 받을 것이다.